Buenos Aires — El Gobierno argentino aceleró en los últimos días la negociación con bancos internacionales para obtener los dólares que le faltan para pagar los próximos vencimientos de deuda. Para ello, el Ministerio de Economía y el Banco Central de la República de Argentina (BCRA) ejecutaron un canje intra-sector público de títulos de deuda que serían utilizados como garantía en este nuevo préstamo repo (repurchase agreement), el tercero que negocia el equipo económico con bancos en el último año.
La operación fue oficializada el martes a través del Boletín Oficial. Allí, el Gobierno argentino reveló que Economía le canjeó al BCRA Bonares 2035 y 2038 (AL35 y AE38) a cambio de instrumentos CER a 2027 y 2028 (TZXD7 y TZX28).
Analistas del mercado interpretaron que la operación estaría vinculada al préstamo repo que el equipo económico negocia con bancos para cubrir los casi US$1.800 millones que le faltan para cubrir los vencimientos por US$3.700 millones que Argentina deberá pagar a bonistas privados el próximo 9 de enero.
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“El Tesoro canjea con el BCRA Bonceres por soberanos en dólares, ¿pista para el repo?”, se preguntaron el martes los analistas de la correduría Portfolio Personal Inversiones (PPI) a través de un informe. En esa misma línea, desde la consultora 1816 plantearon: “¿Será para darle al BCRA bonos que pueda entregar en garantía de un repo?”.
En horas de la tarde, A3Mercados informó los montos relativos a la operación. Precisó que el Tesoro entregó ARS$2,35 billones de TZX28 a valor nominal (ARS$,6,4 billones a precio de mercado) a cambio de US$5.702 millones de Bonar 2035 (AL35) de valor nominal (US$4.402 millones a precio de mercado); ARS$1,55 billones de TZXD7 a valor nominal (ARS$3,3 billones a valor de mercado) por US$2.832 M de AE38 de valor nominal (US$2.251 millones a precio de mercado).
Por los montos del canje informados y tomando como referencia los dos repos anteriores en los que el aforo en promedio fue de 70% a precio de mercado, el Gobierno podría tomar repo por hasta US$3.900 millones, interpretó Sebastián Menescaldi, director asociado de Eco Go. Dicha cifra, señaló, equivale al vencimiento que el país debe pagar a privados.
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“Nuestra lectura es que esta operatoria podría estar vinculada al repo", señaló PPI en el mencionado informe publicado en la mañana del martes. “De acuerdo con nuestras estimaciones, el tamaño del canje luce consistente para cubrir el pago de enero, especialmente si se tiene en cuenta que los depósitos del Tesoro en dólares ascienden a US$1.900 millones (al 23 de diciembre)”.
La posibilidad de que el Gobierno argentino tomase un nuevo repo con bancos internacionales había sido adelantada por Bloomberg Línea el 19 de noviembre pasado. Desde entonces, tanto el ministro de Economía, Luis Caputo, como el presidente Javier Milei se refirieron a la negociación e, incluso, aseguraron haber recibido ofertas de bancos internacionales por una cifra cercana a los US$6.000 a US$7.000 millones.
Sin embargo, analistas de mercado creen que el Gobierno finalmente tomará cerca de un tercio de ese monto.
Será el tercer préstamo repo que tome el gobierno de Milei de bancos internacionales en poco más de un año, luego de que el BCRA tomara US$1.000 millones en enero y otros US$2.000 millones en junio.
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