Bloomberg — Samsung Electronics Co. ha alcanzado una capitalización de mercado de US$1 billón después de que la creciente demanda de chips utilizados en inteligencia artificial hiciera que las acciones del mayor fabricante de memorias del mundo se cuadruplicaran con creces durante el último año.
El hito se produjo cuando las acciones de la empresa surcoreana se revalorizaron hasta un 11% a primera hora del miércoles, lo que la convierte en la segunda firma asiática después de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) en alcanzar esta marca. Las ganancias impulsaron al índice de referencia Kospi por encima del nivel de los 7.000 puntos.
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Samsung, junto con su par de memorias SK Hynix Inc. y TSMC, se sitúa en el centro de una transformación que ha convertido a Asia en una piedra angular del ecosistema mundial de la IA, emparejando el dominio de la fabricación de chips con la expansión de la infraestructura de datos. Ese cambio ha alimentado un potente repunte de los valores tecnológicos regionales - SK Hynix y TSMC también alcanzaron máximos históricos este mes -, ya que los inversores apuestan por una demanda sostenida de chips avanzados y capacidad de computación.
“El umbral del billón de dólares tiene un peso significativo que va más allá del simbolismo”, afirmó Dave Mazza, CEO de Roundhill Investments en Nueva York. “En términos más generales, refleja la percepción del mercado de que el papel de la memoria en la infraestructura de la IA es estructural, no cíclico”.
Hace tan solo unos días, la rama de semiconductores de Samsung obtuvo unos beneficios históricos en el trimestre de marzo, superando las expectativas con un aumento de 48 veces, gracias a que los pedidos de centros de datos de IA proporcionaron unos márgenes considerables. Los analistas esperan que la división aumente su beneficio récord en los próximos trimestres a medida que los precios de los contratos continúen su pronunciada trayectoria ascendente en medio de una oferta limitada.
Mientras tanto, Apple Inc. (AAPL) ha mantenido conversaciones exploratorias sobre el uso de Samsung para producir los principales procesadores para sus dispositivos en EE.UU., un movimiento que ofrecería una opción secundaria más allá de su socio desde hace mucho tiempo TSMC.
“Si los inversores analizan Samsung Electronics, creemos que concluirán que la oportunidad de inversión es atractiva, incluso si no han visto su rendimiento hasta ahora”, afirmó Sam Konrad, gestor de inversiones de Jupiter Asset Management. “Actualmente, el mercado de memorias tiene una oferta insuficiente, y Samsung ha indicado que en 2027 la oferta y la demanda serán más ajustadas que en 2026, por lo que es probable que los precios de las memorias NAND y DRAM sigan subiendo”.
Dicho esto, Samsung también se enfrenta a algunos retos. El crecimiento de los beneficios de la unidad de chips contrasta con los descensos en las operaciones de móviles y pantallas de Samsung, que están luchando contra el aumento de los precios de los materiales y componentes. Los beneficios generados por el auge de la IA también están impulsando a los empleados de Samsung a exigir una mayor participación, con los trabajadores amenazando con una huelga general de 18 días a finales de este mes.
Aún así, se espera que las acciones suban alrededor de un 30% en los próximos 12 meses, según las estimaciones de los analistas del lado vendedor recopiladas por Bloomberg. Cotiza a solo 5,3 veces los beneficios a un año vista, frente a las 14,4 veces de octubre.
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Las vertiginosas ganancias de las acciones de Samsung y SK Hynix, que juntas tienen un peso de más del 43% en el índice de referencia Kospi, han contribuido a hacer de Corea uno de los mercados más alcistas del mundo. El índice de referencia subió hasta un 5,4% el miércoles, y un salto en los futuros llevó a la bolsa a detener las compras programadas.
El dúo coreano también ha contribuido a elevar el índice de referencia bursátil de Asia a máximos históricos. Mientras las empresas se montan en el auge del gasto en IA, los inversores sostienen que la memoria se encuentra en un superciclo de demanda que está rompiendo un ciclo de décadas de auge y caída.
“Los beneficios empresariales en su conjunto siguen fortaleciéndose y provienen principalmente de un lugar: del sector tecnológico”, afirma Mark Davids, jefe APAC del equipo de renta variable de mercados emergentes y Asia-Pacífico de JPMorgan Asset Management. Los beneficios de Samsung reflejan un “periodo muy poco habitual en el que estas empresas pueden lograr beneficios descomunales”, afirmó.
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