Bloomberg — El dólar se apreció al nivel más alto desde septiembre después de que una inflación en Estados Unidos superior a la prevista reforzara las expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el próximo mes.
El índice Bloomberg Dollar Spot subió cerca de un 0,5% el martes después de que un indicador clave de los precios al consumidor superara las previsiones por tercer mes consecutivo. El dólar se fortaleció frente a las principales divisas, mientras que la corona noruega, el dólar australiano y la corona sueca cayeron al menos un 0,8%. El yen llegó a depreciarse hasta un 0,6% frente al dólar.
Los datos de inflación se dieron a conocer tras las declaraciones del gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien respaldó un aumento de tasas en diciembre y afirmó que apoyaría un incremento de medio punto porcentual si la inflación continúa acelerándose. Los precios al consumo, excluidos los alimentos y la energía, subieron un 0,3% en octubre con respecto al mes anterior, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales. En conjunto, los precios subieron un 0,4%.
“Ahora se está considerando una subida de 50 puntos básicos como una posibilidad real, y no creo que nadie lo estuviera considerando antes”, dijo Andrew Hazlett, operador de divisas de Monex Inc. “Es probable que las tasas de interés se mantengan altos durante más tiempo”.
Los operadores aumentaron sus apuestas a favor de nuevas alzas de tasas en 2027 y comenzaron a contemplar una pequeña posibilidad de un aumento considerable de medio punto en diciembre. Los responsables políticos “deberían” subir las tasas de forma más significativa en diciembre, “pero no tienen la valentía para hacerlo”, afirmó Paresh Upadhyaya, estratega de Pioneer Investments. Prevé que el banco central aumente los costos de endeudamiento en un cuarto de punto el próximo mes y en la misma magnitud en enero.
“Si no se hubieran celebrado las elecciones de mitad de mandato, la Reserva Federal habría subido las tasas en octubre”, afirmó. “Un aumento de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre probablemente confirma esta realidad”.
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Lo que opinan los estrategas de Bloomberg
“En última instancia, aún no está claro si la Fed acompañará su retórica agresiva con medidas concretas, pero las posibilidades de que el dólar supere sus máximos están aumentando gracias al mercado de tasas”.
—Brendan Fagan, estratega macroeconómico, Markets Live.
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, respaldó al menos dos incremento adicionales de un cuarto de punto en un discurso pronunciado el martes tras la publicación de las cifras de inflación. La Fed tiene previsto tomar una decisión sobre las tasas el 9 de diciembre.
El dólar ha subido un 0,4% en lo que va de mes, saliendo reforzado de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. con sus factores impulsores prácticamente intactos, ya que los operadores recurrieron a él como valor refugio durante la reciente ola de ventas en el sector tecnológico.
Los operadores de opciones se mostraron ligeramente más optimistas respecto al dólar el martes, y la prima que se paga para cubrirse frente a la moneda estadounidense, en lugar de descender, se ha ido elevando poco a poco de cara al próximo mes.
“Será un desafío para los inversores contrarrestar el repunte del dólar a menos que se produzcan acontecimientos negativos que reduzcan el entusiasmo del mercado ante la postura restrictiva de la Reserva Federal”, dijo Yusuke Miyairi, estratega de divisas de Nomura International Plc.
--Con la colaboración de Cole Lipsky.
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