Acciones asiáticas se mueven con cautela ante los datos clave de inflación de EE.UU.

Bloomberg — Las acciones de Hong Kong se encaminaban a las ganancias el martes tras un repunte de las acciones chinas que cotizan en Estados Unidos durante la noche. Otras acciones asiáticas se preparaban para una apertura cautelosa antes de los datos clave de inflación de EE.UU. esta semana.

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Los futuros de acciones de Hong Kong subieron después de que el índice Golden Dragon subiera el lunes al nivel más alto desde septiembre, impulsado por una ganancia del 11% en Tencent Music Entertainment después de que la plataforma en línea informara resultados del primer trimestre que superaron las expectativas. Los futuros de las acciones apuntaban a pocos cambios en las acciones de Tokio y Sídney el martes.

Las acciones, los bonos y el dólar en EE.UU. experimentaron pequeños movimientos solo unos días antes del índice de precios al consumidor clave, que se prevé que muestre moderación mientras sigue siendo demasiado alto para justificar recortes de tasas. Los futuros de EE.UU. se mantuvieron estables en las primeras operaciones de Asia.

Algunas mesas de negociación prominentes advierten que los inversores deben prepararse para una posible ruptura de la calma que se ha producido sobre las acciones. El mercado de opciones está apostando a que el S&P 500 se moverá un 1% en cualquier dirección después del IPC del miércoles, según Andrew Tyler de JPMorgan Chase & Co. El lunes, una encuesta del Banco de la Fed de Nueva York destacó un aumento en las expectativas de inflación.

“El riesgo clave es un dato del IPC más alto”, dijo Tyler. “Pero los próximos datos macroeconómicos crean un riesgo de dos colas: una vinculada a un crecimiento más fuerte de lo esperado que alimenta las preocupaciones sobre la inflación y la otra es un crecimiento más débil que alimenta las preocupaciones sobre la recesión o la ‘estanflación’”.

Las acciones y los bonos estadounidenses se enfrentan a un riesgo alcista esta semana, ya que los operadores siguen construyendo posiciones largas, dijo Scott Rubner, de Goldman Sachs Group Inc. La demanda de renta variable y renta fija de los asesores de comercio de materias primas es notable, con un llamado “barrido verde” que aparece en la mayoría de los modelos de Goldman. Esto significa que los inversores seguirán acumulando incluso si el mercado cae.

El S&P 500 rondaba los 5.220 puntos. Las empresas muy vendidas en corto recibieron un impulso cuando GameStop Corp. se disparó después de una publicación críptica de Keith Gill, conocido como “Roaring Kitty”, quien ganó notoriedad durante el frenesí de las acciones de memes de 2021. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años cayeron un punto básico hasta el 4,49%, mientras que los bonos australianos abrieron el martes con pocos cambios.

En Asia, los inversores acogieron con beneplácito el anuncio de China de que comenzará a vender el primer lote de su bono soberano especial de 1 billón de yuanes (US$138.000 millones) esta semana. El gobierno del presidente Xi Jinping está intensificando el apoyo fiscal para ayudar a la economía, que enfrenta la presión de una crisis inmobiliaria y una débil confianza del consumidor.

El tesorero de Australia, Jim Chalmers, anunciará el martes que los libros del gobierno están en números rojos por segundo año consecutivo, colocando la posición fiscal de la nación cerca de la cima de sus contrapartes del mundo desarrollado.

Los observadores del mercado también buscarán el siguiente paso en la batalla por la adquisición de BHP Group, después de que su segundo acercamiento para su rival Anglo American Plc, que valoraba a la minera en US$43.000 millones, fuera rechazado.

Antes de la publicación del IPC del miércoles, los economistas analizarán los datos de precios al productor de EE.UU. el martes para evaluar el impacto de las categorías que alimentan el indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios de gastos de consumo personal. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también tiene previsto hablar el martes.

“Los riesgos de compresión para los rezagados sensibles a las tasas en caso de que no se alcance el IPC superan los riesgos a la baja en un aumento del IPC”, dijo Ohsung Kwon de Bank of America Corp. “Con nuevas subidas descartadas, creemos que la renta variable puede ser capaz de tolerar una mayor inflación. Una impresión en línea también debería ser positiva neta, eliminando el exceso de inflación al menos a corto plazo”.

