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América Latina no es ajena a la ola de calor histórica que está viviendo Europa y Estados Unidos. El aumento de precios de productos como el maíz y la soja, impulsados por las condiciones meteorológicas extremas, está alimentando una ola inflacionista y agregando nuevas presiones a los gobiernos que se esfuerzan por aliviar la crisis de costo de vida.
↖️ Este lunes, los futuros del maíz y la soja subían. En Chicago avanzaron hasta un 2%, acercándose a los niveles más altos en una semana y los inversores ya están evaluando una subida más amplia a medida que sopesan las condiciones secas y los riesgos de incendios.
📌 Según Mark Licht, profesor de la Universidad Estatal de Iowa, el calor abrasador implica que los agricultores pueden haber “perdido la parte superior de los rendimientos y la productividad”, lo que seguirá afectando los precios.
🌽 El calor está amenazando las cosechas de maíz, especialmente aquellas donde este producto entra en el período de polinización, vital para el rendimiento del grano. Esto hace que las plantas sean vulnerables, ya que las condiciones adversas pueden reducir el número de granos, lo que también reduce el suministro de pienso para ganado.
Los campos de girasol y soja también corren peligro, según el analista de cultivos Aurelien Blary, quien asegura que además “las previsiones meteorológicas no apuntan a ningún escenario optimista”.
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En el radar de los mercados
La agenda de hoy se basa mucho más en las expectativas depositadas en los bancos centrales. En el front macroeconómico está la inflación galopante en Europa y algunos indicadores capaces de medir el pulso de la economía estadounidense. También está la temporada de balances, hoy con titanes como Netflix.
🔥 La inflación en Europa. Los precios están tan calientes como la exasperante ola de calor en el continente. La inflación anual de la eurozona alcanzó el 8,6% en junio, más de cuatro veces por encima del objetivo del 2% y superior al 8,1% de mayo. Un año antes, la tasa anualizada era del 1,9%. En toda la Unión Europea, los precios de consumo aumentaron en junio un 9,6%, frente al 8,8% del mes anterior, según ha informado esta mañana Eurostat.
🥊 Inflación X Tasas de interés. La continua presión sobre los precios ha puesto contra la espada y la pared al Banco Central Europeo (BCE), que hasta ahora, a diferencia de sus homólogos de todo el mundo, se ha mostrado reacio a encarecer el coste del dinero para enfriar la inflación.
🆙 ¿Cambiando de opinión? El jueves, el BCE dará su paso hacia el endurecimiento monetario. Subirá sus tasas de interés por primera vez desde 2011. El BCE estaría estudiando con más detenimiento la posibilidad de duplicar la subida de los tipos que había señalado anteriormente. Una subida de 0,50 puntos sería una respuesta al empeoramiento del escenario de la inflación, informó esta mañana Bloomberg News, citando fuentes familiarizadas con el asunto. La paridad del euro frente al dólar crea un nuevo escenario y el diferencial entre las tasas de interés en Europa y Estados Unidos hará más atractivos los bonos del país.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,69%), S&P 500 (-0,84%), Nasdaq Composite (-0,81%), Stoxx 50 (+0,93%)
La intención de Apple de reducir sus planes de contratación frenó el entusiasmo con el que arrancaron las bolsas en EE.UU. tras los reportes trimestrales de algunos bancos. La compañía más grande del país por capitalización de mercado detendrá las contrataciones y los gastos el próximo año para hacer frente a una posible recesión económica, dijeron tres fuentes a Bloomberg News. La decisión reanudó las preocupaciones de que la política monetaria de la Fed, que a finales del mes arbitra sobre sus tasas de interés, comprometa el crecimiento económico.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Permisos de Construcción/Jun, Construcción de Viviendas Nuevas/Jun, Índice Redbook, Inventarios Semanales de Petróleo API. La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, visita Corea del Sur
• Europa: Eurozona (IPC/Jun), Producción Manufacturera/May); Reino Unido (Cambio de Evolución del Desempleo/Jun)
• Asia: China (Inversión Extranjera Directa/Jun)
• Bancos centrales: Actas de Política Monetaria del Banco de la Reserva de Australia. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla en un evento. Discurso de Lael Brainard (FOMC/Fed)
• Los balances del día: Johnson & Johnson, Lockheed Martin, Netflix, Novartis, Volvo, Yara, Halliburton, Alstom
📌 Para la semana:
• Balances: Tesla, Abott Labs, SAP, American Airlines, America Express, entre otros
• Miércoles: Reino Unido (IPC e IPP/Jun), Alemania (IPP/Jun), Eurozona (Confianza del Consumidor)
• Jueves: Decisiones sobre las tasas de interés del Banco de Japón y del Banco Central Europeo (BCE). Está previsto que el gasoducto Nord Stream 1 vuelva a abrirse tras el cierre temporal
• Viernes: PMIs/Jul: Japón, Francia, Alemania, Reino Unido y Eurozona; Reino Unido (Índice de Confianza del Consumidor GfK); Japón (IPC/Jun); Encuesta del BCE sobre previsiones económicas
Solo en Bloomberg Línea
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Por si te lo perdiste:
• Marcelo Claure planea el próximo paso de su fortuna tras dejar SoftBank. Claure es probablemente más conocido en el mundo de las altas finanzas como el gran compañero del fundador de SoftBank, Masayoshi Son. Ahora quiere ser conocido por algo más, un inversor preeminente por derecho propio: dispone de una fortuna de US$2.000 millones, una de las mayores de un boliviano desde el “rey del estaño” Simón Iturri Patino.
