Bloomberg Línea — Superado el calendario electoral en Colombia se empieza a reactivar el mercado de deuda privada en el mercado de capitales. Hay solicitudes de autorización para colocar deuda por COP$10,26 billones.
Bloomberg Línea conoció un documento de la Superintendencia Financiera en el que se ve que hay 9 entidades adelantando trámites y permisos ante el regulador para poder acceder al mercado de capitales.
Los trámites son de todo tipo: CDT, contenido mixto, bonos ordinarios, bonos sociales, bonos verdes, con destinación específica, entre otros.
Una de las empresas en trámite es Koa Compañía de Financiamiento S.A., que está siendo asesorada por la firma Garrigues en su proceso de salida al mercado con CDT.
KOA es una entidad financiera colombiana que nació en 2025 tras la transformación de ExcelCredit.
Como compañía de financiamiento, está autorizada para captar recursos del público mediante productos como cuentas de ahorro, CDT y CDAT, otorgar créditos —incluidos los de libranza—, emitir avales y garantías, entre otras.
Tuya, otra compañía de financiamiento, también adelanta un proceso similar ante el regulador colombiano. Está especializada en crédito de consumo y en soluciones financieras para el comercio minorista (retail).
Hace parte del ecosistema de Grupo Éxito y Grupo Cibest, cuyos accionistas controlan la compañía en partes iguales desde 2016. Emite productos como la Tarjeta Éxito, la Tarjeta Carulla, Credicompras y la Cuenta Digital TuyaPay.
Deuda pública interna
Transelca S.A E.S.P. adelanta un trámite para colocar bonos de deuda pública interna por COP$320.000 millones.
De acuerdo con la información entregada al supervisor el plan es colocarlos a entre 1 y 30 años.
Transelca S.A. E.S.P. es una empresa colombiana de servicios públicos dedicada al transporte de energía eléctrica en alta tensión, responsable de operar y mantener infraestructura del Sistema de Transmisión Nacional, principalmente en la región Caribe.
Constituida en 1998, es una sociedad anónima de economía mixta y una filial de ISA, que posee cerca del 99,99% de su participación accionaria.
Bonos ordinarios
La Corporación Andina de Fomento está siendo asesorada por Pérez Llorca, Gómez, Pinzón en el proceso de colocación de bonos ordinarios por COP$1,3 billones.
Estos bonos se tramitan con la flexibilidad para ser clasificados posteriormente como bonos verdes, sociales o sostenibles según sea el caso.
La Corporación Andina de Fomento (CAF) – Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe es una institución financiera multilateral creada en 1968 por Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela para promover el desarrollo sostenible y la integración regional.
Actualmente está integrada por 23 países miembros y varios bancos privados de la región. Su principal actividad es otorgar préstamos, garantías, cooperación técnica y asesoría a gobiernos, empresas públicas y privadas e instituciones financieras para financiar proyectos de infraestructura, transición energética, desarrollo social, productividad e integración regional.
Entre las entidades que adelantan estos procesos está el Patrimonio Autónomo Frigorífica Uno. Alista bonos por COP$144.000 millones y es asesorado por la firma Martínez, Quintero, Mendoza, González, Laguado & De la Rosa.
El plan es colocar recursos a un plazo de hasta 13 años. El Patrimonio Autónomo Eficiencia Frigorífica Uno es un vehículo jurídico constituido mediante un contrato de fiducia mercantil para administrar de manera independiente los recursos y activos destinados a un proyecto específico de eficiencia energética en sistemas de refrigeración o cadena de frío.
Bancóldex tramita un cupo de COP$5 billones para colocar a entre 12 y 360 meses. El Bancóldex (Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A.) es el banco de desarrollo empresarial de Colombia, creado en 1991 y vinculado al Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
Es un establecimiento de crédito vigilado por la Superintendencia Financiera de Colombia que opera principalmente como un banco de segundo piso, canalizando recursos a través de entidades financieras para financiar proyectos de empresas de todos los tamaños.
Además de otorgar crédito, está autorizado para captar recursos del público, emitir avales y garantías, realizar operaciones de comercio exterior, actuar como intermediario del mercado cambiario y emisor e intermediario de valores, con el propósito de promover la productividad, la internacionalización y el desarrollo sostenible del sector empresarial colombiano.
Titularizaciones
Titularice S.A. figura con 3 trámites ante la Superintendencia y vigilancia que suman COP$3,5 billones y recibe el asesoramiento de Garrigues y Brigard Urrutia.
Esta sociedad de titularización de activos no hipotecarios está autorizada desde 2023 para estructurar, constituir, administrar y representar legalmente procesos de titularización de activos no hipotecarios.
Su objeto consiste en transformar activos que generan flujos de caja predecibles —como cartera de créditos, contratos o cuentas por cobrar— en títulos valores que pueden ser colocados entre inversionistas en el mercado de capitales, facilitando así nuevas fuentes de financiación para empresas e instituciones.
Como sociedad titularizadora, está autorizada para emitir y administrar estos procesos de titularización, pero no puede captar recursos del público como un establecimiento de crédito.
