Bloomberg — La venta masiva mundial de acciones tecnológicas cobró impulso a medida que las dudas sobre la rentabilidad de los miles de millones de dólares invertidos en inteligencia artificial se vieron agravadas por un aumento en los precios del petróleo que reavivó las preocupaciones inflacionarias.
El índice de acciones de MSCI para Asia Pacífico cayó un 2,2%, tras la venta masiva en Wall Street que provocó la mayor caída del índice S&P 500 en un mes. Los líderes regionales del sector de semiconductores, Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. (SKHY), beneficiarias del desarrollo global de la IA, se desplomaron más del 7%. Los futuros de los índices bursátiles apuntaban a mayores pérdidas para el Nasdaq 100, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, y a una apertura sin cambios para las bolsas europeas.
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“Los inversores ya están cada vez más inquietos por la sostenibilidad del repunte de la IA”, afirmó Gerald Gan, director de inversiones de Reed Capital en Singapur. “Dicho esto, es probable que cualquier corrección a corto plazo vuelva a atraer a compradores que buscan aprovechar las caídas. Por ahora, la actividad continúa”.
Para empeorar aún más la situación, el Brent cotizó en torno a los US$100 por barril, tras haber superado ese nivel el jueves después de que los ataques de los hutíes contra petroleros en el Mar Rojo abrieran un nuevo frente en el conflicto de Medio Oriente, mientras que el presidente Donald Trump amenazó con extender los ataques estadounidenses contra Irán.
El aumento del 38% en el precio de la materia prima este mes ha reavivado la preocupación por la inflación, lo que ha llevado a los operadores a descontar la posibilidad de un aumento en las tasas de interés.
La deuda pública de Japón, Australia y Nueva Zelanda disminuyó a medida que los bonos globales se desplomaban ante el repunte de los precios de la energía, lo que provocó pérdidas a los inversores que apostaban a que lo peor de la caída de este año había pasado y puso a prueba la credibilidad de los bancos centrales. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió un punto básico hasta el 4,71%, tras un alza de cuatro puntos básicos el jueves. El oro extendió su caída hasta cerca de los US$4.025 la onza, ya que las expectativas de tasas de interés más altas hicieron que el metal precioso resultara menos atractivo.
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El alza de los precios de la energía ha agravado la caída del mercado impulsada por el sector tecnológico, mientras los inversores lidian con dudas sobre la rentabilidad de la inversión en IA y la perspectiva de una inflación más persistente. Los precios más altos del petróleo han complicado las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal de cara a su reunión de la próxima semana, y los mercados monetarios ya dan por descontado un aumento de tasas de interés para septiembre.
“La escalada de tensiones en Medio Oriente ha impulsado al alza los precios del crudo, lo que genera preocupación ante la posibilidad de que la inflación se acelere nuevamente y retrase la bajada de tasas de interés, e incluso que la Reserva Federal suba”, declaró Sameer Samana, del Wells Fargo Investment Institute. “Creemos que los precios del petróleo se normalizarán con el tiempo, pero somos conscientes de que la situación podría empeorar antes de mejorar”.
El mercado también se enfrenta a una serie de ataques contra la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio, en la costa rusa del Mar Negro, que exporta la mayor parte del crudo de Kazajstán.
Las reservas de petróleo en todo el mundo se han agotado tras meses de conflicto, lo que aumenta el riesgo de una escasez de suministro que amenaza con lastrar la economía mundial si los precios siguen subiendo.
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“Hasta hace poco, los inversores daban por sentado que las tensiones en Medio Oriente acabarían por disminuir”, declaró Yugo Tsuboi, estratega jefe de Daiwa Securities. “Pero con el precio del petróleo crudo superando los US$90 por barril, los mercados empiezan a reconocer que la situación requiere una mayor atención”.
En noticias relacionadas con los aranceles, Estados Unidos cobrará aranceles de entre el 10% y el 12,5% sobre las importaciones procedentes de la mayoría de sus principales socios comerciales, en lo que supone su mayor medida hasta la fecha para reconstruir el muro arancelario de Trump, que fue desmantelado por el Tribunal Supremo.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Con el crudo Brent cotizando por encima de los US$100 por barril y el sector de semiconductores ya presionado por un cambio de tendencia y la preocupación por las empresas chinas de tecnología de fabricación de semiconductores (LLM), los mercados se muestran implacables. La importante lista de resultados que presentarán la próxima semana las grandes empresas estadounidenses, Samsung Electronics y SK Hynix tiene una gran relevancia para el sector del hardware de IA en Asia. — David Savage, Macro Squawk.
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En otros mercados, el dólar retrocedió ligeramente, aunque aún se encaminaba a su mayor ganancia semanal en un mes. La moneda se está fortaleciendo gracias al alza de los precios del petróleo y a la búsqueda de activos refugio, según Moh Siong Sim, estratega de Oversea-Chinese Banking Corp.
“La reunión del FOMC de la próxima semana también podría indicar que la Reserva Federal se muestra cautelosa ante los riesgos inflacionarios en un contexto de repunte de los precios del petróleo”, afirmó, refiriéndose al Comité Federal de Mercado Abierto. “Las expectativas de una Reserva Federal más restrictiva también han impulsado al dólar”.
Aun así, la atención sigue centrada en el sector de la inteligencia artificial. Alphabet Inc. (GOOGL) se desplomó un 7,1% el jueves tras elevar su previsión de gastos de capital, mientras que Tesla Inc. (TSLA) cayó un 15% debido a que sus beneficios decepcionaron a pesar de las sólidas entregas de vehículos eléctricos.
Junto con Alphabet, Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT) y Amazon.com Inc. (AMZN) anunciaron en abril que invertirían hasta US$725.000 millones este año en sus ambiciones en el campo de la inteligencia artificial.
“En lo que respecta a la inversión en IA, la temática general se mantiene intacta”, declaró Jun Bei Liu, cofundador del fondo de cobertura Ten Cap Investment Management, en Bloomberg Television. “El único problema radica en la valoración. Los segmentos más caros del mercado de la IA van a sufrir una mayor presión. Tendrán que estar impulsados por los propios beneficios".
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Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a la 1:55 pm, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón cayó un 1,3%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,9%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,3%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 1,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1378.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 163,84 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7774 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 0,3% hasta los 65.265,47 dólares.
- Ether cayó un 0,5% hasta los 1.875,18 dólares.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió un punto básico hasta el 4,71%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 2,800%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió nueve puntos básicos hasta el 5,08%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,6% hasta los US$91,64 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 0,6% hasta los US$4.027,08 la onza.
*Esta nota se actualizó a la 1:53 ET con más información a lo largo del texto.
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