Chile concretó este lunes su primera emisión de bonos soberanos denominados en francos suizos, con una colocación total de CHF380 millones, equivalentes a unos US$458 millones, según informó el Ministerio de Hacienda. La operación se realizó en dos tramos, con vencimientos a cinco y diez años.
La transacción constituye la tercera operación de la República de Chile en los mercados internacionales durante 2026 y se enmarca en el plan de financiamiento del año. Hacienda señaló que la incorporación del franco suizo busca ampliar las alternativas de financiamiento del Fisco y diversificar su base de inversionistas.
“Esta emisión da cumplimiento al plan de financiamiento informado en julio y avanza en la diversificación de las fuentes de financiamiento del Fisco”, dijo Eugenio Symon, coordinador de Mercado de Capitales del Ministerio de Hacienda.
Cómo fue la primera emisión de bonos de Chile en francos suizos
El bono a cinco años alcanzó CHF210 millones y tiene vencimiento el 14 de octubre de 2031. El título fue colocado con un cupón y rendimiento de 1,5275%, equivalente a SARON mid-swap más 75 puntos básicos.
El tramo a diez años, en tanto, sumó CHF170 millones y vence el 14 de octubre de 2036. El cupón y rendimiento fueron de 1,865%, equivalente a una prima de 95 puntos básicos sobre la tasa de referencia del mercado de swaps en francos suizos.
¿Qué busca Chile con el debut en francos suizos?
La operación incorpora una nueva moneda a la estructura de financiamiento internacional del fisco, que hasta ahora había recurrido, entre otros mercados, a emisiones en dólares y euros. Hacienda indicó que la transacción establece además referencias soberanas chilenas a cinco y diez años en francos suizos.
“La incorporación del franco suizo amplía las alternativas del país para acceder a los mercados internacionales”, afirmó Symon. Según Hacienda, esas referencias podrían servir como guía para otros emisores chilenos que busquen financiarse en ese mercado.
¿Quiénes participaron de la colocación?
La demanda provino prácticamente en su totalidad del mercado suizo, de acuerdo con Hacienda. En la construcción del libro participaron 54 cuentas para el bono a cinco años y 37 para el de diez años.
Entre los participantes se destacaron administradoras de activos y bancos, incluida la banca privada, mientras que las compañías de seguros tuvieron una participación relevante en el tramo a diez años.
Víctor González, jefe de la Oficina de Deuda Pública, señaló que “la composición de la demanda refleja la incorporación de un nuevo grupo de inversionistas institucionales a la base de tenedores de deuda soberana chilena”.
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La operación fue conducida por la Oficina de la Deuda Pública del Ministerio de Hacienda, con BNP Paribas y Zürcher Kantonalbank (ZKB) como bancos colocadores y Garrigues como asesor jurídico local.
