Bloomberg — Marcelo Claure es probablemente más conocido en el mundo de las altas finanzas como el gran compañero del fundador de SoftBank, Masayoshi Son. Y más concretamente, el tipo que dirigió el trabajo de limpieza en la debacle más espectacular de la firma de inversión, WeWork (WE).
Claure, que mide 2 metros, está dispuesto a ser conocido por algo más: un inversor preeminente por derecho propio.
Se trata de un reto más difícil que el de hace seis meses, cuando dejó SoftBank tras una polémica ruptura con Son, su antiguo mentor. No solo la caída de las valoraciones de las inversiones de la empresa japonesa ha arrojado una sombra, sino que quienes han trabajado estrechamente con Claure dicen que, aunque es un operador hábil, no está probado cuando se trata de elegir a los ganadores.
Sin embargo, dispone de una fortuna de US$2.000 millones, una de las mayores de un boliviano desde el “rey del estaño” Simón Iturri Patino. Para desplegar su riqueza personal, Claure creó una oficina familiar, el Grupo Claure, y tiene la ambición de abrirla también a dinero externo.
“Invertimos en bienes raíces, en tecnología, en juegos, vamos a invertir en cripto, en fondos públicos, privados y en semillas”, dijo Claure, de 51 años, en una entrevista en mayo con Bloomberg Línea. “Es una combinación de todo”.
Las oficinas familiares se han convertido cada vez más en la plataforma elegida para los segundos actos de los inversores ricos. Estos vehículos, que gestionan el capital personal de los ultrarricos, están poco regulados, son ágiles y tan públicos o privados como el fundador quiera. Pueden ofrecer una oportunidad de reinventarse a aquellos que están a la sombra de jefes prominentes o que se vieron atrapados en problemas de regulación o rendimiento. La fortuna del fundador de un fondo de cobertura, Dan Och, aumentó en más de US$1.000 millones al invertir a través de su family office, Willoughby Capital, tras salir de Och-Ziff Capital Management a raíz de un escándalo de soborno en el extranjero.
Salsa mágica
Los fundadores pueden intentar abrir sus empresas a inversores externos seleccionados para ganar escala o sufragar los costes.
“He visto varias ocasiones en las que una familia crea una family office y, o bien la construye en exceso, o bien piensa que ha encontrado la salsa mágica y dice: ‘Oye, puedo abrir esto a la familia y a los amigos porque soy muy bueno’”, dijo Samy Dwek, director ejecutivo de White Knight Consulting. “Es una idea que funciona, cuando se tiene un historial”.
Para Claure, su historial de resultados corre el riesgo de verse disminuido a raíz de la caída mundial de la tecnología, que ha recortado las valoraciones de muchas empresas incubadas en el Vision Fund de SoftBank. El conglomerado japonés perdió la cifra récord de 2,1 billones de yenes (US$15.400 millones) en el trimestre finalizado en marzo.
Claure podría desprenderse de ese estigma. En SoftBank, se encargaba principalmente de las operaciones, con la tarea de ayudar a las empresas del Vision Fund a crecer y ser rentables.
La inversión no era el fuerte de Claure cuando Son se le acercó en 2013 para unirse a SoftBank y dirigir su nueva adquisición, Sprint. Claure dirigía entonces un exitoso distribuidor de equipos de telecomunicaciones que había fundado y convertido en la mayor empresa de propiedad hispana de Estados Unidos.
Crisis evitada
Para endulzar su oferta de trabajo, Son aceptó comprar la mayor parte del negocio de Claure, Brightstar, por US$1.260 millones. Claure condujo a Sprint hacia la rentabilidad y a través de su fusión con T-Mobile, sacando adelante una apuesta de US$22.000 millones de SoftBank que podría haber sido fatal para la empresa japonesa si Sprint hubiera quebrado.
Lo que Son vio en Claure fue un emprendedor tenaz con la misma habilidad para operar negocios. Los conocimientos de inversión, en cambio, eran su debilidad admitida. “Claure ha dicho que Son le dijo que era pésimo para invertir, antes de invitarle a trasladarse a Tokio para supervisar las empresas operativas del Vision Fund y aprender de primera mano.
“Es un hombre de negocios con mucho talento: es realmente un operador, un emprendedor mucho más que un inversor por naturaleza”, dijo Niccolo de Masi, director ejecutivo de dMY Technology Group, que trabajó con Claure cuando su antigua empresa, Essential, se asoció con Sprint.
Como director de operaciones de SoftBank, Claure trabajó con una gran variedad de startups dentro de la cartera de SoftBank, desde el constructor de robots Boston Dynamics hasta el fabricante de chips Arm. Claure asumió la presidencia de WeWork en 2019 después de que su valoración se desplomara tras una fallida oferta pública inicial. (Finalmente salió a bolsa a través de una compañía de adquisición de propósito especial en octubre).
Claure, un ciudadano estadounidense que reside principalmente en Miami, estuvo expuesto a cientos de startups en su tiempo en SoftBank. Esto probablemente ha influido en sus eclécticas inversiones personales, al igual que su amplia experiencia.
