UBS y gobierno pactan US$10.000 millones para cubrir pérdidas con Credit Suisse

El acuerdo elimina uno de los últimos obstáculos a la adquisición de US$3.300 millones, negociada por el gobierno suizo en marzo, cuando Credit Suisse se acercaba a la quiebra

UBS y el gobierno suizo cierran un acuerdo de garantía de pérdidas de US$10.000 millones
Por Marion Halftermeyer
09 de junio, 2023 | 06:21 AM

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Bloomberg — UBS Group AG (UBS) ha llegado a un acuerdo con el gobierno suizo para cubrir 9.000 millones de francos (US$9.900 millones) de eventuales pérdidas en que incurran por el rescate de Credit Suisse Group AG, despejando un importante obstáculo para completar una adquisición histórica.

El acuerdo se firmó hoy (9) y cubrirá una cartera específica de activos de Credit Suisse, correspondiente a aproximadamente el 3% de los activos combinados de los bancos unidos, según informó el gobierno en un comunicado el viernes. Esto representa unos 44.000 millones de francos.

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El acuerdo elimina uno de los últimos obstáculos a la adquisición de US$3.300 millones intermediada por el gobierno en marzo, cuando Credit Suisse se acercaba a la quiebra. UBS había presionado para obtener protección frente a las pérdidas difíciles de predecir de una serie de activos de su antiguo rival que planea liquidar o vender. El banco suizo dijo recientemente que el acuerdo podría cerrarse ya el lunes, creando un titán financiero dos veces mayor que la economía suiza.

Según los términos, UBS asumirá los primeros 5.000 millones de francos de pérdidas, mientras que el Gobierno se hará cargo de los 9.000 millones siguientes. La cartera de activos a cubrir incluye principalmente préstamos, derivados, activos heredados y productos estructurados de la unidad no esencial de Credit Suisse.

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Se adoptará un enfoque neto a la hora de calcular las pérdidas, lo que significa que también se tendrá en cuenta cualquier beneficio de la cartera. El Gobierno dijo que su “prioridad” y la del banco es minimizar las pérdidas y evitar en lo posible el uso de la protección contra pérdidas. El consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti, también dijo recientemente que las pérdidas para el Estado en el acuerdo son “excepcionalmente improbables”.

El acuerdo sigue en vigor hasta la liquidación final de la cartera y UBS pagará al Gobierno diversas comisiones por el apoyo, incluida una comisión inicial de 40 millones de francos, así como una comisión anual del 0,4% de los 9.000 millones de francos.

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Opinión del Gobierno

El Gobierno tendrá voz y voto en la gestión de los activos y formará parte de un comité de supervisión de nueva creación, según informó UBS a principios de esta semana. El banco necesita mantener su sede en Suiza para recibir el pago en virtud del acuerdo de protección de pérdidas.

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UBS también se beneficia de un periodo de gracia de más de dos años antes de que Suiza imponga mayores requisitos de capital relacionados con la adquisición. El aumento de capital provocado por el mayor tamaño del banco combinado se introducirá gradualmente a partir de principios de 2026.

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UBS también recibe otros beneficios regulatorios, como el permiso temporal para utilizar algunas normas que se aplicaban a Credit Suisse, así como el mantenimiento de sus actuales normas de liquidez. Ambos bancos podrán continuar con sus métodos actuales de cálculo de los activos ponderados por riesgo.

UBS tiene unos tres meses para presentar al gobierno una propuesta de plan de negocio sobre cómo liquidará los activos cubiertos por las garantías y los importes de las pérdidas netas previstas. El plan quinquenal debe incluir proyecciones financieras, un plan de capital con previsiones de activos ponderados por riesgo y estrategias de salida y liquidación.

Las dos partes también disponen de 90 días tras el cierre de las operaciones para evaluar si necesitan añadir o eliminar elementos del conjunto de activos identificados para su liquidación. Después de ese plazo, UBS puede presentar una solicitud al Gobierno para eliminar otros activos si considera que habría más valor en mantenerlos y que la venta o liquidación supondría una pérdida neta. El gobierno debe estar de acuerdo.

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