Bolsas de EE.UU. caen tras postura restrictiva de la Fed; Merval avanza en LatAm

¡Buenas tardes! Línea de Llegada te trae el resumen diario del cierre de los mercados

🗽 En las calles de Wall Street:

La postura restrictiva anunciada la semana pasada por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, continuó pesando en las bolsas de Estados Unidos. Luego de que el viernes los mercados tuvieran su mayor caída desde mediados de junio, las ventas continuaron hoy mientras los inversionistas se preparan para mayores incrementos en las tasas de interés.

El jefe de la Fed advirtió, en su participación en el discurso anual de Jackson Hole, que los aumentos en los tipos de referencia traerán “cierto dolor” a la economía estadounidense mientras los responsables de la política monetaria batallan por devolver a la inflación al 2%, la meta del banco central.

En medio de este panorama, el S&P 500 cayó un 0,67%, mientras que el Dow Jones Industrial retrocedió un 0,57%. El Nasdaq Composite (CCMPDL) cedió un 1,02%.

El mercado ahora se prepara para un nuevo incremento en la reunión de septiembre, que podría contribuir a una mayor desaceleración en la economía más grande del mundo.

“El proceso de un ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal, especialmente en los primeros días de dicho ciclo, nunca es fácil de digerir para los mercados”, escribió John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, en una nota reseñada por Bloomberg. “Este proceso a menudo viene con períodos de elevada ansiedad y volatilidad para los participantes del mercado”.

🔑 Las claves del día:

Los precios del petróleo continuaron con su repunte mientras no paran de llegar señales de que el mercado seguirá ajustado. Por un lado, los inversionistas están a la expectativa del efecto que pueda tener el conflicto en Libia y que ha derivado en nuevos enfrentamientos en la capital del país.

Los choques entre milicias de dos facciones políticas que reclaman el poder dejaron más de una decena de muertos el fin de semana, según reseñaron medios locales. Aunque las exportaciones de petróleo se han mantenido estables, el mercado está atento a cualquier consecuencia que podrían generar los enfrentamientos.

Por otro lado, a pesar del optimismo que se generó en las últimas semanas, Irán aseguró que las negociaciones con la Unión Europea y Estados Unidos para revivir el acuerdo nuclear se prolongarán hasta septiembre, reportó Bloomberg.

El anuncio despejó las apuestas de que el flujo internacional de petróleo aumentaría en el corto plazo, pues de darse un acuerdo el crudo de Irán podría volver al mercado internacional.

“Lo que también está ayudando al petróleo hoy es que, a pesar de que la aversión al riesgo se ha desbocado, la subida del dólar está en suspenso”, agregó Edward Moya, analista de Oanda. Los precios del dólar más costosos hacen menos atractivas a las materias primas que cotizan en esa moneda.

👑 El líder:

Las bolsas de América Latina vivieron una jornada mixta, en medio de la aversión al riesgo generada tras el discurso de Powell en Jackson Hole.

El Merval (MERVAL) tuvo el mejor desempeño entre los pares de la región, con un incremento de un 1,66%. El alza se dio en medio de los aumentos que tuvieron las acciones de YPF (YPFD), Mirgor (MIRG) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2).

La bolsa de Brasil también se movió al alza y logró avanzar en medio de las ventas generadas por la postura restrictiva de la Fed. El Ibovespa (IBOV) cerró al alza en un día positivo para las acciones de Petrobras (PETR3, PETR4), en medio de los incrementos que tuvieron los precios del petróleo.

En la agenda interna, el informe Focus del Banco Central mostró una caída en las expectativas de inflación este año y el próximo.

Para 2022, las proyecciones ahora apuntan a un aumento de un 6,70% (frente a un 6,82%), mientras que para 2023, la expectativa se redujo de un 5,33% a un 5,30%.

El IPSA (IPSA) también se desligó del pesimismo internacional y alcanzó máximos que no se veían desde junio de 2018. El mercado local está proyectando un triunfo del rechazo al proyecto de nueva Constitución cuyo futuro se definirá el próximo domingo 4 de septiembre en las elecciones programadas para ese día.

📉 Un mal día:

La cautela que mantuvieron los inversionistas ante las expectativas de mayores incrementos en las tasas de interés golpeó al desempeño de la bolsa de México, que cerró con la mayor caída en América Latina.

El S&P/BMV IPC (MEXBOL) cerró con un retroceso mayor a un 2%, en medio del mal comportamiento que mostraron los sectores de materiales, finanzas e industrial.

Las acciones de Grupo México (GMEXICOB), el Grupo Elektra (ELEKTRA*) y el Grupo Financiero Inbursa (GFINBURO) estuvieron entre las mayores caídas de la jornada.

“La Fed y el Banco Central Europeo dejaron en claro que continuarán incrementando las tasas durante 2022 y que las mantendrán elevadas por un mayor periodo de tiempo, a pesar de que esto pueda provocar una mayor desaceleración en la economía global”, mencionaron analistas de Actinver en una nota.

🍝 El dato para la cena

A pesar de que la inflación se ha convertido en el principal desafío para los consumidores y los bancos centrales, hay otro problema que empieza a desvelar a los altos directivos de las compañías de América Latina.

El desaceleramiento económico se ha vuelto uno de los temas más recurrentes entre los empresarios, según un análisis de Bloomberg Línea a partir de las conferencias que tuvieron con los inversionistas.Mientras los altos precios continúan siendo su principal dolor de cabeza, las menciones sobre un menor crecimiento económico aumentaron un 280% interanual.

El impacto de una posible recesión en Estados Unidos y de una tendencia bajista en las expectativas de crecimiento fueron unas de las preocupaciones de las que más hablaron.

