Bloomberg Línea — Las acciones globales inician la semana en máximos históricos, impulsadas por el optimismo de los inversionistas ante un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán que permita reabrir el estrecho de Ormuz y restablecer el flujo de petróleo desde Medio Oriente.
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Aunque este lunes Wall Street permanece cerrado por la conmemoración del Memorial Day, los futuros bursátiles estadounidenses muestran ganancias, mientras el petróleo retrocede y el dólar pierde terreno frente a las principales divisas internacionales.
Los contratos futuros del S&P 500 subían 0,9% y los del Nasdaq avanzaban 1,4%, reflejando una renovada toma de riesgo por parte de los mercados globales.
El índice MSCI All Country World, la referencia más amplia de renta variable mundial, ganaba 0,4% y alcanzaba un nuevo máximo histórico, mientras el Stoxx 600 europeo encadenaba su sexta sesión consecutiva de avances y tocaba su mayor nivel intradía desde el inicio del conflicto entre Irán, EE.UU. e Israel.
La jornada estuvo marcada por bajos volúmenes de negociación debido a los feriados en Estados Unidos, Reino Unido, Noruega y Dinamarca.
El principal catalizador del apetito por riesgo fue la caída del petróleo, después de que funcionarios estadounidenses señalaran avances significativos en las negociaciones con Teherán. El Brent se desplomó hasta 6,4% y llegó a cotizar en US$96,90 por barril, mientras el WTI cayó cerca de 5,7% hasta US$91.
Los inversionistas interpretaron que una eventual reapertura del estrecho de Ormuz aliviaría las presiones sobre la oferta global de energía y reduciría los riesgos inflacionarios que han dominado a los mercados durante los últimos meses.
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El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, aseguró que Washington dará “todas las oportunidades posibles a la diplomacia”, mientras que el presidente Donald Trump afirmó que no se “apresurará” a cerrar un acuerdo definitivo. Desde Irán, el vocero de la cancillería, Esmail Baghaei, reconoció que existe consenso sobre varios puntos de negociación, aunque advirtió que aún no puede hablarse de un pacto inminente.
“Un claro factor de FOMO contribuye a un apetito por el riesgo global inesperadamente fuerte: los inversionistas no quieren quedarse fuera si la guerra con Irán llega a su fin mientras el tema de la inteligencia artificial sigue impulsando al mercado bursátil”, afirmó Dana Malas, estratega de SEB.
La mejora del sentimiento también favoreció a los activos emergentes. El índice MSCI de mercados emergentes avanzaba 1,5% y acumula un alza de 22% en lo corrido del año, mientras una canasta de monedas de países en desarrollo ganaba 0,3%.
Las acciones tecnológicas de Taiwán lideraron las ganancias en Asia, apoyadas por el desempeño de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), en un contexto donde los inversionistas siguen apostando por el auge global de la inteligencia artificial.
“Las perspectivas de un acuerdo están impulsando las acciones emergentes, especialmente en Asia”, explicó Guillaume Tresca, estratega de mercados emergentes de Generali Asset Management. “La conclusión es que los mercados emergentes han mostrado resiliencia y tendencia a capturar cualquier noticia positiva”.
El alivio en los precios de la energía también moderó parte de las preocupaciones inflacionarias que habían llevado a los rendimientos de los bonos soberanos a máximos de varios años. Sin embargo, el mercado sigue atento a la política monetaria de la Reserva Federal.
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Los operadores todavía descuentan plenamente un aumento de tasas antes de finalizar el año, pese a que algunos inversionistas consideran que el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, podría eventualmente inclinarse por una reducción de tasas si la desaceleración económica se profundiza.
BlackRock (BLK) señaló que el banco central podría tener argumentos suficientes para justificar un recorte de tasas en lugar de un endurecimiento monetario adicional. Esta semana los inversionistas estarán atentos al dato de inflación PCE de Estados Unidos y a las cifras de precios en Europa, en busca de señales sobre la trayectoria futura de las tasas de interés.
El oro, tradicional refugio en períodos de incertidumbre, también avanzaba. El metal precioso subía hasta 1,6% y alcanzaba niveles cercanos a US$4.580 la onza, aunque analistas consideran que la reacción del mercado ha sido moderada ante la cautela sobre el desenlace de las negociaciones.
“El mercado ya ha visto varias veces anuncios de Trump que terminan diluyéndose”, señaló Justin Lin, analista de Global X ETFs. “Los inversionistas necesitan evidencia más concreta de cooperación por parte de Irán antes de confirmar movimientos más sostenidos”.
Pese al optimismo de la jornada, persiste cierta prudencia entre los operadores. Analistas de Maybank advirtieron que todavía existen diferencias importantes entre Washington y Teherán, especialmente alrededor del programa nuclear iraní y el eventual levantamiento de sanciones. Además, el mercado sigue evaluando el impacto geopolítico de los recientes ataques entre Rusia y Ucrania contra infraestructura energética en el Mar Negro.
Con Wall Street cerrado este lunes, los inversionistas seguirán pendientes de cualquier avance diplomático en Medio Oriente y de las próximas señales sobre inflación y política monetaria, factores que continúan definiendo el rumbo de los mercados globales.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El inicio de la semana muestra un giro en el comportamiento del mercado cambiario. El dólar retrocede frente a todas las monedas del G10, mientras los bonos soberanos de la eurozona avanzan con fuerza.
BBVA atribuye este movimiento a una mejora significativa del apetito por riesgo, impulsada por las crecientes expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Para BBVA, la probabilidad de alcanzar algún tipo de acuerdo “parece estar aumentando”, lo que podría facilitar la reapertura del estrecho de Ormuz.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan en una jornada de menor liquidez por el feriado en Estados Unidos. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) y el colombiano (USDCOP) suben. El peso argentino (USDARS) permanece cerrado por feriado.
En la región, las monedas continúan reaccionando principalmente a las perspectivas de distensión entre Estados Unidos e Irán. Según BBVA, la combinación de menores precios del petróleo y un mejor desempeño de los metales favorece una apertura positiva para las divisas regionales, aunque advirtió que será necesaria una confirmación concreta del avance diplomático para consolidar las ganancias.
Las noticias corporativas del día:
- Las acciones de Delivery Hero subieron hasta 13% después de que el mercado apostara por una mejora en la oferta de compra por parte de Uber (UBER), valuada en €10.000 millones (US$11.600 millones), ya que el precio propuesto de €33 por acción no incluye prima relevante y algunos inversionistas exigen más de €40 por título.
- BHP Group (BHP) redujo varios proyectos clave de descarbonización en sus operaciones de mineral de hierro en Australia Occidental, incluyendo la cancelación de una planta solar y de baterías en Jimblebar y el aplazamiento de un sistema renovable de 500MW, según documentos filtrados citados por The Guardian y ABC.
- SoftBank Group planea recaudar ¥260.000 millones (US$1.600 millones) con una nueva emisión de bonos subordinados dirigida a inversionistas minoristas, en medio de crecientes necesidades de financiamiento para inversiones en inteligencia artificial y su participación en OpenAI, que ya supera US$60.000 millones.
- Huawei Technologies aseguró que logró un avance para reducir su brecha tecnológica con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) al desarrollar una arquitectura propia llamada “LogicFolding”, con la que espera fabricar chips de 1,4 nanómetros hacia 2031 sin usar las máquinas EUV de ASML Holding (ASML), restringidas para China por controles de exportación de Estados Unidos. El anuncio impulsó las acciones de firmas chinas de semiconductores-
