Bloomberg — Alphabet Inc. (GOOGL), matriz de Google, vuelve al mercado de bonos municipales por segunda vez este año con una operación de US$1.500 millones en deuda prepagada para energía.
Alphabet fue identificada como la entidad receptora de fondos en una emisión de bonos que será emitida por la Autoridad de Financiamiento de Elección Comunitaria de California, según documentos preliminares publicados el martes. Goldman Sachs Group Inc. (GS), uno de los principales suscriptores de emisiones prepagadas, está gestionando la oferta.
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Las operaciones de prepago de energía son un sector en rápido crecimiento dentro del mercado de deuda exenta de impuestos de los gobiernos locales y estatales. Estas transacciones complejas permiten a las empresas de servicios públicos asegurar un suministro de electricidad o gas a precios más bajos. En ellas participa un intermediario financiero, conocido como receptor de los fondos, que recibe por adelantado los recursos obtenidos de la emisión de bonos y, a cambio, realiza pagos periódicos a lo largo del tiempo para facilitar el suministro de energía a la empresa de servicios públicos participante.
Los representantes de Google y Goldman se negaron a hacer comentarios.
Alphabet Inc
La empresa de servicios públicos que recibirá el suministro de electricidad con descuento es Central Coast Community Energy, una autoridad intergubernamental que presta servicio a clientes a lo largo de la costa de California, desde Santa Cruz hasta Santa Bárbara. Según la documentación relativa a los bonos, utilizará la energía que reciba a través de la próxima emisión de bonos para venderla a clientes minoristas.
La operación supondrá la segunda incursión de Alphabet en el sector de los bonos prepagados como beneficiario de la financiación. El gigante tecnológico participó en junio en una operación que generó una fuerte demanda por parte de los inversores.
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Las empresas que participan en operaciones de prepago como beneficiarias de la financiación han sido, históricamente, bancos, pero en los últimos años este panorama se ha diversificado para incluir a compañías de seguros y a un fondo de inversión inmobiliaria. Alphabet es la primera empresa tecnológica en participar de forma pública.
El sector de la energía prepago ha experimentado un auge en las emisiones en los últimos años. En lo que va del año, el sector ha registrado emisiones por un valor aproximado de US$36.500 millones, superando el récord del año pasado de US$31.000 millones, según datos recopilados por Bloomberg.
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