Bloomberg — La fuerte desaceleración del mercado laboral estadounidense impulsó al alza las acciones, mientras que la rentabilidad de los bonos cayó ante la especulación de que la Reserva Federal no se verá obligada a subir las tasas de interés en un futuro cercano.
Esas apuestas frenaron una caída de dos días en las acciones, con el S&P 500 cerca de máximos históricos y encaminándose a su mejor semana desde abril. El Nasdaq 100 subió un 1%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó cuatro puntos básicos hasta el 4,64%. El dólar cayó. Los mercados monetarios aún proyectan un alza de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, pero no antes de diciembre. El petróleo fluctuó mientras los operadores sopesaban las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz.
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Los empleadores estadounidenses recortaron puestos de trabajo inesperadamente en julio y las cifras de contratación de los dos meses anteriores se revisaron a la baja, lo que sugiere que el mercado laboral es más débil de lo que se pensaba tras la sorprendente fortaleza mostrada a principios de este año.
El mes pasado, la creación de empleo no agrícola disminuyó en 23.000 puestos tras una revisión a la baja conjunta de 103.000 respecto a las cifras de mayo y junio. La tasa de desempleo cayó al 4,1%, ya que la participación en la fuerza laboral siguió disminuyendo y el crecimiento salarial se ralentizó.
Según Bret Kenwell de eToro, el último informe de empleo fue lo suficientemente débil como para aliviar la presión sobre la Reserva Federal para que suba loas tasas de interés, pero aún no lo suficientemente débil como para indicar que la economía se está desmoronando.
“La inflación sigue siendo motivo de preocupación, pero los datos de hoy pueden dar a los responsables políticos más razones para mantener la paciencia, y a los inversores más margen para asumir riesgos”, afirmó.
Es poco probable que un informe de empleo débil dicte la política de la Reserva Federal, y es probable que el banco central mantenga su enfoque de esperar y ver con respecto a las tasas de interés, y deje pasar más tiempo para examinar los datos económicos, según Brent Wilsey de Wilsey Asset Management.
“Si bien las cifras de inflación que se publiquen serán el factor decisivo, la desaceleración del crecimiento del empleo contribuye a justificar que se mantengan los niveles de interés en septiembre”, afirmó Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management.
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“Aunque los próximos datos de inflación serán los que tengan la última palabra, la desaceleración del crecimiento del empleo contribuye a respaldar la decisión de mantener las tasas sin cambios en septiembre”, señaló Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management.
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El informe de hoy ofrece un respiro a los mercados, pero solo temporalmente, según Seema Shah de Principal Asset Management. Dado que los responsables políticos ofrecen poca información sobre el futuro, las cifras de inflación de la próxima semana cobran aún mayor relevancia y podrían reavivar rápidamente los temores a una subida de tasas, afirmó.
“Si esas cifras resultan ser mejores de lo esperado, un mercado laboral más moderado podría no ser suficiente para acallar las peticiones de un aumento de tasas dentro de la Reserva Federal, ni para reducir las expectativas fuera de ella”, dijo Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management.
Lo que opinan los estrategas de Bloomberg...
“Justo cuando el debate se había centrado exclusivamente en la inflación, el informe de empleo del viernes ha suscitado suficientes dudas sobre el mercado laboral como para que resulte más probable que se mantenga la política monetaria sin cambios en septiembre”.
—Edward Harrison, estratega macroeconómico de Markets Live.
Algunas de las principales fluctuaciones en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,6% a las 10:32 de la mañana, hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 1%.
- El promedio industrial Dow Jones subió un 0,4%.
- El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,5%.
- El índice MSCI World subió un 0,7%.
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%.
- El euro subió un 0,3% hasta los US$1,1556.
- La libra esterlina subió un 0,3% hasta los US$1,3493.
- El yen japonés subió un 0,4% hasta los 157,78 yenes por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 1,1% hasta los US$65.126,8.
- Ether subió un 0,9% hasta los US$1.922,47.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 4,64%.
- La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años bajó un punto básico hasta el 3,13%.
- La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,91%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,5% hasta los US$77,71 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 2,5%, hasta los US$4.346,94 la onza.
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