Bloomberg — El gobierno estadounidense autorizó a Venezuela contratar asesores para posibles negociaciones sobre la deuda, un paso clave en el tan esperado proceso de reestructuración de los US$60.000 millones en bonos impagados del país. Los bonos se dispararon tras el anuncio.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos otorgó una licencia que permite a Venezuela contratar asesores para preparar “opciones, propuestas y documentación de apoyo para la reestructuración de la deuda”, según una actualización publicada en su sitio web el martes. Esta medida, que abarca asesoría legal y financiera, así como servicios de consultoría, se aplica al gobierno venezolano y sus entidades, incluida la petrolera estatal Petróleos de Venezuela S.A.
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Esto abre la puerta a que los acreedores negocien con el gobierno venezolano, encabezado por la presidenta interina Delcy Rodríguez, sobre la deuda que se encuentra en mora desde 2017. Esto representa un gran avance para los inversionistas que acumulan aproximadamente US$170.000 millones en deudas impagas, cifra que incluye préstamos bilaterales y comerciales, laudos arbitrales y cerca de US$100.000 millones en bonos del gobierno e intereses impagos.
Los bonos venezolanos repuntaron tras conocerse la noticia, y los títulos soberanos con vencimiento en 2027 subieron más de dos centavos, hasta situarse en torno a los 55 centavos por dólar, el nivel más alto desde octubre de 2016, según datos de precios indicativos recopilados por Bloomberg.
“Este es un paso positivo”, dijo Arif Joshi, gestor de cartera de Bramshill Investments LLC, quien estuvo en Caracas en marzo. “Aporta mayor certeza sobre el cronograma, dado que el proceso ya está comenzando. Creo que esto significa que 2027 es el escenario base para una reestructuración”.
Las perspectivas de reestructuración de la deuda venezolana estuvieron estancadas durante años hasta que Estados Unidos capturó al dictador Nicolás Maduro el 3 de enero, lo que reavivó las esperanzas de un acercamiento entre Washington y Caracas. Un comité de tenedores de bonos, integrado por fondos como Grantham Mayo Van Otterloo & Co, LLC, Fidera, HBK Capital Management, Mangart Capital, T. Rowe Price Associates, Inc. y VR Advisory Services Ltd., anunció recientemente estar listo para iniciar las negociaciones sobre la deuda. El grupo ha contratado a Houlihan Lokey como su asesor financiero.
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Rodríguez, ex vicepresidenta de Maduro, ha mostrado disposición a cooperar con Estados Unidos para atraer inversiones al maltrecho sector petrolero del país mediante la reforma de regulaciones clave. A su vez, Estados Unidos ha emitido licencias que autorizan la expansión de las operaciones de petróleo y gas por parte de empresas extranjeras en Venezuela y ha permitido transacciones con el banco central.
La nueva licencia no autoriza la reestructuración, transferencia ni liquidación de deuda soberana o de PDVSA, ni las negociaciones directas entre acreedores y el gobierno. Asimismo, prohíbe los pagos que involucren canjes de deuda, oro o criptomonedas.
Cualquier reestructuración probablemente llevará tiempo y presenta enormes obstáculos que superar, incluidas las sanciones que impiden al gobierno emitir nueva deuda.
“La concesión de la licencia puede ser un indicio de progreso hacia la reestructuración, pero aún queda mucho camino por recorrer”, afirmó Alejandro Arreaza, economista de Barclays. “Además de las complicaciones que aún pueda presentar el proceso de reestructuración, existe un marcado contraste entre las expectativas y la realidad”.
Esta historia fue actualizada con más información a las 16:50 ET.
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