Bloomberg Línea — Bank of America (BAC) estima que existe interés para llevar a cabo “al menos” diez ofertas públicas iniciales (OPI) de empresas brasileñas en 2027, según Bruno Saraiva, codirector de Investment Banking de Brasil y director de Mercados de Capitales (ECM) para América Latina.
Según él, esto representaría “con holgura” un volumen financiero de aproximadamente R$50.000 millones (US$9.950 millones) en actividad de OPI, ofertas de seguimiento y operaciones en bloque, involucrando a empresas brasileñas tanto en el mercado nacional como en el extranjero.
“¿Hay pipeline para eso? Sí. Incluso podría ser más que eso”, dijo Saraiva durante una conversación con periodistas en São Paulo. “Esto significa que hay actividad, hay empresas con diversos valores que se están preparando para el año 2027”.
El directivo se basa en la visión de que, a pesar de la volatilidad causada por la guerra en Irán y la proximidad de las elecciones en Brasil, el panorama para el mercado brasileño sigue siendo constructivo.
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La perspectiva es que la tendencia a la baja de las tasas de interés se ha pospuesto, y no ha terminado, debido al aumento de la inflación bajo los efectos de la guerra.
El banco de Wall Street sigue previendo un escenario de dólar débil y un mayor flujo de capital hacia los mercados emergentes, lo que beneficia a Brasil. El país cuenta además con condiciones favorables para atraer capital, con una tasa de desempleo en mínimos y una actividad económica en expansión, además de ser un país exportador de materias primas.
Saraiva también ve una probabilidad razonable de un ajuste fiscal en el próximo gobierno, independientemente del candidato que resulte vencedor, lo que también tiende a impulsar el mercado el próximo año.
“Lo que habríamos visto como una actividad muy sólida en 2026, lo estamos viendo como una actividad mucho más sólida en 2027”, afirmó.
La visión de BofA es que, en la actualidad, la cartera de empresas brasileñas que planean salir a bolsa está más equilibrada entre ofertas en el extranjero y en Brasil. Pero en un plazo de un año y medio a dos años, la perspectiva es de una cartera “mucho mayor” para B3, según Hans Lin, codirector de Banca de Inversión de Brasil, en la misma entrevista.
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Tras años sin salidas a bolsa de empresas brasileñas, el mercado volvió a registrar una mayor actividad en 2026 con las OPI de PicPay y Agibank, en Estados Unidos, y de Compass, del grupo Cosan, a principios de mayo.
Según los directivos, es posible que aún haya una operación más este año, antes de las elecciones, pero la mayor parte de las empresas en la cartera del banco se están preparando para el período postelectoral.
En cuanto a los sectores con mayor potencial, Saraiva señaló que BofA ha estado trabajando en operaciones de empresas de los segmentos inmobiliario, de consumo, de infraestructura y minorista.
“Por eso, en los próximos 12 a 24 meses, veo muchas más OPI en B3, debido a la multiplicidad de sectores que B3 va a abarcar. Y en el extranjero, son empresas de alto crecimiento y tecnología, lo que también incluye a las fintech”, dijo Saraiva.
