Bloomberg — La reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo chino Xi Jinping podría ser la siguiente prueba para las bolsas, que están batiendo un récord tras otro.
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Algunos de los CEO que asisten a la cumbre en Pekín ya están viendo cómo se disparan las acciones de sus empresas. Nvidia Corp. (NVDA) subió un 2,3% el miércoles después de que su cofundador, Jensen Huang, se uniera a Trump en su visita a China a última hora. Las acciones de Micron Technology Inc. (MU) y Qualcomm Inc. (QCOM) subieron un 4,8% y un 1,4%, respectivamente. Tesla Inc. (TSLA) ganó un 2,7% y Boeing Co. (BA) un 1,6%.
En general, los inversores estadounidenses parecen bastante tranquilos de cara a las importantes conversaciones programadas para el jueves y el viernes. Se prevé que el índice S&P 500 varíe alrededor de un 0,7% cada día, según datos recopilados por Piper Sandler. Esto es inferior a la variación prevista para las acciones de empresas de internet chinas en el mismo periodo o al movimiento del índice S&P 500 tras la presentación de resultados de Nvidia la próxima semana.
El optimismo generalizado, en medio de la creciente preocupación por temas que van desde la geopolítica hasta el ritmo de la inflación, genera el riesgo de sorpresas en los mercados que cotizan a máximos históricos. Se prevé que las conversaciones abarquen los aranceles y la guerra en Irán, así como el comercio en sectores como el aeroespacial, los productos agrícolas, los minerales críticos y la tecnología.
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“Con un volumen de llamadas cercano a récords, cualquier cosa que no sea positiva para las acciones de tecnología e inteligencia artificial relacionada con las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China —o con la reanudación de las tensiones en Medio Oriente en Irán— sería percibida negativamente por los inversores”, declaró Danny Kirsch, director de opciones de Piper Sandler, en una conversación telefónica. Añadió que cualquier nueva amenaza de guerra comercial podría provocar ventas masivas de acciones.
Estos son los sectores y las acciones que los inversores de Wall Street seguirán de cerca para detectar cualquier reacción a la cumbre:
Boeing y sus proveedores
Según informó Bloomberg, China está considerando un acuerdo para la compra de unos 500 aviones Boeing 737 Max. El director ejecutivo del fabricante de aviones, Kelly Ortberg, quien asiste a la cumbre, declaró recientemente a los analistas que la visita de Trump representaría una “oportunidad significativa”.
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“Hay una alta probabilidad de que se anuncie un pedido de Boeing”, dijo George Ferguson, analista de Bloomberg Intelligence. “Las acciones de Boeing podrían repuntar, pero el efecto en los resultados de Boeing no se verá reflejado hasta dentro de un tiempo, si es que llega a verse”.
Según Ferguson, un pedido de aviones Boeing equivale, en la práctica, a la compra de motores de General Electric Co. (GE). Esto impulsaría la demanda del negocio de equipos Collins de RTX Corp., añadió.
Agricultura y equipos agrícolas
Cualquier compromiso de China para comprar productos agrícolas estadounidenses sería una gran ventaja para los agricultores de Estados Unidos, quienes atraviesan dificultades en parte porque el país asiático evitó comprar sus productos durante las tensiones comerciales del año pasado. Según la analista de Oppenheimer, Kristen Owen, empresas como el fabricante de tractores Deere & Co. (DE) y el proveedor de semillas Corteva Inc. (CTVA) podrían ser las más beneficiadas.
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Funcionarios chinos están en conversaciones con sus homólogos estadounidenses para comprar cosechas, incluido el maíz, según informaron operadores familiarizados con el asunto. La soja también forma parte de las negociaciones, de acuerdo con los operadores.
Existe el riesgo de que las tensiones geopolíticas frustren cualquier acuerdo.
“Si hay un impulso positivo o algún resultado favorable de la cumbre que ayude a elevar los precios de las materias primas, eso aliviará la carga para el agricultor”, dijo Owen. “Si hay una sorpresa negativa, eso ejercerá aún más presión sobre el agricultor, pero el riesgo de pérdidas adicionales es relativamente limitado”.
Minerales críticos
China ha utilizado su control sobre los metales de tierras raras como palanca de negociación, impulsando así los esfuerzos de Estados Unidos por desarrollar sus propias cadenas de suministro. Un acuerdo sobre el flujo de estos metales representa un riesgo para las acciones de MP Materials Corp., empresa que se ha consolidado como líder en Estados Unidos, según declaró a sus clientes Bill Peterson, analista de JPMorgan.
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El año pasado, el Pentágono adquirió una participación accionaria en la compañía, lo que provocó una subida de más del 100%. El gobierno estadounidense también ha adquirido participaciones en USA Rare Earth Inc. (USAR), empresa del sector de las tierras raras, así como en Lithium Americas Corp. (LAC) y Trilogy Metals Inc., compañías dedicadas a los minerales críticos.
Semiconductores
El acceso de China a los semiconductores de inteligencia artificial también podría estar en la agenda. Nvidia ya ha obtenido una licencia para vender algunos procesadores menos avanzados a clientes en ese país, un pequeño paso hacia su regreso al mayor mercado mundial de chips.
Según Josh Lipsky, director sénior del Centro de Geoeconomía del Atlantic Council, los países podrían llegar a un acuerdo que involucre tanto tierras raras como semiconductores. En lugar de explorar nuevos caminos, las naciones podrían acordar cumplir las promesas que ya han hecho de exportar los productos, algo que podría tardar en aclararse para los inversores.
Aun así, cualquier movimiento podría dar un nuevo impulso a las acciones de semiconductores estadounidenses, que ya están experimentando una racha récord.
“Nvidia parte de la premisa de que las ventas en China serán nulas”, afirmó Scott Ladner, director de inversiones de Horizon Investments. “Si esto cambiara sustancialmente, las perspectivas de demanda para toda la industria de los semiconductores se verían seriamente afectadas”.
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