Bloomberg — La mayoría de acciones asiáticas abrieron débiles después de que las bolsas estadounidenses se retiraran de un rally que impulsó al S&P 500 a múltiples récords, lo que provoca especulaciones de que el mercado ha ido demasiado lejos, demasiado rápido.
Los futuros mostraron que las acciones en Australia caerán el martes, con la referencia de Hong Kong para comenzar sin cambios y Japón ligeramente al alza. En Wall Street, el S&P 500 cerró a la baja al comienzo de una semana en la que se dará a conocer la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.
Los inversionistas adoptaron una postura cautelosa en sus apuestas de que el índice de precios de gasto en consumo personal, que se publicará el Viernes Santo cuando los mercados estén cerrados, mostrará que la inflación probablemente se mantuvo incómodamente alta. Ese mismo día, Jerome Powell tiene previsto hablar.
El lunes, una sensación de prudencia prevaleció a medida que crecía la preocupación por una desconexión entre las expectativas de ganancias y los precios de las acciones. Los estrategas de Morgan Stanley y JPMorgan Chase & Co. (JPM) fueron los últimos en advertir que será difícil justificar valoraciones elevadas si no se materializa una aceleración de las ganancias.
“Seguimos viendo el sentimiento como excesivo y creemos que es hora de una corrección en el mercado de acciones de Estados Unidos”, dijo Lori Calvasina de RBC Capital Markets.
Como muestra de lo sobrecalentado que ha estado el mercado de valores, el S&P 500 terminó la semana pasada un 14% por encima de su promedio móvil de 200 días.
“Históricamente, eso es bastante elevado”, dijo Jonathan Krinsky de BTIG. “La gran pregunta es: ¿obtenemos una corrección por tiempo o por precio? Esta última ha sido esquiva durante los últimos cinco meses, pero creemos que hay una oportunidad aquí para una debilidad de precios modesta”.
En Asia, la atención se ha centrado en los dos bancos centrales más grandes de la región que buscan contrarrestar los movimientos especulativos en los mercados de divisas.
El yuan chino redujo las pérdidas vistas el viernes después de que el banco central señalara su apoyo a la moneda gestionada mediante una tasa de referencia diaria más fuerte de lo esperado. Mientras tanto, el principal funcionario de divisas de Japón dijo que la disminución del yen para mantenerse cerca de un nivel de intervención de 2022 "no se ajusta a los fundamentos y está claramente impulsada por la especulación".
La combinación de sólidos datos económicos en Estados Unidos, expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed y el optimismo en torno a la inteligencia artificial ha llevado al S&P 500 a subir casi un 10% este año, dejando atrás muchas previsiones para fin de año.
Los estrategas de Goldman Sachs Group Inc. se mantienen en su predicción de fin de año de 5.200 puntos, pero tienen un escenario en el cual las megacap tecnológicas lideran el índice hasta los 6.000 puntos.
“Aunque el optimismo en la inteligencia artificial parece alto, las expectativas de crecimiento a largo plazo y las valoraciones de las mayores acciones de tecnología, medios y telecomunicaciones todavía están lejos del territorio de la ‘burbuja’”, escribieron los estrategas liderados por David Kostin.
El estado de ánimo favorable hacia el riesgo entre los inversores en acciones es probable que se extienda más allá de los nombres tecnológicos de megacap que han compuesto gran parte de las ganancias del mercado de valores hacia otros sectores, según los estrategas del Instituto de Inversión de BlackRock.
Los sólidos resultados corporativos, la resistencia económica frente a tasas de interés más altas y las "perspectivas de innovación" han llevado al gestor de activos Oppenheimer Asset Management, John Stoltzfus, a aumentar su pronóstico de fin de año para el S&P 500 a 5.500 puntos, uniéndose a Societe Generale en la previsión más alta de Wall Street.
"La gran sorpresa de este año no ha sido tanto la resistencia de la economía, sino la capitulación sustancial entre los bajistas y la comunidad bajista", dijo Stoltzfus. Se espera y es normal que haya toma de ganancias, especialmente en las grandes tecnológicas, y cualquier volatilidad a corto plazo representa una oportunidad para "atrapar a los bebés que se tiran con el agua sucia", señaló.
