Bloomberg — Shein Global Holdings Ltd. pretende recaudar hasta US$1.800 millones en su oferta pública inicial en Hong Kong, al entrar en la recta final de un arduo proceso para salir a bolsa.
La empresa de moda rápida ofrece 280 millones de acciones a un precio de entre 47,6 y 49,5 dólares de Hong Kong cada una, según un documento presentado el lunes ante la bolsa de valores. Shein debutará en la bolsa de Hong Kong el 1 de septiembre.
Fundada en China continental, aunque actualmente con sede en Singapur, Shein lleva varios años intentando salir a bolsa. Los planes iniciales de debutar en EE.UU. y, posteriormente, en Londres fracasaron cuando la empresa fue objeto de escrutinio y se vio envuelta en las tensiones más amplias entre China y EE.UU., entre otros.
Tras esperar aproximadamente un año a que Pekín diera su visto bueno desde que presentara la solicitud de salida a bolsa en Hong Kong, Shein sale a bolsa en un momento en el que se ve afectada por los aranceles, la competencia de Temu, de PDD Holdings Inc., y la presión regulatoria. Como consecuencia, su valoración se ha desplomado.
El folleto de la salida a bolsa muestra que Shein pasó de obtener un beneficio de US$395 millones un año antes a registrar unas pérdidas de US$99 millones en el primer trimestre de 2026, mientras que los ingresos también han ido disminuyendo.
Shein construyó un imperio de la moda rápida ofreciendo prendas a bajo precio y en línea con las tendencias, enviadas directamente desde los proveedores. Sin embargo, los aranceles estadounidenses, seguidos de la guerra en Oriente Medio, han provocado un aumento de los costes de las materias primas y un incremento de los precios para los consumidores.
La empresa ha restado importancia a sus raíces chinas a lo largo de los años, trasladando su sede a Singapur en 2021, pero se vio obligada a cambiar de rumbo después de que las autoridades reguladoras chinas denegaran su aprobación para la salida a bolsa en Londres.
Shein tiene previsto destinar los fondos obtenidos de la salida a bolsa a mejorar la tecnología, como los sistemas de gestión de inventario, a invertir en marketing para mejorar su imagen a nivel mundial y a reforzar la gobernanza de su cadena de suministro y sus iniciativas de descarbonización.
Entre los accionistas se encuentran IDG Capital, Mubadala Investment Co., Coatue Management y HSG —anteriormente conocida como Sequoia China—. Según el folleto informativo, quienes invirtieron en sus últimas rondas de financiación recibirán una combinación de pagos en efectivo y acciones adicionales gratuitas para ayudarles a reducir su base de costes.
Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) y JPMorgan Chase & Co. (JPM) son los patrocinadores conjuntos de la salida a bolsa de Shein.
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