Buenos Aires — Un año atrás, en junio de 2025, Gustavo ‘Paco’ Manriquez sorprendió al auditorio de un evento organizado por el Instituto Internacional de Finanzas al señalar que la mora se había colado en su agenda de preocupaciones. Por entonces, pocos advertían respecto de la aceleración en esa dinámica y sus potenciales efectos, pero el CEO del Supervielle (SUPV) ya seguía el tema con atención.
Hoy, con el asunto instalado en agenda y siendo monitoreado incluso por el Gobierno y la oposición, anticipa que va a tardar al menos unos tres o cuatro meses en solucionarse dado que se amesetó en un pico muy elevado.
En una entrevista concedida a Bloomberg Línea, Manriquez marcó que el de la mora es un tema delicado porque es generalizado de todo el sistema y reconoció que el sector mantiene un diálogo fluido con funcionarios del BCRA para superarlo. Además, se refirió a las perspectivas para el crédito, el nivel de encajes y qué escenario espera para el 2027 electoral tras la turbulencia financiera de 2025.
Y respecto de la actividad, el empleo y modelo de negocios de los bancos, advirtió: “Si no cambiamos, nos vamos a quedar con el VHS en la mano”
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Mora, crédito y encajes
Para Manriquez, la mora “va a tardar un tiempo” en dejar de ser un factor de preocupación dado que llegó a un pico muy alto y hoy no está viendo que retroceda. En mayo, precisó, la mora pasó de 7% a 7,3% en términos agregados, en empresas pasó de 3,1% a 3,3% y en familias, de 11,5% a 12%. “Es evidente que la mora no está bajando. No está subiendo en forma tan acelerada como había subido al principio, pero sigue amesetándose en un pico muy alto”, marcó.
A su juicio, el tema es delicado porque no es un problema de un único banco sino generalizado de todo el sistema. “Es un tema delicado, profundo. Vamos a tener un par de meses más todavía en este pico y va a costar ese descenso de la mora”, expresó. Al respecto, el ejecutivo también dijo que espera ver que la mora baje en términos absolutos y no solo en términos relativos, maquillada por un posible crecimiento del crédito.
Por todo ello, anticipó que aún ve tres o cuatro meses por delante con la mora como un tema prioritario. Por ese motivo, dijo que han mantenido conversaciones con funcionarios del Banco Central al respecto y reconoció que “están obviamente muy preocupados”.
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“La conversación siempre es muy fluida, están obviamente muy preocupados. Preguntan, hablamos, la predisposición de ellos es total para ver cómo pasamos esta situación. Estamos trabajando en forma conjunta, en ese sentido es un Banco Central muy cercano al día a día de los bancos y a la problemática”, dijo.
Consultado sobre las condiciones que deberían darse para que el crédito pueda volver a crecer tras el parate que mostró desde la segunda mitad de 2025 producto del apretón monetario que dispuso el Gobierno para contener presiones cambiarias e inflacionarias en la antesala electoral, Manriquez sostuvo que “para que el país y la economía real crezcan, para que haya monetización y dinamismo, es vital que la tasa acompañe esa estrategia”.
Y en ese sentido, destacó que “el corredor de tasas, la ventanilla de liquidez que tiene el Central, es vital para que la tasa tenga valores bajos o aceptables para dotar al sector privado de crédito”. Es que según señaló, “para que la economía crezca tenemos que tener este tipo de fondeo de los bancos”.
Hoy, el CEO de Supervielle considera que “la oferta está y va a seguir estando”. Sin embargo, recordó que los bancos deben ser cuidadosos de no sobreendeudar a un cliente que ya tiene problemas. Producto de esos problemas, advierte que “la demanda se achicó”, más allá de que la oferta fluye especialmente a aquellos sectores productivos que se encuentran pujantes, como la energía, oil & gas, el agro, la minería, o la pesca.
“Pero hay que ser muy cuidadoso y separar la demanda que está con problemas, que hay que ayudarla, reestructurando, versus una demanda que te sigue pidiendo”, dijo.
