Barcelona, España — La agenda de hoy se basa mucho más en las expectativas depositadas en los bancos centrales. En el front macroeconómico está la inflación galopante en Europa y algunos indicadores capaces de medir el pulso de la economía estadounidense. También orienta el humor de los mercados la temporada de balances, hoy con titanes como Netflix, Johnson & Johnson y Lockheed Martin Corp.
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Los mercados bursátiles europeos ya han ido de menos a más. Empezaron negativos, cambiaron de rumo y hace unos instantes el índice Stoxx 600 se teñía de rojo otra vez. La apertura bajista reflejó la noticia de Bloomberg, citando fuentes, de que el Banco Central Europeo (BCE) estudiaría la posibilidad de subir los intereses en 0,5 puntos porcentuales en la reunión del jueves (21), y no los 0,25 puntos señalados anteriormente por la presidente Christine Lagarde. El euro subía al nivel más alto en unas dos semanas.
Los futuros de los índices estadounidenses, por su parte, registraban modestas ganancias, deshaciendo algunas de las pérdidas que siguieron a la noticia de que empresas como Apple frenarían la contratación y el aumento del gasto el próximo año, prediciendo una inminente recesión. El petróleo cedía, pero se mantenía alrededor de los US$ 100 el barril tras registrar el mayor avance en un día desde mayo, ayudado por un mercado más ajustado y un enfriamiento de las ganancias del dólar.
→ Estos son algunos de los factores que los inversores miran con lupa:
🔥 La inflación en Europa. Los precios están tan calientes como la exasperante ola de calor en el continente. La inflación anual de la eurozona alcanzó el 8,6% en junio, más de cuatro veces por encima del objetivo del 2% y superior al 8,1% de mayo. Un año antes, la tasa anualizada era del 1,9%. En toda la Unión Europea, los precios de consumo aumentaron en junio un 9,6%, frente al 8,8% del mes anterior, según ha informado esta mañana Eurostat.
🥊 Inflación X Tasas de interés. La continua presión sobre los precios ha puesto contra la espada y la pared al Banco Central Europeo (BCE), que hasta ahora, a diferencia de sus homólogos de todo el mundo, se ha mostrado reacio a encarecer el coste del dinero para enfriar la inflación.
🆙 ¿Cambiando de opinión? El jueves, el BCE dará su paso hacia el endurecimiento monetario. Subirá sus tasas de interés por primera vez desde 2011. El BCE estaría estudiando con más detenimiento la posibilidad de duplicar la subida de los tipos que había señalado anteriormente. Una subida de 0,50 puntos sería una respuesta al empeoramiento del escenario de la inflación, informó esta mañana Bloomberg News, citando fuentes familiarizadas con el asunto. La paridad del euro frente al dólar crea un nuevo escenario y el diferencial entre las tasas de interés en Europa y Estados Unidos hará más atractivos los bonos del país.
⚠️ Amenaza energética. La Comisión Europea no espera que Rusia reinicie esta semana las operaciones del Nord Stream 1, gasoducto que abastece a países como Alemania, en una clara indicación de que el bloque se está preparando para lo peor.
“No esperamos que vuelva”, dijo el martes el comisario de presupuestos Johannes Hahn. “Estamos trabajando con la hipótesis de que no se volverá a encender”. Y en ese caso, hay que tomar algunas medidas adicionales”. Rusia cortó el flujo el mes pasado, alegando retrasos a causa de las sanciones.
Las acciones europeas podrían caer otro 10% si Rusia corta el gas a la región, provocando una recesión, según los estrategas de Citigroup Inc. El cese del suministro de gas ruso podría reducir el Producto Interno Bruto (PIB) de la Eurozona en aproximadamente un 1%, lo que implicaría una contracción del 10% en las ganancias por acción europeas durante los próximos 12 meses, según la institución.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,69%), S&P 500 (-0,84%), Nasdaq Composite (-0,81%), Stoxx 50 (+0,93%)
La intención de Apple de reducir sus planes de contratación frenó el entusiasmo con el que arrancaron las bolsas en EE.UU. tras los reportes trimestrales de algunos bancos. La compañía más grande del país por capitalización de mercado detendrá las contrataciones y los gastos el próximo año para hacer frente a una posible recesión económica, dijeron tres fuentes a Bloomberg News. La decisión reanudó las preocupaciones de que la política monetaria de la Fed, que a finales del mes arbitra sobre sus tasas de interés, comprometa el crecimiento económico.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Permisos de Construcción/Jun, Construcción de Viviendas Nuevas/Jun, Índice Redbook, Inventarios Semanales de Petróleo API. La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, visita Corea del Sur
• Europa: Eurozona (IPC/Jun), Producción Manufacturera/May); Reino Unido (Cambio de Evolución del Desempleo/Jun)
• Asia: China (Inversión Extranjera Directa/Jun)
• Bancos centrales: Actas de Política Monetaria del Banco de la Reserva de Australia. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla en un evento. Discurso de Lael Brainard (FOMC/Fed)
• Los balances del día: Johnson & Johnson, Lockheed Martin, Netflix, Novartis, Volvo, Yara, Halliburton, Alstom
📌 Para la semana:
• Balances: Balances: Tesla, Abott Labs, SAP, American Airlines, America Express, entre otros
• Miércoles: Reino Unido (IPC e IPP/Jun), Alemania (IPP/Jun), Eurozona (Confianza del Consumidor)
• Jueves: Decisiones sobre las tasas de interés del Banco de Japón y del Banco Central Europeo (BCE). Está previsto que el gasoducto Nord Stream 1 vuelva a abrirse tras el cierre temporal
• Viernes: PMIs/Jul: Japón, Francia, Alemania, Reino Unido y Eurozona; Reino Unido (Índice de Confianza del Consumidor GfK); Japón (IPC/Jun); Encuesta del BCE sobre previsiones económicas
(Con informaciones de Bloomberg News)
