Bloomberg Línea — El S&P 500 cerró mayo en máximos históricos, pero las acciones que lideraron las ganancias del mes muestran un cambio importante en la forma en que Wall Street está apostando por la inteligencia artificial.
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El dinero comenzó a desplazarse desde los fabricantes de chips hacia empresas que suministran memoria, servidores, almacenamiento, software, ciberseguridad y energía. Tras el cierre del mes, Dell Technologies (DELL) fue la acción más rentable durante mayo con un alza de 104,66%, luego de los resultados que presentó y que la llevó a tener el viernes su mejor día en bolsa.
Citi (C) destacó que Dell proyecta ingresos por servidores de inteligencia artificial cercanos a US$60.000 millones este año, después de reportar un crecimiento explosivo en pedidos relacionados con centros de datos.
La empresa prevé ahora ingresos anuales de aproximadamente US$167.000 millones para el ejercicio que finaliza en enero de 2027, frente a una previsión anterior cercana a US$140.000 millones.
Así se ha comportado la acción de Dell Technologies
Luego, le siguió Micron (MU), con una ganancia de 87,29%. La acción también se disparó esta semana después de que UBS elevara agresivamente su precio objetivo y argumentara que la expansión de la inteligencia artificial está modificando estructuralmente el negocio de la memoria.
Timothy Arcuri, analista de UBS, sostuvo que “el mercado comenzará a asignar un múltiplo más normal a la acción y MU continuará revalorizándose”. La tesis detrás de estos movimientos es que el cuello de botella de la inteligencia artificial ya no se concentra únicamente en los procesadores gráficos. También, alcanza a la memoria de alto ancho de banda utilizada para entrenar modelos y operar centros de datos.
Así se ha comportado la acción de Micron Technology
UBS considera que los contratos de largo plazo firmados por Micron están reduciendo la volatilidad histórica del negocio y dando mayor visibilidad a los ingresos futuros.
Las 10 acciones del S&P 500 que más subieron en mayo
La lista de las mayores ganancias del mes muestra que esa lógica se extendió a múltiples sectores. Los inversionistas comenzaron a buscar exposición a prácticamente todas las capas de infraestructura necesarias para sostener el crecimiento de la inteligencia artificial. Al cierre del viernes, así fue el top 10 más rentable del S&P 500:
- Dell Technologies (DELL): 104,66%
- Micron Technology (MU): 87,29%
- Datadog (DDOG): 84,62%
- Super Micro Computer (SMCI): 75,11%
- CrowdStrike Holdings (CRWD): 61,59%
- First Solar (FSLR): 60,95%
- Qualcomm (QCOM): 60,91%
- NetApp (NTAP): 60,41%
- Fortinet (FTNT): 60,23%
- SanDisk (SNDK): 59,27%
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La composición de la lista sugiere que Wall Street está ampliando su apuesta por la inteligencia artificial. Las mayores ganancias del mes se concentraron en empresas relacionadas con centros de datos, almacenamiento y ciberseguridad, mientras que Nvidia (NVDA), emblema del primer gran rally de la IA, quedó fuera del grupo líder.
ASÍ SE HA COMPORTADO LA ACCIÓN DE DATADOG
Datadog (DDOG) ocupó el tercer lugar tras reportar ingresos trimestrales superiores a US$1.000 millones por primera vez. Wells Fargo afirmó que los resultados reforzaron la ”creencia de que DDOG es un beneficiario de la IA en el corto plazo”, después de observar una aceleración tanto en clientes tradicionales como en compañías nativas de inteligencia artificial.
Super Micro (SMCI) le siguió y registró una variación de más de 75% y fue la cuarta en el listado. Bloomberg Intelligence considera que la empresa sigue siendo uno de los principales beneficiarios de la expansión global de infraestructura para IA, gracias a su capacidad para ejecutar grandes despliegues de servidores.
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De la memoria a la energía
Los otros nombres del listado ayudan a entender cómo se amplió el rally tecnológico durante mayo.
CrowdStrike (CRWD) cerró el top cinco y representa la creciente necesidad de proteger redes, aplicaciones y agentes de inteligencia artificial. Fatima Boolani, analista de Citi, destacó que la proliferación de identidades digitales se está acelerando rápidamente y señaló que actualmente existen 109 identidades de máquina por cada identidad humana, una tendencia que está impulsando nuevas inversiones en seguridad.
First Solar (FSLR) fue la única representante del sector energético dentro del ranking. Bloomberg Intelligence considera que la compañía podría mantener márgenes superiores a los de la mayoría de sus competidores gracias a créditos fiscales, producción en Estados Unidos y una cartera de contratos que se extiende hasta 2030.
Qualcomm (QCOM) entró al grupo de las acciones con mejor desempeño de mayo, después de que los inversionistas comenzaran a valorar su potencial en el negocio de centros de datos para inteligencia artificial. La compañía reveló que iniciará en diciembre los envíos de una solución de silicio personalizada para un cliente hyperscaler, un mercado dominado hasta ahora por un reducido grupo de competidores.
NetApp (NTAP), por su parte, se benefició de una narrativa distinta dentro del mismo ecosistema tecnológico. La compañía se especializa en almacenamiento y gestión de datos, dos componentes cada vez más relevantes a medida que los modelos de inteligencia artificial requieren procesar y administrar volúmenes crecientes de información.
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El top 10 finaliza con Fortinet (FTNT) y SanDisk (SNDK). La primera se benefició de una fuerte demanda corporativa. Mike Cikos y Matthew Calitri, analistas de Needham, destacaron que el crecimiento de ingresos por productos alcanzó 41% y atribuyeron gran parte del desempeño a la expansión del negocio de redes seguras, una de las áreas más demandadas por las empresas que fortalecen su infraestructura digital.
SanDisk (SNDK), por su parte, avanzó casi 60% impulsada por la demanda de memoria NAND utilizada en centros de datos, servidores y sistemas de almacenamiento para inteligencia artificial. La compañía también anunció contratos de suministro de largo plazo por decenas de miles de millones de dólares, una señal de que el mercado espera una expansión sostenida de la demanda.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada con las empresas definitivas en el top 10 al cierre de mayo.