El estancamiento del progreso en la inflación probablemente provocará una caída en las acciones estadounidenses en los próximos meses, según Barry Bannister de Stifel Nicolaus & Co. El S&P 500 probablemente caerá aproximadamente un 10% en el segundo o tercer trimestre a alrededor de 4.750, señaló.

Un informe de inflación de EE.UU. “meramente en línea” esta semana “probablemente sería suficiente para obtener más ganancias de activos de riesgo”, según los estrategas de HSBC dirigidos por Duncan Toms.

La “configuración” del mercado bursátil lo ha dejado en una coyuntura crítica, según Matt Maley de Miller Tabak + Co. El hecho de que la renta variable experimentara un descenso material en abril, seguida de un buen rebote, las hace vulnerables a un “doble techo”, que es una de las señales más bajistas en el análisis técnico.

“Si los datos de inflación de esta semana crean una reversión sustancial, será un desarrollo muy negativo”, dijo Maley. “Sin embargo, si los datos de esta semana crean un nuevo repunte, uno que empuje a los principales índices significativamente por encima de sus máximos de 2024, será extremadamente alcista”.

En una semana en la que también se publican las ventas minoristas, la orientación de los gigantes Walmart Inc. y Home Depot Inc. proporcionará información sobre la confianza del consumidor en medio de señales de aumento del desempleo.

Aspectos corporativos destacados:

• Apple Inc. se ha acercado a un acuerdo con OpenAI para usar la tecnología de la startup en el iPhone, parte de un impulso más amplio para llevar funciones de inteligencia artificial a sus dispositivos, según personas familiarizadas con el asunto.
• Johnson & Johnson vendió 4.000 millones de dólares en bonos para ayudar a financiar su adquisición de Shockwave Medical Inc. por 13.100 millones de dólares, la última firma de primera línea en aprovechar los prósperos mercados de deuda para financiar las compras.
• Nasdaq Inc. está considerando la venta de Solovis, un proveedor de software y servicios de gestión de carteras, ya que el operador de intercambio busca adelgazar tras su mayor adquisición de la historia, según personas familiarizadas con el asunto.
• Walgreens Boots Alliance Inc. se está acercando a compradores potenciales de la cadena de farmacias Boots de 7.000 millones de libras esterlinas (8.800 millones de dólares) en el Reino Unido, según personas familiarizadas con el asunto.
• UBS Group AG, el CEO, Sergio Ermotti, dijo que tiene la intención de permanecer al frente del banco suizo hasta que se complete la tarea de absorber Credit Suisse, lo que significa que su segunda etapa al frente de la gestora de patrimonio global podría extenderse a casi cuatro años.
• Anglo American Plc rechazó un segundo enfoque de BHP Group que valoraba a la minera en 43.000 millones de dólares, a medida que aumenta la presión sobre la compañía de 107 años de antigüedad para que presente una visión convincente para sobrevivir por su cuenta.

Eventos clave de esta semana:

• Expectativas del IPC de Alemania y de la encuesta ZEW, martes
• El economista del Banco de Inglaterra Huw Pill habla el martes
• IPP de EE.UU., martes
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, hablan el martes
• Decisión sobre los tipos de interés de China, miércoles
• Producción industrial de la zona euro, PIB, miércoles
• IPC de EE.UU., ventas minoristas, inventarios empresariales, manufactura imperial, miércoles
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, habla el miércoles
• Japón PIB, producción industrial, jueves
• Inicio de la construcción de viviendas en EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y producción industrial, jueves
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, habla el jueves
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, habla el jueves
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla el jueves
• China precios inmobiliarios, ventas minoristas, producción industrial, viernes
• IPC de la zona euro, viernes
• Índice líder de la Junta de la Conferencia de EE. UU., viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Stocks

• El S&P 500 cambió poco; Los futuros habían cambiado poco a las 8:44 a.m. Hora de Tokio
• El Nasdaq 100 subió un 0,2%; Los futuros cambiaron poco
• Los futuros del Hang Seng subieron un 0,6%
• Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,1%
• Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,2%

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
• * El yen japonés operaba sin cambios a 156,22 por dólar
• El yuan offshore se mantenía sin cambios en 7,2393

Criptomonedas

• El bitcóin cayó un 0,6% hasta los 62.726,98 dólares
• Ether cayó un 0.3% a USD 2,944.06

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,49%
• El rendimiento de los bonos australianos a 10 años operaba con pocos cambios, situándose en el 4,33%

Commodities

• El crudo West Texas Intermediate operaba con pocos cambios
• El oro al contado se mantuvo con pocos cambios

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

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