Mercados

La volatilidad a la orden del día en una semana de datos macro y bancos centrales

Las bolsas europeas y los mercados de futuros estadounidenses abrieron en positivo, pero la tensión continúa y algunos índices ya operan a la baja

Las variables que orientarán a los inversores
31 de enero, 2022 | 07:36 AM
Tiempo de lectura: 3 minutos

Barcelona, España — La volatilidad sigue dictando las reglas del juego en los mercados. Tras comenzar la semana en verde, el alza de las bolsas europeas y los futuros de los índices estadounidenses se ha ralentizado - algunos índices ya están en terreno negativo.

Las primas de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años avanzaban mientras los inversores se preparan para las sucesivas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de marzo. Las acciones de Citrix Systems Inc. cedían en la fase previa al mercado tras conocerse que Elliott Investment Management y Visa Equity Partners están a punto de llegar a un acuerdo para comprar el fabricante de software por US$ 13.000 millones, una cifra que no contemplaría una prima por sus acciones.

📌 Además de los ya conocidos catalizadores de tensión en los mercados - los conflictos geopolíticos y las señales de una Reserva Federal (Fed) aún más combativa en la lucha contra la inflación - esta semana hay importantes datos macroeconómicos y reuniones de dos importantes bancos centrales: el europeo y el de Inglaterra.

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💸 Los operadores miran con lupa los datos de inflación previstos para esta semana. Hoy se publica el índice de precios al consumo (IPC) de la zona euro.

  • Esta mañana se ha anunciado que la inflación en España se ha ralentizado menos de lo previsto en enero, lo que supone un reto para el Banco Central Europeo (BCE) a la hora de controlar la subida de precios. Los precios de consumo aumentaron un 6,1% en enero en comparación con el año anterior. La lectura es ligeramente inferior a la subida del 6,6% de diciembre, que fue la más alta en 30 años, pero está muy por debajo de la proyección del 5,5% de los analistas consultados por Bloomberg.

🏦 El BCE se ha mantenido firme en la afirmación de que es probable que las presiones inflacionistas se suavicen, a diferencia de su homólogo en EE.UU., que ha dicho sin tapujos que el aumento de las tasas de interés será una solución si los precios siguen a este paso. La reacción del BCE sigue siendo una incógnita, pero en el Banco de Inglaterra (BoE) la mayoría de las apuestas apuntan a una subida de tasas.

👷🏻 Además de la inflación, salen los datos del PIB en Europa y del empleo en EE.UU., termómetros de la actividad económica y señales de política monetaria de los bancos centrales. El PIB de la eurozona aumentó un 0,3%, algo menos de lo previsto, después de que una fuerte contracción de la producción dejara a Alemania al borde de la recesión.

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📊 La temporada de resultados seguirá a pleno rendimiento, con la presentación de los balances de otras 111 empresas del S&P 500, entre ellas Amazon (jueves), Alphabet y Meta (miércoles). De las empresas que componen el European Stoxx 600, hay 56 informes previstos para esta semana.

  • De las 169 empresas del S&P 600 que han publicado sus resultados hasta ahora, el 81% han estado en línea con las previsiones del mercado o las han superado. Los buenos resultados deberían amortiguar el impacto de la venta de los valores tecnológicos estadounidenses, ya que los inversores todavía se están adaptando al escenario de tipos de interés más altos. Esto también puede suavizar el efecto de las tensiones geopolíticas entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania.

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Volatilidad persiste y saca a las bolsas del campo positivodfd

🟢 Las bolsas el viernes: Dow (+1,65%), S&P 500 (+2,43%), Nasdaq (+3,13%), Stoxx 600 (-1,02%)

Las acciones se dispararon al final de una semana marcada por intensas oscilaciones, al tiempo que las sólidas ganancias de Apple Inc. atrajeron a los compradores de gangas, eclipsando los temores de que la Reserva Federal tendrá que actuar agresivamente para combatir la inflación más rápida desde la década de 1980.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• 📌 El mercado de valores está cerrado en China por las festividades del Año Nuevo Lunar. En Hong Kong, los mercados funcionan en media sesión

EE.UU.: PMI de Chicago (enero), índice de actividad empresarial de la Fed de Dallas (enero), gastos de consumo personal (PCE) - Fed de Dallas (diciembre), encuesta de la Fed a los bancos prestamistas

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Europa: PIB de la zona euro (4T21), PIB italiano y portugués, IPC alemán y español (enero)

Japón: pedidos de construcción (diciembre), tasa de desempleo (diciembre), PMI manufacturero (enero)

Bancos centrales: Discurso de Mary C. Daly, Presidenta de la Reserva Federal de San Francisco

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En Latam:

• Chile: ventas al por menor (diciembre).

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• Brasil: balance presupuestario primario (diciembre), Deuda Neta/PIB, Boletín Focus.

• México: impresión preliminar del PIB (4T21).

Balances corporativos:

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• Durante la semana tendremos los resultados de empresas como Alphabet, Amazon, Exxon Mobil, Ford Motor, Meta Platforms, Qualcomm, Sony, Spotify, UBS Group.

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-- Con informaciones de Bloomberg News

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