Respecto de la política de encajes y el impulso que una flexibilización daría a los créditos, el ejecutivo destacó la prudencia con la que se viene manejando el BCRA y dijo que confía en las autoridades de la entidad en que irán viendo, a medida que el crédito, el crecimiento económico y la economía real lo requieran, de ir tomando medidas para que eso vaya sucediendo. “Confío que va a ser algo que irán flexibilizando a medida que los bancos lo vayamos requiriendo”, señaló.
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“Si no cambiamos, nos vamos a quedar con el VHS en la mano”
Durante la entrevista, el CEO de Supervielle también se refirió a la actividad y el empleo en el sector y la “mega transformación” que está atravesando la industria a nivel mundial producto de la irrupción de la Inteligencia Artificial (IA). Por ello, alertó que las entidades deben readaptarse para evitar repetir el fenómeno que hundió a Blockbuster ante la llegada de Netflix. “Si no cambiamos, nos vamos a quedar con el VHS en la mano”, graficó.
“El tema de Fintech es una realidad. No hay cliente que no tenga una Fintech, que no derive sus ingresos a una Fintech. Con lo cual tenemos que recuperar esa principalidad”, dijo. Para ello, expresó que hay mucha inversión en tecnología y que eso hace que muchos estén viendo un costado del balance de los bancos, pero no vemos el balance en su totalidad.
“Hay muchísima inversión en tecnología y esa readaptación requiere que uno tenga que tomar decisiones para focalizar en donde realmente entendemos que está el futuro”, manifestó.
Esa inversión, ejemplificó, es la que las entidades deben hacer para brindar una atención al cliente acorde a las necesidades actuales, en donde los clientes buscan una atención virtual, digital, por chat, y no ir a la sucursal. “El cliente se acostumbró a ser tecnológico, a que todo sea todo rápido, a que la experiencia sea sin fricción. Y ahí es donde tenemos un mega desafío de eliminar todas las fricciones que hemos tenido en el pasado”, dijo. “Es un desafío grande que exige una reconversión muy profunda”, agregó.
“Estamos ante una historia parecida a lo que fue Blockbuster con Netflix. Si no cambiamos, nos vamos a quedar con el VHS en la mano”, expresó.
“Nos merecemos no tener tanto conflicto preelectoral”
Por último, Manriquez analizó qué impacto podrían tener en el sector financiero las elecciones presidenciales de 2027. “Creo que nos debemos como sociedad no tener tanto conflicto preelectoral”, pidió.
Ese conflicto, analizó, se da por lo pendular que ha sido la Argentina, y el deterioro que eso produce en la confianza en el país.
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“Ojalá que los políticos, los candidatos, discutan el modelo de país que se quiere, que se mantenga un rumbo. Después podemos cambiar un poquito de carril, podemos ir un poquito más al medio, a la derecha, pero siempre por autopista”, ejemplificó.
“Yo viví en Chile, en Uruguay. Ninguno cuenta con los recursos naturales que tiene Argentina, que celebro también que los estemos explotando y mostrando al mundo todo el potencial que tenemos. Pero en estos dos países vecinos no se discute el modelo, se discuten tal vez los carriles, o la amplitud del carril. Pero cuando se quieren salir de la autopista, tienen problemas serios”, dijo.
Por ello, pidió que Argentina pueda entrar en esa “autopista” de consensos básicos y acuerdos respecto del modelo de país más allá de que pueda llevar tiempo.
Respecto del 2027 electoral, el CEO de Supervielle cree que el Banco Central “tomó nota” de lo que pasó en 2025 “y se está preparando para que no vuelva a suceder el año próximo. “Creo que se está preparando para que el 2027 no sea un año de turbulencia”, expresó aunque agregó que para que eso ocurra, también es importante que la economía real crezca y vengan meses estables.
Hacia adelante, confía en el potencial exportador del país y cree que “hay proyectos espectaculares de corto, mediano y largo plazo que nos van a dar ese colchón de seguridad”.
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