• Economía colombiana creció al 16,5% durante mayo. Juan Daniel Oviedo, directo del Dane, explicó que el buen crecimiento era esperado dado que en el mismo mes del 2021 la economía se vio afectada por el paro nacional que se desató el 28 de abril. Oviedo indicó que pese a ello el dato de crecimiento económico no fue lo suficientemente bueno dado que en la variación intermensual fue de -0,8%.
• Netflix expande a más países de LatAm el cobro adicional por compartir contraseñas. Desde que reportó la pérdida de 200.000 suscriptores en el primer trimestre de 2022, Netflix Inc. (NFLX) ha puesto en marcha diferentes estrategias para aumentar sus ingresos y controlar una de las prácticas que golpea su negocio: compartir contraseñas y cuentas entre hogares. Estos son los países que tendrán el nuevo modelo en LatAm.
• Bonos venezolanos y de Pdvsa se recuperarían en el segundo semestre de 2024: BancTrust. Es probable que los bonos venezolanos y de Petróleos de Venezuela (Pdvsa) comiencen a recuperarse en la segunda mitad de 2024, con el comienzo de la temporada electoral, escribieron analistas de BancTrust en una nota a los clientes. Una mayor erosión de los precios del petróleo podría convertirse en “un cambio de juego para los bonos”.
Opinión Bloomberg Línea
México: cuando la austeridad es un problema más grave que la inflación
Por John Authers
El gran país de 129 millones de habitantes que comparte una larga frontera con Estados Unidos tiene una frustrante historia económica reciente de no lograr crecer pese a muchos intentos sinceros. Pero la historia de México sirve también para arrojar luz sobre la batalla contra la inflación y la fortaleza del dólar.
Y dado que el crecimiento de México sigue siendo decepcionante, mientras que el crimen organizado está estrechando su control sobre una parte cada vez mayor del país, algunos de sus resultados son sorprendentes. En cuanto a la inflación, es sorprendente que sea más baja en México que en EE.UU.
Gráfico del día
📺Bonus Track: Venta de televisores se impulsa por Catar 2022
La Copa Mundial de Fútbol de la FIFA podría sumarle hasta US$17.000 millones a la economía de Catar, que atraerá a unos 1,2 millones de visitantes entre el 21 de noviembre y el 18 de diciembre. Pero además, tendrá un impacto indirecto en el consumo de bienes y servicios en América Latina, especialmente en la categoría de televisores.
📉 Cifras de Euromonitor compartidas a Bloomberg Línea señalan que el crecimiento en volumen se verá principalmente en Argentina y México (países que van al mundial) y en Colombia (no clasificado), mientras que Brasil y otros países de la región verán una caída en los volúmenes de venta, pero estas aumentarán su valor en dólares.
🖥️ La tecnología OLED será la protagonista. Estas referencias verán un incremento en valor de hasta un 46% a nivel regional este año, en comparación con el 40% de crecimiento del año pasado, pues la tecnología representa la mejor apuesta en paneles de visualización y los aficionados a los deportes “están dispuestos a pagar por lo mejor”.
➡ Lee más: Catar 2022 impulsa la venta de televisores, pero no tanto como otros mundiales
