Bloomberg — MercadoLibre Inc. (MELI) regresó este miércoles a los mercados internacionales de deuda por tercera vez en su historia, mientras aumenta sus inversiones en toda América Latina.
El gigante regional de comercio electrónico y fintech, que opera en 18 países, colocó US$1.000 millones en bonos denominados en dólares con vencimiento en 2036, a un diferencial de 130 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos comparables, según una persona con conocimiento del asunto.
Los fondos obtenidos se utilizarán para fines corporativos generales, dijo la persona, que pidió no ser identificada porque la información no es pública.
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La venta fue la primera de MercadoLibre desde diciembre y apenas su tercera emisión internacional de bonos desde su debut en los mercados globales en 2021. Sus bonos existentes con vencimiento en 2033 se negociaban a un diferencial de aproximadamente 100 puntos básicos sobre bonos del Tesoro de Estados Unidos de plazo similar, según datos compilados por Bloomberg.
Allen & Company, BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Santander estuvieron a cargo de la operación, dijo la persona.
Los nuevos bonos tienen una calificación BBB- de Fitch Ratings y S&P Global Ratings, y Baa3 de Moody’s Ratings, el nivel más bajo dentro del grado de inversión en las tres calificadoras.
MercadoLibre ha estado invirtiendo en logística y en su negocio fintech Mercado Pago en América Latina. Los ingresos aumentaron 50% interanual a US$10.200 millones en el segundo trimestre, marcando su trigésimo trimestre consecutivo con un crecimiento de las ventas superior al 30%.
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El sólido desempeño operativo de la compañía, su posición de liderazgo en el comercio electrónico latinoamericano y su sólida liquidez respaldan su perfil crediticio, dijo Moody’s Ratings el martes. Sin embargo, la calificadora advirtió que “estas fortalezas se ven contrarrestadas por una menor rentabilidad a medida que la compañía acelera sus inversiones en logística, adquisición de clientes y su negocio de crédito, así como por los riesgos de financiamiento y de calidad de los activos asociados con el rápido crecimiento de su negocio fintech”.
Otros emisores de la región también han recurrido a los mercados a medida que la actividad se recupera tras el feriado de Labor Day en Estados Unidos. La petrolera estatal argentina YPF SA vendió US$1.200 millones en bonos, el banco de desarrollo Corporación Andina de Fomento ofreció US$2.000 millones y Cox Asset México designó bancos para organizar llamadas con inversores a comienzos de esta semana.
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