Bloomberg — Las empresas estadounidenses que están incorporando capacidades de inteligencia artificial están en condiciones de obtener márgenes de ganancia más sólidos, según los analistas de Morgan Stanley (MS).
El equipo dirigido por Michael Wilson señaló que las expectativas de márgenes están “mejorando de forma más evidente” en aquellas empresas en las que la IA ocupa un lugar central en su tesis de inversión y cuyo poder de fijación de precios es de neutro a fuerte. Wilson prevé una expansión del margen neto de unos 100 puntos básicos de aquí a 2027 como consecuencia de dicha adopción.
“Las perspectivas para las empresas que adoptan la IA son cada vez más atractivas”, escribió Wilson en una nota. “Esto reviste especial importancia porque varios sectores que a menudo se consideran vulnerables —entre ellos, el transporte, el software y los servicios, y los servicios profesionales— también figuran entre los grupos de adoptantes más atractivos".
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El análisis de su equipo reveló que acciones como las de Halliburton Co. (HAL), Bank of America Corp. (BAC), CVS Health Corp. (CVS) y NextEra Energy Inc. (NEE) se encuentran entre las principales beneficiarias de la adopción de la IA. Empresas como Alphabet Inc. (GOOGL), Meta Platforms Inc. (META) y Nvidia Corp. (NVDA), que se subieron a la primera ola del repunte impulsado por la IA, también siguen obteniendo buenos resultados en el estudio de Wilson.
Si bien las tendencias relacionadas con la IA siguen siendo uno de los principales motores del mercado bursátil estadounidense, los inversores se han vuelto más exigentes a la hora de identificar a los posibles ganadores, ante la preocupación de que las empresas de mayor capitalización estén invirtiendo en exceso en esta tecnología.
La atención en la temporada de presentación de resultados del segundo trimestre se centra también claramente en la rentabilidad, dado que las expectativas de los analistas respecto a los márgenes netos del S&P 500 se sitúan entre las más altas de la última década, según datos recopilados por Bloomberg Intelligence.
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Se espera que las empresas que representan un tercio de la capitalización bursátil del S&P 500 presenten sus resultados esta semana, la más ajetreada de la temporada.
Una cesta de BofA compuesta por empresas que han adoptado la IA ha superado este año a los denominados “hiperescaladores”. Mientras tanto, las acciones relacionadas con los semiconductores, que venían registrando un gran auge, han flaqueado recientemente debido a las preocupaciones sobre valoraciones infladas.
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Wilson afirmó que es probable que esta tendencia continúe, ya que “la adopción está pasando de forma decisiva de la fase experimental a generar un valor empresarial cuantificable”. Señaló que, hasta la fecha, en esta temporada de resultados, alrededor del 40% de las empresas que han adoptado la IA han mencionado al menos un beneficio cuantificable, en comparación con el 21% del año anterior.
Las empresas también han registrado un aumento neto de la productividad de casi el 10% de media durante el último año, impulsado por el desarrollo de software, la atención al cliente, las finanzas y las operaciones, según señaló el estratega.
“Seguimos considerando la adopción de la IA como una fuente importante de crecimiento de las ganancias y de apalancamiento operativo”, escribió Wilson.
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