Postura ‘hawkish’ de Powell tumba a las bolsas de EE.UU. y América Latina

¡Buenas tardes! Línea de Llegada te trae el resumen diario del cierre de los mercados

🗽 En las calles de Wall Street:

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, activó el ‘modo hawkish’ en su intervención en el simposio anual de Jackson Hole y advirtió que la política monetaria será lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación a la meta del 2% que tiene el banco central.

En un discurso que duró menos de diez minutos, el funcionario remarcó el impacto que tendrá el aumento de las tasas de interés en el crecimiento económico y en las condiciones del mercado laboral. Incluso, alertó que la política monetaria se reflejará en “cierto dolor para los hogares y las empresas”.

“Es probable que la reducción de la inflación requiera un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia. Además, es muy probable que se suavicen las condiciones del mercado laboral”, agregó.

Las advertencias no cayeron bien en las bolsas. El S&P cayó un 3,37%, mientras que el Dow Jones Industrial retrocedió un 3,03%. El Nasdaq Composite (CCMPDL) fue el más golpeado y perdió un 3,94%. Los tres indicadores tuvieron su mayor caída desde mediados de junio.

”Powell quiere que las condiciones financieras se endurezcan aún más y quería que el mercado supiera que la Fed aún no está lista para declarar la victoria sobre la inflación”, dijo Joe Gilbert, gerente de cartera de Integrity Asset Management, a Bloomberg. “También renunció a cualquier perspectiva de recortes de tasas de interés pronto”.

Aunque el discurso de Powell era el más esperado, el mercado escuchó durante la semana voces que apuntaban a que la Fed continuará con su política restrictiva.

La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George; el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic; y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, coincidieron esta semana en que deben seguir con los incrementos en el tipo de referencia.

🔑 Las claves del día:

La tendencia bajista en los precios del petróleo se detuvo mientras que los inversionistas continúan sopesando la posibilidad de que la OPEP y sus aliados intervengan en el mercado.

A pesar de que el incremento en las tasas de interés podría enfriar a la economía de Estados Unidos, durante la semana pesaron más las declaraciones a Bloomberg del ministro de Petróleo de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, en las que señaló que la “volatilidad extrema” y la falta de liquidez podrían llevar a actuar al grupo de países petroleros.

Donde sí se sintió el efecto del discurso de Powell fue en el mercado de las criptomonedas, ante la mayor aversión al riesgo producida por la postura de la Fed. El bitcoin (XBT) acumuló una caída superior a un 3,5% durante el día mientras que el ether (XET) retrocedió más de un 8%.

“La admisión de Powell de que habrá dolor antes de que haya alivio es bastante dura”, dijo Josh Olszewicz, jefe de investigación de la gestora de fondos de activos digitales Valkyrie Investments, a Bloomberg.

📉 Un mal día:

Las bolsas de América Latina cayeron tras el discurso que entregó el presidente de la Reserva Federal y en el que advirtió que la política restrictiva del banco central aún no ha terminado.El mercado de la región se vio afectado con la mayor aversión al riesgo y las principales bolsas cerraron con números en rojo.

Las caídas más grandes se dieron en las dos principales economías: México y Brasil. El S&P/BMV IPC (MEXBOL) retrocedió un 0,95% arrastrado por el comportamiento que tuvieron los sectores de finanzas, salud y servicios de comunicación.

Las acciones de Banco del Bajío (BBAJIOO), Grupo Financiero Banorte (GFNORTEO) y Volaris (VOLARA) estuvieron entre las de peor desempeño.

Un análisis de Monex resaltó que los mercados tenían cierta esperanza de que el discurso abriera la puerta a una pausa en los incrementos de tasas, por lo que ahora “es probable que tengamos algo de volatilidad y aversión al riesgo mientras las variables financieras se reconcilian con la realidad”.

En línea con las pérdidas en Wall Street, el Ibovespa (IBOV) retrocedió luego del mensaje de Powell de que las tasas de interés se mantendrán altas durante más tiempo.

El desempeño de los sectores de servicios de comunicación, servicios públicos e industrial golpearon el comportamiento del principal índice de la bolsa más grande por capitalización de mercado de la región.

El IPSA (IPSA) varió entre pérdidas y ganancias durante la última hora de negociación y al final creció levemente un 0,02%, sin embargo, el ánimo del mercado estuvo marcado por las fuertes ventas ocasionadas por la postura ‘hawkish’ de Powell.

🍝 El dato para la cena

La vacuna contra el Covid-19 es el centro de una pelea entre tres gigantes de la industria de la salud. Este viernes Moderna (MRNA) anunció que demandó a Pfizer (PFE) y BioNTech (BNTX) al considerar que la tecnología que usaron en la vacuna contra el virus infringe sus patentes.

Según la declaración de Moderna, las compañías violaron la propiedad intelectual que protegía elementos claves de la vacuna de ARN mensajero.

La empresa agregó que tenía patentes sobre este tipo de tecnología entre 2010 y 2016, pero que las otras compañías la copiaron sin permiso.

“Presentamos estas demandas para proteger la innovadora plataforma tecnológica de ARNm en cuya creación fuimos pioneros, invertimos miles de millones de dólares y patentamos durante la década que precedió a la pandemia de Covid-19″, dijo el CEO de Moderna, Stephane Bancel, en un comunicado, reseñado por Bloomberg.

