Bloomberg Línea — De cara a la presentación de resultados del segundo trimestre fiscal de 2026, las previsiones de uno de los principales bancos de Wall Street apuntan a un escenario mejor al temido para Apple Inc. (AAPL), en medio de expectativas moderadas y cierta presión sobre los márgenes. Los resultados se presentarán el 29 de abril de 2026.
Un informe de Morgan Stanley (MS) mantiene una recomendación de “Overweight” (que se traduce al castellano como sobreponderar) sobre la acción y fija un precio objetivo de US$315, lo que implica un potencial alcista del 15% frente a los niveles actuales.
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Qué espera MS para el próximo balance
El análisis, elaborado por Erik Woodring, de Morgan Stanley, señala que el eventual deterioro en el margen bruto —producto del aumento en los costos de memoria— sería compensado por ingresos más sólidos. Esto permitiría a la compañía ofrecer una guía para el trimestre de junio en línea con el consenso del mercado.
La proyección ubica las ganancias por acción (EPS) en torno a US$1,74. Si bien no implicaría una sorpresa significativa, se ubicaría por encima de los escenarios más pesimistas.
El informe destaca que el desempeño de iPhone, Mac y el negocio de Servicios seguiría sosteniendo los ingresos, compensando la presión sobre la rentabilidad.
Más allá del trimestre, el banco identifica una serie de catalizadores que podrían impulsar la acción en los próximos meses. Entre ellos, la próxima Worldwide Developers Conference (WWDC), donde las expectativas son bajas pero una eventual renovación de Siri podría mejorar el sentimiento del mercado.
También se suma el lanzamiento de un nuevo iPhone hacia septiembre, con potencial para reactivar el interés de los consumidores.
En términos de fundamentos, el reporte proyecta un crecimiento promedio de ingresos del 15% trimestral hasta el año fiscal 2027, impulsado por ganancias de participación de mercado en múltiples segmentos.
A esto se suma la capacidad de generación de flujo de caja libre, que el informe destaca como un diferencial frente a otras grandes tecnológicas en un contexto de mayor gasto de capital.
Desde el punto de vista de la valuación, la acción cotiza en torno a 28 veces las ganancias futuras, en la mitad de su rango histórico. En ese marco, el banco ve margen para una expansión moderada del múltiplo y revisiones al alza en las estimaciones de ganancias.
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Con este escenario, el informe plantea que la acción podría acercarse a los US$300 hacia septiembre, en lo que define como un posible punto de inflexión para reconfigurar las expectativas del mercado.
