Bloomberg — Según fuentes familiarizadas con el asunto, Alphabet Inc. (GOOGL) pretende recaudar hasta US$25.000 millones con su última emisión de bonos de grado de inversión en Estados Unidos, en una operación que pondrá a prueba el interés de los inversores por la deuda relacionada con la IA tras la caída de los mercados en julio.
Aún no se ha tomado una decisión definitiva sobre el tamaño, añadieron las fuentes, que pidieron no ser identificadas ya que no están autorizadas a hablar públicamente.
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Según una fuente independiente, la empresa matriz de Google y YouTube ofrece bonos en hasta 10 tramos, con vencimientos que van desde los dos hasta los 40 años. El precio inicial que se baraja para el tramo con el plazo más largo apunta a una prima de aproximadamente 1,55 puntos porcentuales sobre los bonos del Tesoro.
La oferta de Alphabet se produce dos semanas después de que la revisión al alza de sus previsiones de gasto para 2026 reavivara las dudas sobre si las cuantiosas inversiones en inteligencia artificial darán sus frutos. El interés de los inversores por los bonos destinados a financiar esos gastos disminuyó en julio, cuando Alphabet elevó su previsión hasta los US$205.000 millones, más del doble de los desembolsos de 2025.
La semana pasada, una empresa vinculada a BlackRock Inc. (BLK) vendió bonos por valor de US$12.500 millones relacionados con un proyecto de centro de datos de Meta Platforms Inc. (META) en Texas. La demanda inicial fue escasa, tras el bajo interés que despertó una oferta de Amazon.com Inc. (AMZN). Los bonos de reciente emisión relacionados con la IA, emitidos por empresas como SpaceX, experimentaron un aumento en los diferenciales en el mercado secundario.
Alphabet, que emitió más de US$50.000 millones en deuda durante el primer semestre de 2026, y Amazon han liderado la ola de endeudamiento para infraestructuras de IA. Alphabet recurrió por última vez al mercado de deuda de alta calidad de EE.UU. en febrero, antes de emitir bonos en francos suizos, libras esterlinas, euros, dólares canadienses y yenes japoneses. También emitió acciones por casi US$85.000 millones hace dos meses.
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El gasto de capital contribuyó a que Alphabet registrara su primer trimestre con flujo de caja negativo desde su salida a bolsa en 2004.
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