Así se comportaron los mercados de América Latina:

Argentina:

• El senador estadounidense Ted Cruz instó al Departamento de Estado a imponer sanciones contra la vicepresidenta argentina, Cristina Fernández de Kirchner, por denuncias de corrupción presentadas por un fiscal local. Las acusaciones contra Kirchner, quien además fue presidenta de Argentina entre 2007 y 2015, son “públicas, creíbles y ahora respaldadas por el sistema judicial argentino”, señaló el jueves el republicano de Texas en una carta al secretario de Estado,Antony Blinken.

Brasil:

• Las principales apps de delivery en Brasil, Rappi e iFood, comenzaron a vender cromos del álbum del Mundial de Qatar, producido por Panini. A partir de este jueves, es posible pedir láminas y álbumes de la Copa a través de Rappi Turbo, dijo a Bloomberg Línea Tijana Jankovic, CEO de Rappi en Brasil. En esta modalidad, la promesa es que la entrega llega hasta en 10 minutos.

Chile:

• Codelco realizó un recorte de, al menos, 100.000 toneladas en su estimación de producción anual de cobre para el 2022. Mediante un hecho esencial consignado el jueves a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), la cuprífera informó un ajuste a la perspectiva de producción anual a un rango entre 1.489.000 y 1.509.000 toneladas de cobre fino, teniendo en cuenta que el presupuesto del año en curso consideraba una producción anual de 1.608.000 toneladas.

Colombia:

• El gobierno de Gustavo Petro estaría dispuesto a cambiar el 70% de la reforma tributaria. El Gobierno es consciente de que si quiere que le aprueben la tributaria debe hacer ajustes e incluso desistir de algunos impuestos por los que se había estado dando la pelea como el de bebidas azucaradas y alimentos ultraprocesados. Ajustar las tarifas del impuesto a los dividendos, a las ganancias ocasionales, al patrimonio, revisar la carga impositiva de las empresas, el impuesto a las exportaciones de petróleo, carbón y oro y qué tantos beneficios sectoriales quitar, entre lo que estarían dispuestos a revisar, según le dijeron fuentes a este medio.

Ecuador:

• Los nuevos créditos entregados al sector turístico, uno de los más afectados durante la pandemia debido a las restricciones de movilidad, sumaron US$165,8 millones entre enero y julio de 2022, con un total de 13.653 operaciones crediticias, según la Asociación de Bancos Privados del Ecuador (Asobanca). Eso equivale a un crecimiento del 86% (US$ 89 millones) frente al monto colocado en los primeros siete meses de 2021.

Guatemala:

• Bajo el lema “Guatemala asombrosa e imparable” fue presentada la marca país, que define una identidad propia frente a los mercados internacionales a partir de tres dimensiones como son turismo, exportaciones e inversión extranjera directa, afirmó el gobierno de Guatemala. Con la estrategia para forjar “una marca de identidad nacional”, que resalte las cualidades de la nación, se pretende impulsar actividades productivas que contribuyan a la prosperidad de la población.

Honduras:

• El presidente del Gobierno de España, Pedro Sánchez, llegó este jueves en la noche a Honduras, tras visita rColombia y Ecuador, para reunirse con la presidenta Xiomara Castro y conversar sobre comercio, cooperación, inversión y migración. La agenda de Sánchez se concentra en un encuentro con representantes de las empresas españolas que operan en el país centroamericano, en la Residencia de la Embajada de España en Tegucigalpa.

México:

• La Secretaría de Hacienda de México enviará al Congreso el Paquete Económico 2023 con un incremento de presupuesto para toda la estructura de programas sociales insignia del presidente Andrés Manuel López Obrador y sin aumento de impuestos, señaló Erasmo González, presidente de la Comisión de Presupuesto y Cuenta Pública de laCámara deDiputados.

Perú:

• En las próximas horas el gobierno de Pedro Castillo en Perú presentará ante el Congreso de la República el presupuesto público para el año fiscal 2023, el cual de acuerdo al ministro de Economía y Finanzas, Kurt Burneo, tendrá un incremento real de 4% con respecto al presupuesto de este año. “Se ha considerado manteniendo en línea déficit fiscal y límites”, dijo Burneo en una conferencia de prensa. El presidente Castillo precisó desde su cuenta de Twitter que la propuesta fue aprobada la noche del jueves, así como las leyes de Equilibrio Financiero y Endeudamiento.

Uruguay:

• El presidente Luis Lacalle Pou abrió este jueves la puerta a un precio más barato desde septiembre para al menos algunos de los combustibles. El gobierno deberá tomar una definición sobre fin de mes, en medio de un contexto de disminución del precio internacional del crudo en comparación con meses anteriores, en lo que sería la primera rebaja desde setiembre de 2021 y tras el nuevo método de fijación de precio al público que estableció la actual administración.

Venezuela:

• El Gobierno de Nicolás Maduro obtuvo el aval de la Cámara de Comercio de Barranquilla (CCB) para registrar al nuevo gerente y junta directiva del productor de fertilizantes Monómeros Colombo Venezolanos, filial de Petróleos de Venezuela (PDVSA) y con sede en esa ciudad colombiana. El acta establece que el nuevo gerente de Monómeros, que actualmente está bajo el control del opositor Juan Guaidó, reconocido como mandatario interino por varios Gobiernos del mundo, será el ejecutivo Iván Sánchez Hernández.