China insta a las empresas públicas a abandonar a las grandes auditoras globales

Bloomberg — Las autoridades chinas han instado a las empresas estatales a dejar de utilizar las cuatro mayores firmas internacionales de contabilidad, lo que indica que persiste la preocupación por la seguridad de los datos, incluso después de que Pekín alcanzara un acuerdo histórico para permitir las inspecciones de auditoría por parte de firmas estadounidenses en cientos de empresas chinas que cotizan en Nueva York.

El Ministerio de Finanzas de China es una de las entidades gubernamentales que ya el mes pasado ofreció a algunas empresas estatales la llamada “ventana de orientación”, instándolas a dejar expirar los contratos con las cuatro grandes auditoras - PricewaterhouseCoopers LLP, Ernst & Young, KPMG y Deloitte & Touche LLP -, según personas familiarizadas con el asunto. Aunque las filiales en el extranjero pueden seguir utilizando auditores estadounidenses, se instó a las empresas matrices a contratar contables locales chinos o de Hong Kong cuando venzan los contratos, dijo una de las personas, que pidió no ser identificada al tratar información privada.

China pretende frenar la influencia de las empresas de auditoría internacionales vinculadas a EE.UU. y garantizar la seguridad de los datos del país, así como reforzar el sector contable local, según estas personas. Pekín lleva años sugiriendo lo mismo a las empresas estatales, pero recientemente ha vuelto a insistir en que las empresas recurran a otros auditores que no sean “las cuatro grandes”, añadieron. No se ha fijado ningún plazo para los cambios y las sustituciones podrían producirse gradualmente a medida que expiren los contratos.

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Si bien el acuerdo de auditoría entre China y EE.UU. del año pasado fue aclamado como una señal de que las superpotencias competitivas todavía pueden trabajar juntas en algunas cuestiones, las directrices de auditoría de Pekín son un recordatorio de que la disociación todavía está en curso en áreas sensibles como las empresas públicas y la tecnología avanzada. Un riesgo para China es que el cambio a auditores menos conocidos dificulte que las empresas públicas atraigan capital de inversores internacionales.

Para Richard Harris, director ejecutivo de Port Shelter Investment Management, consultora de inversiones y gestora de fondos con sede en Hong Kong, la medida supone un nuevo obstáculo para las empresas públicas chinas a la hora de atraer capital internacional. “No estoy seguro de que los datos que se mantengan en secreto como consecuencia de ello sean lo suficientemente importantes como para justificar la inhibición de ese acceso al capital internacional, ya que los contables tienen la obligación legal de ser confidenciales”.

El Ministerio de Finanzas chino y los representantes de las oficinas chinas de PricewaterhouseCoopers LLP, Ernst & Young, KPMG y Deloitte & Touche LLP no respondieron a las peticiones de comentarios.

El Consejo de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE.UU. concluyó en diciembre su primera inspección in situ de documentos de trabajo de algunas de las mayores empresas chinas y afirmó que pudo revisar suficientemente los documentos de auditoría durante el viaje a Hong Kong, que fue organizado por PwC y KPMG. El PCAOB tiene previstas más revisiones este año.

Sin embargo, varias grandes empresas estatales, como China Eastern Airlines Corp., China Life Insurance Co. y Petrochina Co. han solicitado voluntariamente su exclusión de las bolsas americanas.

Ganadores y perdedores

Quedarse fuera del negocio estatal chino sería un duro golpe para las empresas de contabilidad. Las cuatro grandes obtuvieron unos ingresos combinados de 20.600 millones de yuanes (US$ 3.000 millones) de todos los clientes chinos en 2021, según el Ministerio de Finanzas.

Unas 60 empresas cotizadas en Hong Kong con sede en China - de propiedad estatal y privada - han cambiado de auditor desde septiembre del año pasado, cuando el PCAOB inició su histórica revisión.

Entre las empresas que se han cambiado a auditoras más pequeñas en los últimos meses figuran el promotor inmobiliario Sino-Ocean Group Holding Ltd. y su filial Sino-Ocean Service Holding Ltd., que abandonaron PwC alegando prácticas de buen gobierno para rotar a los auditores tras largos años de servicio. El fabricante de muebles Red Star Macalline Group Corp. propuso poner fin a un contrato con EY porque “no llegaron a un consenso sobre el calendario de trabajo y los gastos”.

Aunque las Cuatro Grandes dominan China en la actualidad, sus rivales más pequeños están ganando terreno. Entre los posibles ganadores de nuevos negocios podrían figurar rivales cercanos como Pan-China Certified Public Accountants, BDO China Shu Lun Pan CPAs, Moore Global y RSM China.

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Más de 80 empresas cotizadas de Shanghai y Shenzhen también han cambiado de auditor desde diciembre, según informó el medio chino Jiemian. Los reguladores chinos han expresado su preocupación por la calidad del trabajo de algunas empresas más pequeñas y su capacidad para gestionar clientes cotizados con problemas.

“Las cuatro grandes han crecido por su percepción de independencia y tamaño, y ser globales y estar sujetas a distintos reguladores refuerza esta percepción de confianza, de la que depende el sistema financiero occidental”, afirmó Harris. “Aunque las firmas más pequeñas deben adoptar los mismos controles internos y la misma regulación externa, tienen que esforzarse mucho más para justificar esa confianza que los grandes nombres han tardado décadas en construir”.

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