En otros mercados, el oro subió el lunes hacia el máximo récord de la semana pasada, mientras que los futuros del petróleo subieron debido a la agitación geopolítica y las señales de que OPEC+ mantendrá los recortes actuales de producción cuando los delegados celebren una reunión de revisión la próxima semana. Ambos se mantuvieron sin cambios a principios del martes.
Asuntos corporativos destacados:
- Apple Inc., Alphabet Inc.'s Google y Meta Platforms Inc. se enfrentan al riesgo de sanciones económicas potencialmente cuantiosas, ya que la Unión Europea abrió una investigación completa sobre el cumplimiento de las empresas con las estrictas nuevas leyes que limitan el poder de las grandes empresas de tecnología.
- Las acciones de Take-Two Interactive Software Inc. cayeron por temores a un posible retraso en el lanzamiento del muy esperado videojuego.
- Las autoridades de aviación de Estados Unidos están considerando medidas drásticas para frenar el crecimiento de United Airlines Holdings Inc., incluida la prohibición para que la aerolínea agregue nuevas rutas, después de una serie de incidentes de seguridad.
- Lucid Group Inc. recibirá una inyección de efectivo de $1 mil millones de su mayor inversor, una filial del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, lo que proporciona al atribulado fabricante de automóviles eléctricos un salvavidas necesario.
- Manulife Financial Corp. ha alcanzado otro acuerdo para deshacerse de algunos activos menos rentables, acordando ceder la reaseguración de C$5.800 millones ($4.300 millones) de pólizas canadienses a RGA Life Reinsurance Co. de Canadá.
- Match Group Inc., propietario de las aplicaciones de citas Tinder y Hinge, nombró a dos directores para su junta directiva después de discusiones con el inversor activista Elliott Investment Management.
- Novo Nordisk A/S acordó comprar Cardior Pharmaceuticals por hasta €1.000 millones ($1.100 millones), ya que el fabricante danés de medicamentos para la pérdida de peso continúa expandiéndose en tratamientos para enfermedades cardiovasculares.
Eventos clave esta semana:
- El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, participa en un evento en Dublín, el martes
- Bienes duraderos de Estados Unidos, confianza del consumidor de Conference Board, el martes
- Beneficios industriales de China, el miércoles
- El Banco de Inglaterra emite las actas del comité de política financiera, el miércoles
- Confianza económica y confianza del consumidor de la Eurozona, el miércoles
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, habla el miércoles
- Revisión del PIB del Reino Unido, el jueves
- Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, reclamaciones de desempleo iniciales, PIB de Estados Unidos, el jueves
- Desempleo de Japón, IPC de Tokio, producción industrial, ventas minoristas, el viernes
- Ingresos y gastos personales de Estados Unidos, deflactor del PCE, el viernes
- Viernes Santo. Bolsas cerradas en Estados Unidos y muchos otros países mientras se observa el feriado. El gobierno federal de Estados Unidos está abierto.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, habla el viernes
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, habla el viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del Hang Seng apenas experimentaron cambios a las 7:27 a.m., hora de Tokio
- Los futuros del S&P/ASX 200 estaban un 0,4% más bajos
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,2%
- El S&P 500 cayó un 0,3%
- El Nasdaq 100 cayó un 0,3%
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar cayó un 0,2%
- El euro se mantuvo sin cambios a $1,0837
- El yen japonés apenas experimentó cambios a 151,41 por dólar
- El yuan offshore apenas experimentó cambios a 7,2536 por dólar
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 0,9% a $70.336,79
- El ether cayó un 0,6% a $3.605,32
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió cinco puntos básicos al 4,25%
- La rentabilidad de los bonos a 10 años de Australia subió cuatro puntos básicos al 4,04%
Materias primas
- El oro se mantuvo sin cambios a $2.172,40 por onza
- El West Texas Intermediate se mantuvo sin cambios a $82 por barril
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la ayuda de Rita Nazareth.
Lea más en Bloomberg.com