Viajero del mundo
Nacido en Guatemala de padres bolivianos, creció por todo el mundo debido a los destinos de su padre diplomático, que incluían Marruecos y la República Dominicana. Tras graduarse en el instituto de La Paz (Bolivia), estudió en el Bentley College, a las afueras de Boston, donde inició su primera empresa, el comercio de millas de viajero frecuente de las aerolíneas. La segunda, Brightstar, surgió de una oferta fortuita para comprar una tienda de teléfonos móviles.
Quienes le conocen describen una ética de trabajo implacable. Bolivia, uno de los países más pobres de América Latina, tiene un producto interior bruto sólo 20 veces mayor que el patrimonio personal de Claure.
“Al salir de un país como ese y venir a Estados Unidos con oportunidades ilimitadas, uno tiene un poco de chip en el hombro que lo empuja. Sin duda, él tiene algo de eso”, dijo Miguel Armaza, un inversor de riesgo y compatriota boliviano que conoció a Claure a través de su podcast. “Ha visto realidades diferentes”.
“Cualquiera que me conozca sabe que trabajo extremadamente duro: no tolero la mediocridad”, dijo Claure a los empleados de WeWork, conmocionados, según una transcripción filtrada de su primera reunión de todos los empleados con la oficina. “En todas las empresas que he dirigido, hasta ahora lo he hecho bien”.
El tiempo que Claure pasó bajo la tutela del hiperquinético Son es evidente en lo que ha revelado de sus inversiones personales. La tecnología, como es lógico, es uno de los focos de atención: ha invertido en fondos de capital riesgo, así como en startups directamente, según documentos vistos por Bloomberg. También tiene participaciones en criptomonedas, fondos de cobertura y bienes raíces, y el año pasado vendió una mansión en Miami Beach al cofundador de Apollo Global Management, Josh Harris, por 32,3 millones de dólares.
A principios de este año, puso en marcha Claure Capital, una división dentro de su family office que se centrará en inversiones públicas y privadas. A través de otros vehículos, planea invitar a personas ajenas a la empresa a participar en acuerdos específicos y, una vez que expire su cláusula de no competencia con SoftBank, crear un fondo en el que otros puedan invertir. Por su cuenta, ha tomado participaciones en la plataforma digital de servicios hipotecarios Valon, la empresa de ciberseguridad ID.me y el Instituto Aprende, una plataforma de educación en línea para América Latina y su diáspora que fue fundada por su hermano, Martín.
Los que han trabajado con él sospechan que su experiencia operativa significa que se inclinará por tomar participaciones más grandes, en las que pueda ejercer más influencia.
Construcción de la fortuna
La fortuna de Claure se originó con Brightstar, el proveedor de equipos de telecomunicaciones que fundó y luego vendió a Son, pero su paso por SoftBank lo enriqueció aún más. Además del salario -recibió 1.800 millones de yenes en el año fiscal 2020-, acumuló una participación en Sprint valorada en US$680 millones y, en ocasiones, invirtió personalmente en startups que presentó a SoftBank, según informó el New York Times el año pasado.
Aun así, la fortuna de Claure se ve empequeñecida por el patrimonio neto de Son, que, incluso después de caer un 30% este año, está valorado en US$14.100 millones por el Índice de Multimillonarios de Bloomberg. Las exigencias de Claure para ser mejor compensado acabaron por provocar su salida en enero.
Su paquete de salida incluía 4.600 millones de yenes en concepto de indemnización y otros 8.100 millones de yenes en concepto de incentivos ligados al rendimiento del fondo de Vision Fund en América Latina, según una declaración de SoftBank del mes pasado. Esos posibles pagos le mantienen en la órbita de SoftBank, al igual que un préstamo de US$515 millones que recibió en 2020 para comprar acciones de Sprint. El saldo vence en 2024.
Incluso para los gestores de dinero más famosos, es un momento difícil para conseguir fondos. El aumento de la inflación y la caída de los mercados, sobre todo de la tecnología, hacen que los inversores se muestren reticentes a la hora de invertir dinero. Según un informe de SVB Capital y Campden Wealth, las familias adineradas que gestionan su propio dinero están reduciendo sus inversiones en capital riesgo tras más de una década de crecimiento constante.
Claure se apoyará en su dilatada experiencia en las trincheras de las empresas emergentes para convencer a los posibles coinversores de que su familiaridad con los fundadores y las dificultades del día a día se traducen en una buena rentabilidad.
Por ahora, está cultivando el estilo de vida de un multimillonario. Su cuenta de Twitter es un torrente de mensajes exuberantes e instantáneas de lugares glamurosos, como Tenerife, Aspen, Positano y St.
Apasionado del fútbol, es propietario del equipo profesional boliviano Club Bolívar y de una participación en el Girona FC español. Su primer trabajo oficial tras graduarse en la universidad fue dirigir las operaciones comerciales de la Federación Boliviana de Fútbol, justo antes de que el equipo se clasificara para el Mundial.
“Fui bendecido”, dijo años después en una entrevista con el Babson College sobre el improbable éxito del equipo. “Me enseñó que todo era posible”.
--Con la ayuda de Gillian Tan.
