Wall Street cae tras dato de servicios; Merval e Ibovespa, las de mayor caída en LatAm

Las bolsas de EE.UU. cerraron a la baja por temor a que la Fed siga con su política restrictiva, efecto que se multiplicó en las bolsas de América Latina, especialmente en la bolsa argentina

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¡Buenas tardes! OsoToro te trae el resumen diario del cierre de los mercados

🗽 En las calles de Wall Street:

Las bolsas de Estados Unidos comenzaron la semana a la baja después de que el indicador de servicios del Institute for Supply Management tuviera un mejor comportamiento de lo esperado en noviembre, aumentando a 56,5, desde la lectura de 54,4 de octubre.

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El resultado de este indicador, que señala que la economía sigue siendo resistente en EE.UU., aumentó el temor en los inversionistas, pues la Reserva Federal podría avanzar en su política restrictiva para seguir controlando la inflación. La proyección mediana del índice de servicios en una encuesta de economistas de Bloomberg era de 53,5.

“Las buenas noticias económicas son malas para las acciones, ya que mantendrán elevado el riesgo de que las tasas deban terminar más altas a finales del próximo año”, escribió Ed Moya, analista senior de mercado de Oanda.

Fue así como el Nasdaq Composite (CCMPDL) cayó 1,93%, el S&P 500 perdió 1,79% y el Dow Jones Industrial retrocedió 1,40%. De acuerdo con Bloomberg, la mayoría de industrias del S&P 500 presentaron caídas, con aproximadamente el 95% de las empresas a la baja durante la jornada.

“Es probable que los mercados sigan siendo volátiles y no creemos que se den las condiciones económicas para un repunte sostenido. En nuestra opinión, es probable que el crecimiento económico se desacelere aún más el próximo año, ya que el impacto acumulativo de las subidas de tipos de la Fed pesa sobre la actividad”, precisó Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

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Mercados internacionales 05 de diciembredfd

🔑 Las claves del día:

El petróleo se desplomó y presentó el lunes su mayor caída en dos semanas, arrastrado por la caída en los mercados bursátiles y la reducción de las posiciones en crudo que hicieron los inversionista reacios al riesgo, borrando el efecto que había tenido en los precios la relajación de más medidas contra el Covid-19 que se anunciaron en China al inicio de la jornada.

El petróleo WTI para entrega en enero comenzó la semana perdiendo un 3,81%, hasta los US$76,93 por barril, mientras que el petróleo Brent para febrero perdió otro 2,97% para caer hasta los US$83,03 por barril.

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El mercado sigue de cerca la reapertura gradual de China frente al riesgo de una desaceleración económica en EE.UU. y otras partes del mundo, al tiempo que las tenencias de futuros continúan cayendo a medida que el año llega a su fin, dijo Bloomberg. La OPEP+ decidió mantener sus niveles de producción el domingo.

El tope de precio al petróleo ruso por parte de la Unión Europea ya comenzó a hacerse efectivo, aunque los expertos no esperan que tenga un alto impacto en el suministro, pues el precio final acordado (US$60 el barril) se sostuvo para no tener un aumento perjudicial en los precios globales.

Mercados de LatAm 05 de diciembre de 2022dfd

📉 Un mal día:

En América Latina, las bolsas no fueron ajenas a los movimientos en Estados Unidos y las tensiones de los mercados globales, por lo que también se tiñeron de rojo.

El Merval de Argentina (MERVAL) continuó su corrección después de dos semanas de máximos históricos y cayó el lunes 3,08%. Las energéticas Transener S.A. (TRAN) y Transportadora Gas Norte (TGNO4), cayeron 6,8% y 6,7%, respectivamente.

Un alto cargo de YPF -la petrolera argentina que tiene al estado como principal accionista-, que pidió no ser nombrado, dijo a Bloomberg Línea que los montos de inversión de la empresa en 2023 dependerán de que los precios se puedan ajustar con la inflación, como son los de los combustibles (nafta y el gasoil).

Por su parte, el Ibovespa de Brasil (IBOV) bajó un 2,25% el lunes; y el Colcap de Colombia (COLCAP) perdió 1,87%, después de conocerse el dato de inflación publicado por el Dane, que se ubicó en el 12,53% en su medición de los últimos 12 meses.

La entidad señaló que la variación de los precios colombianos solo en noviembre fue del 0,77% y la medición en lo corrido de 2022, hasta el undécimo mes, se ubicó en el 11,72%.

Entre tanto, el S&P/BVL de Perú (SPBLPGPT) perdió 1,25% al cierre de la jornada, explicado principalmente por los sectores de industria y financieros. La acción de Corp Aceros Arequipa S.A. (CORAREI1) cayó 6,25 en el inicio de la semana.

Además, el S&P/BMV IPC de México (MEXBOL) cayó 0,85%, y el Ipsa de Chile (IPSA) perdió un 0,31%.

🍝 El dato para la cena:

La crisis de los mercados emergentes enfrenta a los bancos centrales a un círculo vicioso en el que la caída del crecimiento económico significa que no pueden mantener las condiciones monetarias restrictivas, pero la elevada inflación tampoco les permite detener las subidas de tipos.

La consecuencia es un creciente riesgo de error en la política monetaria. Países como Polonia, Colombia, India o Corea del Sur caminan por la cuerda floja tratando de encontrar el nivel exacto de costos de endeudamiento que no paralice sus economías y mantenga los precios al consumo bajo control. La respuesta no es clara ni fácil. Mientras la Reserva Federal siga subiendo los tipos y China se vea lastrada por el Covid-19, los responsables de formular las políticas de los países más pobres seguirán a merced de factores que escapan a su control.

Los mercados emergentes han sido testigos este año de un éxodo de inversores a pesar de haber subido los tipos de interés a un ritmo sin precedentes. Los bonos soberanos locales sufrieron la mayor caída desde al menos 2009, y las divisas se enfrentaron a las peores pérdidas anuales desde el impago ruso de 1998.

Aunque el repunte registrado desde octubre ha mitigado la caída, las economías más pequeñas están a un paso de una crisis monetaria en toda regla. Una nueva liquidación podría cerrarles el acceso a los mercados de capitales y abocarles a una crisis del costo de la vida o incluso a un colapso económico como el de Sri Lanka.

➡️ ¿Se pueden equivocar los emergentes en política monetaria?

Sebastián  Osorio Idárraga

Sebastián Osorio Idárraga

Comunicador social y periodista. Ex Editor de Home en la Revista Semana. Ex periodista económico en Revista Dinero y la Radio Nacional de Colombia. Podcaster.