Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos cerraron el lunes con avances y cerca de los máximos de la jornada, en un mercado que encontró cierto alivio después de que el presidente Donald Trump afirmara que Irán busca retomar el diálogo, en medio de un escenario geopolítico aún incierto tras el bloqueo estadounidense al estrecho de Ormuz.
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El S&P 500 subió alrededor de 1,02% y alcanzó su nivel más alto desde comienzos de marzo, en una sesión marcada por la volatilidad en el petróleo y un inicio de temporada de resultados que dejó señales mixtas. El Dow Jones Industrial perdió 0,63%, mientras el Nasdaq Composite sumó 1,23%.
El repunte de la renta variable se produjo a medida que los precios del crudo moderaban parte de sus alzas iniciales, aunque el Brent se mantuvo cerca de US$98 por barril. La reacción de los mercados reflejó una combinación de factores: por un lado, la persistente tensión en Medio Oriente tras el fracaso de las conversaciones de paz durante el fin de semana; por otro, la percepción de que aún existe margen para una salida negociada.
Trump aseguró que autoridades iraníes se comunicaron con su administración para avanzar hacia un acuerdo, aunque no hubo confirmación desde Teherán ni señales concretas de nuevas negociaciones.
La evolución del conflicto ha sido determinante para los activos globales. El bloqueo naval impuesto por Estados Unidos sobre las rutas vinculadas a Irán intensificó los temores sobre la oferta energética mundial, en una región por donde transita cerca de una quinta parte del petróleo global. Esta situación ha mantenido los precios elevados y ha añadido presión sobre las expectativas de inflación, un factor que sigue condicionando las decisiones de política monetaria.
En este contexto, el mercado accionario ha mostrado una fuerte sensibilidad a los movimientos del crudo. Michael O’Rourke, estratega de JonesTrading, señaló a Bloomberg que “el retroceso del petróleo, combinado con un posicionamiento bajista, ha impulsado el rebote de las acciones”, aunque advirtió que los inversionistas mantienen cautela frente a titulares que cambian rápidamente. Esa dinámica ha provocado oscilaciones marcadas en las últimas semanas, con el S&P 500 recuperando gran parte de las pérdidas registradas en marzo.
La temporada de resultados también comenzó a incidir en el ánimo del mercado. Las acciones de Goldman Sachs (GS) cayeron alrededor de 2% tras reportar ingresos por debajo de lo esperado en su negocio de renta fija, divisas y materias primas, lo que opacó un desempeño récord en su división de acciones.
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El director ejecutivo, David Solomon, atribuyó parte de la decepción a expectativas elevadas por parte de los analistas, pese a que calificó el trimestre como uno de los mejores en la historia de la firma en ese segmento.
Los inversionistas siguen de cerca las perspectivas corporativas en un entorno complejo. Se espera que las utilidades del S&P 500 crezcan cerca de 12% interanual en el primer trimestre, pero el foco está puesto en los comentarios de las empresas sobre el impacto de la guerra, la disrupción de la inteligencia artificial y los riesgos asociados al crédito privado.
En ese sentido, el estratega de Morgan Stanley (MS), Mike Wilson, considera que la solidez de las ganancias corporativas podría seguir amortiguando el impacto del conflicto, sugiriendo que los inversionistas deberían estar preparados para incrementar exposición al riesgo incluso si persisten las tensiones con Irán.
En los mercados de renta fija, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años retrocedió hacia 3,77%, mientras que el oro cayó hacia niveles cercanos a US$4.760 por onza. A pesar de la moderación del metal precioso en la sesión, el trasfondo inflacionario sigue ganando peso.
El repunte del crudo, junto con datos recientes de precios al consumidor en Estados Unidos, ha llevado a los operadores a reducir las apuestas de recortes de tasas, con una probabilidad inferior a 20% de una baja antes de fin de año.
La subida del petróleo coincide con un deterioro en la oferta global. La OPEP reportó una caída de 7,88 millones de barriles diarios en su producción durante marzo, hasta 20,79 millones, el mayor descenso en décadas. Este ajuste refleja interrupciones en países clave como Irak, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos, lo que refuerza la presión alcista sobre los precios de la energía y alimenta temores de una nueva ola inflacionaria a escala global.
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Las materias primas energéticas y metálicas reflejan con claridad las tensiones actuales. El gas natural en Estados Unidos se desligó del repunte del petróleo y acumuló una nueva caída, presionado por fundamentos propios como inventarios elevados y previsiones de clima templado. En contraste, el aluminio alcanzó máximos de cuatro años en Londres ante interrupciones de suministro vinculadas al conflicto, lo que evidencia cómo la crisis energética se extiende a otros segmentos industriales.
El telón de fondo sigue dominado por la incertidumbre geopolítica. La posibilidad de una escalada adicional en el Golfo Pérsico convive con intentos diplomáticos aún frágiles, mientras los mercados evalúan el impacto de precios energéticos elevados sobre el crecimiento global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar borró sus ganancias iniciales este lunes después de que el mercado reevaluara la posibilidad de que se logre un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. El Bloomberg Dollar Spot Index cayó 0,1%, luego de haber subido hasta 0,5% durante la sesión.
Desde ING, los estrategas liderados por Chris Turner indicaron que “aunque un bloqueo naval de EE.UU. elevará el petróleo, es un mejor resultado para la economía global que un nuevo ataque a la infraestructura energética en la región”, y agregaron que “dudamos que el dólar necesite apreciarse mucho más”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina subieron. El peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS), el real brasileño (USDBRL), el sol peruano y el peso chileno (USDCLP) ganaron. El peso mexicano (USDMXN) se desligó y registró ligeras pérdidas.
De cara a los próximos días, la atención del mercado se desplazará hacia la posibilidad de posturas contractivas por parte de los bancos centrales, justo la semana en la que se realizan las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional. Para Turner, este enfoque podría tener implicaciones negativas para el dólar, “en la medida en que los responsables de política monetaria en Europa y Asia se vean obligados a adoptar un tono más agresivo que la Reserva Federal”.
Las noticias corporativas del día:
- Bill Ackman inició el proceso de comercialización de la OPI conjunta de Pershing Square Capital Management LP y su fondo cerrado Pershing Square USA, en una operación que podría recaudar entre US$5.000 millones y US$10.000 millones, con precio estimado de US$50 por acción y debut previsto para el 28 de abril.
- Los bonos de Falabella (FALAB) registraron un fuerte repunte tras la mejora de calificación a grado de inversión por parte de S&P, consolidando su recuperación como “rising star” luego de haber sido degradada, impulsada por una reestructuración liderada por Enrique Ostalé que incluyó la venta de activos por US$1.000 millones y una reducción significativa del apalancamiento desde más de 7 veces a 1,3 veces EBITDA.
- Roblox (RBLX) anunció nuevas cuentas segmentadas por edad, Roblox Kids y Roblox Select, en respuesta al endurecimiento global de regulaciones sobre plataformas digitales dirigidas a menores, en un contexto de creciente presión política y legal por la seguridad infantil. La compañía implementará verificación de edad obligatoria y restricciones de contenido y comunicación para usuarios menores de 16 años.
- Paramount Skydance (PSKY) enfrenta creciente presión regulatoria en Reino Unido por su acuerdo para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD) por US$111.000 millones, tras la apertura de una fase preliminar por parte de la autoridad de competencia CMA, que evalúa el impacto en consumidores británicos antes de una investigación formal. La operación, que superó una oferta de Netflix (NFLX), crearía un gigante con estudios clave, plataformas de streaming y redes informativas, pero implica riesgos financieros relevantes.
Esta historia fue actualizada con el cierre del mercado.
