Bloomberg — Anthropic PBC está en la recta final de su oferta pública inicial (OPI), que, al incluir una colocación privada de US$26.000 millones, apunta a superar el récord de SpaceX. La operación podría recaudar hasta US$90.400 millones para la compañía y sus cofundadores cuando se fije el precio de las acciones, el 18 de noviembre. Esto marcaría la primera salida a bolsa de una empresa desarrolladora de modelos avanzados de inteligencia artificial.
A continuación, cinco cosas en las que los inversores deberían fijarse en los próximos días.
1. Marketing formal. Antes de que una empresa se enfrente al desafío final de las OPI (la fijación de precios), debe convencer a los inversores de por qué deberían comprar la mayor cantidad de acciones posible.
La campaña de marketing de Anthropic, previa al próximo miércoles, incluye proyecciones ambiciosas y la presencia de figuras destacadas. Los analistas de Goldman Sachs Group Inc. (GS) comparten modelos que predicen que los ingresos de Anthropic se dispararán hasta alcanzar aproximadamente los US$685 mil millones para 2030, y el CEO de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, conversa con el CEO de Anthropic, Dario Amodei, en una transmisión en vivo.
2. Niveles de suscripción. La presentación de documentos de Anthropic el martes detalló las condiciones de la oferta, incluido un rango de precios de entre US$70 y US$78 por acción, así como información que permite a los inversionistas calcular que la valoración de la compañía, considerando todas las acciones que podrían llegar a estar en circulación, podría alcanzar los US$1,4 billones. La presentación también coincidió con el inicio del sondeo de la demanda por las acciones. La operación ya está sobresuscrita varias veces, lo que significa que las órdenes de compra recibidas cubren en varias ocasiones el total de las acciones ofrecidas. Como referencia, la oferta inicial de US$75.000 millones de SpaceX recibió una demanda superior a los US$350.000 millones.
3. Posible ampliación del volumen. No hay garantía de que Anthropic vaya a aumentar el volumen de su salida a bolsa ni su valoración, pero, ante la afluencia de órdenes, una respuesta sólida por parte de los inversores tentará a la empresa a ampliar su objetivo, probablemente hacia la mitad del periodo de comercialización. Según informó el Financial Times, se está evaluando la posibilidad de aumentar la valoración. No obstante, dada la volatilidad de las acciones del sector de la inteligencia artificial en las últimas semanas, y el riesgo de que un aumento del volumen de la oferta restara fuerza a la demanda que las empresas desean ver para impulsar al alza el precio de sus acciones el primer día, es posible que Anthropic mantenga su objetivo tal y como está.
4. Fijación del precio. Falta una semana para que se fije el precio de la oferta pública inicial (OPI), previsto para el 18 de noviembre, y últimamente una semana puede ser mucho tiempo en el mercado bursátil. Los resultados de CoreWeave Inc. del martes aplacaron en cierta medida los temores sobre el gasto en inteligencia artificial, después de una fuerte ola de ventas. Sin embargo, Nvidia Corp. (NVDA) presentará sus resultados el 17 de noviembre y aún está en curso la investigación sobre los vínculos de su CEO, Jensen Huang, con una presunta espía china. Cualquier turbulencia en los mercados podría influir en la decisión de Anthropic sobre el precio al que ofrecerá sus acciones.
5. Cotización. La verdadera prueba de si los bancos colocadores y la compañía hicieron bien su trabajo se conocerá en menos de una jornada bursátil. Se espera que las acciones de Anthropic comiencen a cotizar en el Nasdaq hacia el mediodía del 19 de noviembre. Durante la mañana se conocerán indicaciones sobre el posible precio de apertura, antes de que comiencen las operaciones.
Los inversionistas que reciban acciones en la oferta esperarán que su precio suba al comenzar la cotización, aunque, si cae, podrán venderlas rápidamente. Los primeros inversionistas de la compañía y los empleados que tienen acciones podrían obtener ganancias extraordinarias, a menos que el precio se desplome. Sin embargo, debido a los acuerdos que les impiden vender sus acciones durante un período determinado, todavía tendrán que conservar sus participaciones por algún tiempo.
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