Si bien algunas economías de América Latina se están viendo beneficiadas por los altos precios de las materias primas, tanto el FMI como la Cepal ya han advertido que la región va camino a una tendencia de menor crecimiento.

El análisis tuvo en cuenta la recopilación realizada por Bloomberg entre las seis principales bolsas de la región tras los resultados del segundo trimestre.⇒ Lee más sobre las preocupaciones de los altos directivos

Así se comportaron los mercados de América Latina:

Argentina:

• El secretario de Programación Económica, Gabriel Rubinstein, contestó a través de un audio los rumores respecto a que el Gobierno argentino avance esta semana con una fuerte devaluación. Esos rumores surgieron precisamente de un programa de estabilización, supuestamente redactado por el propio Rubinstein el pasado 26 de julio. Ante esa reacción, el propio Rubinstein difundió un mensaje de audio en el cual afirma “seguro 100% que no va a haber devaluación, por lo menos no este jueves”.

Brasil:

• Brasil tuvo un saldo positivo de 218.000 empleos formales creados en julio, mostraron datos de Caged, divulgados por el Ministerio del Trabajo y Previsión Social este lunes, indicando una desaceleración en relación a junio. Las cinco regiones brasileñas tuvieron aumento en el número de empleos formales, con destaque para la región Norte, con aumento del 0,8% en el mes.

Chile:

• Es probable que el plebiscito de Chile por una nueva Constitución motive a inversionistas a apostar por instrumentos de mayor riesgo en el cauteloso mercado local de bonos, según una encuesta mensual de operadores y analistas de renta fija. Si tal como proyectan las encuestas, la Carta propuesta es rechazada en las elecciones, todas las 17 personas encuestadas por Bloomberg News prevén un repunte de los activos locales. Muchos dijeron que la mejor apuesta en ese caso sería la deuda corporativa de menor calificación o soberanos a más largo plazo.

Colombia:

• El programa de infraestructura de transporte de quinta generación (5G) “extiende y perfecciona” el actual, que está centrado en las carreteras de peaje (4G), al mismo tiempo que ofrece una serie de ventajas crediticias, según concluyó un informe de Moody’s Investors. El programa de 5G en Colombia apunta atraer inversionistas privados para mejorarla conectividad entre las carreteras de peaje, los aeropuertos, los ferrocarriles y los sistemas de navegación fluvial.

Ecuador:

• La intención del Gobierno ecuatoriano es cerrar hasta 2025 al menos 10 acuerdos comerciales. Con eso en mente, el Ministerio de Producción, Comercio Exterior, Inversiones y Pesca avanza al momento en las negociaciones con cuatro países: México, China, Corea del Sur y Costa Rica. Con todos ellos el objetivo es cerrar un tratado hasta finales de año o durante el primer trimestre de 2023, a más tardar.

Guatemala:

• Este 29 de agosto fue publicado, en el Diario Oficial, el decreto número 42- 2022 de la Ley de Apoyo Social Temporal para los Consumidores de Combustible Diésel. El Ministerio de Energía y Minas informó que será otorgado del 30 de agosto hasta el 30 de septiembre de 2022. El objetivo de la medida es establecer un apoyo social temporal a los consumidores de diésel en beneficio de la economía del país.

Honduras:

• La participación de Honduras como receptor de inversión extranjera directa (IED) en Centroamérica pasó de 13% en 2001 a 5% en 2019, un balance que pone en relieve el rol de las exoneraciones fiscales como anzuelo para hacer negocios. El comparativo se desprende de un análisis que compartió Christian Duarte, subdirector ejecutivo del Servicio de Administración de Rentas (SAR), institución responsable de la recaudación de tributos internos.

México:

• México está hoy mejor posicionado para enfrentar un ciclo restrictivo por parte de la Reserva Federal (Fed), por lo que el banco central puede tomar ventaja de esa condición y comenzar a pensar en el fin del ciclo de alzas de la tasa de interés, dijo Gerardo Esquivel, subgobernador de Banco de México (Banxico).

Panamá:

• La Unión Europea, que mantiene a Panamá desde 2019 con una tarjeta amarilla, el código que aplica a las naciones no colaboradoras en la lucha contra la pesca ilegal, manifestó a las autoridades panameñas el mes pasado, tras una auditoría, que es “extremadamente urgente” abordar las deficiencias para combatir esta actividad y calificó la situación del país como “muy seria”.

Perú:

• La justicia de Perú dictó prisión preventiva contra Yenifer Paredes, cuñada de presidente de Perú, Pedro Castillo, por 30 meses, luego de que la Fiscalía solicitara esta medida por 36 meses por presunta comisión de delitos en agravio del Estado peruano. El juez del caso consideró que era pertinente otorgar 30 meses de prisión preventiva contra Paredes por los riesgos que se cumplen de peligro de fuga y obstaculización de las investigaciones por parte de la acusada.

Uruguay:

• Un grupo de 14 startups uruguayas viajó a inicios de agosto hacia San Pablo, Brasil, en busca de dialogar con empresarios, inversores, y eventuales clientes que le permitan escalar en su negocio a través de la expansión en el país vecino. Los representantes de las compañías estuvieron en concreto en el hub de negocios Cubo, el centro de innovación apalancado por Itaú en la ciudad industrial y uno de los núcleos de emprendedores más relevantes de la región.

Venezuela:

• El tipo de cambio en el mercado paralelo registró un descenso este viernes, fijando la tasa al cierre de la jornada en 8,56 bolívares por dólar, según Monitor Dólar Venezuela, mientras los precios en los comercios marcan ya un aumento en bolívares de hasta 30%. “Ajustamos todos los precios en bolívares mientras otros se siguen actualizando. Algunos también los tuvimos que cambiar en dólares”, dijo un trabajador en una cadena de supermercados, en el este deCaracas