Bloomberg Línea — Nvidia (NVDA) se prepara para presentar sus resultados trimestrales con expectativas elevadas por el avance de sus nuevos chips para inteligencia artificial. Citi (C) anticipa una reacción positiva de la acción tras el reporte y mantiene su recomendación de compra sobre el fabricante de semiconductores.
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La previsión del banco se apoya principalmente en el despliegue sostenido del B300, un acelerador de IA de la arquitectura Blackwell, y en unas ventas superiores a las que descuenta Wall Street. El siguiente trimestre también podría recoger el impulso inicial de Vera Rubin, la nueva generación de chips de Nvidia, mientras la empresa asegura recursos necesarios para ampliar su infraestructura de IA.
Citi mantiene un precio objetivo de US$300 para Nvidia, frente a los US$214,72 registrados el viernes pasado, una diferencia que representa un retorno esperado de 39,7%. El banco ajustó además al alza sus estimaciones de beneficio por acción para los ejercicios fiscales 2027, 2028 y 2029.
“Creemos que Nvidia ha asegurado el suministro de memoria HBM para 2026/27, lo que debería ayudar a que las estimaciones de Wall Street suban”, dijo Atif Malik, analista de Citi.
Así se han comportado las acciones de Nvidia
Nvidia: Citi espera ventas por encima de Wall Street
El banco proyecta ingresos de US$93.000 millones para el trimestre de julio, US$1.000 millones por encima de los US$92.000 millones esperados por el consenso. La estimación descansa en la continuidad del fuerte despliegue del B300.
Para el trimestre de octubre, Malik espera que las ventas aumenten 13% frente al periodo anterior, hasta US$105.100 millones. La previsión supera los US$103.700 millones de Wall Street y contempla tanto la expansión del B300 como el comienzo del despliegue de Vera Rubin.
El centro de datos seguirá como uno de los principales motores. Citi calcula que sus ventas crecerán secuencialmente 15% en julio y 14% en octubre, frente al 13% que espera el consenso para ambos periodos.
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Además, elevó 3% su previsión de ventas de GPU de IA para el ejercicio fiscal 2027, hasta US$290.000 millones, pese a reducir su estimación de unidades en alrededor de 1,1 millones. El banco atribuye la revisión principalmente a mayores precios promedio de venta asociados al aumento del costo de la memoria.
Para Blackwell, Citi proyecta 7,7 millones de unidades en el ejercicio fiscal 2027, impulsadas principalmente por el B300. En cambio, redujo su estimación para Rubin de 2,2 millones a 2 millones de unidades debido a mayores restricciones vinculadas con el suministro de memoria.
¿Qué puede impulsar la acción de Nvidia?
El crecimiento previsto se extiende más allá del próximo reporte. Citi calcula que las ventas de GPU de IA aumentarán 40% interanual en el ejercicio fiscal 2028 y estima que estos procesadores representarán, en promedio, cerca del 80% de los ingresos del negocio de centros de datos durante los ejercicios 2027 y 2028.
La infraestructura aparece como otro frente. Nvidia formalizó el campus PORTS-Pike de Ohio mediante respaldo crediticio para terrenos, energía y construcción de una fase inicial de 4,25 IT-GW, mientras conserva una opción, y no una obligación, para extender el proyecto otros 3,75 IT-GW.
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Para Citi, esta estructura limita la exposición directa. “Vemos estos esfuerzos como una forma de que Nvidia facilite el crecimiento de las fábricas de IA al aliviar las necesidades de financiación a corto y medio plazo de los laboratorios de IA y las neoclouds”, dijo Malik.
El banco también amplió su perspectiva sobre el mercado de aceleradores de IA. Espera que las unidades crezcan a una tasa anual compuesta de 41% entre 2025 y 2030, mientras calcula que el mercado combinado alcanzará US$980.000 millones en 2030, frente a su previsión anterior de US$866.000 millones.
La evolución del B300, el despliegue de Rubin y la disponibilidad de memoria estarán entre las variables que marcarán las próximas estimaciones. Citi mantiene su recomendación de compra y su precio objetivo de US$300, basado en un múltiplo de 24 veces el beneficio estimado para 2027
