Bloomberg — La creciente amenaza que supone el denominado “super El Niño” para el suministro mundial de alimentos está impulsando la creación de un nuevo fondo de materias primas.
El fondo de cobertura Moreton Capital Partners tiene como objetivo recaudar US$500 millones para una entidad con fines específicos destinada a negociar con múltiples materias primas que podrían verse afectadas por este fenómeno meteorológico, entre ellas el maíz sudafricano, el aceite de palma malasio y el trigo australiano. Según Les Finemore, cofundador de Moreton, los mercados están subestimando los riesgos.
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“Creemos que se va a producir una drástica transformación de la situación alimentaria mundial”, afirmó Finemore en una entrevista en video desde Ciudad de México. “Consideramos que, en la actualidad, el mercado está valorando ese riesgo de forma muy errónea”.
El Niño, confirmado por los científicos a principios de este mes, se caracteriza por un calentamiento del océano Pacífico que altera los patrones climáticos globales, lo que puede dañar los cultivos. El fenómeno podría ser uno de los más intensos de los que se tiene constancia y la India, principal exportador de arroz, ya se ha visto afectada por un retraso en el inicio del monzón. El Banco Mundial advirtió de que El Niño podría hacer que los precios de los alimentos superaran las expectativas actuales, justo cuando los agricultores se enfrentan al impacto del conflicto con Irán sobre los costes de los fertilizantes y el combustible.
“Todos sabemos que está aquí, pero la magnitud y la gravedad de este fenómeno, quiero decir, esa es precisamente la parte que nos preocupa en relación con muchos de estos cultivos”, afirmó Finemore. “Este podría ser el peor fenómeno de El Niño jamás registrado y, de darse el caso, tendría implicaciones enormes para la inflación de los alimentos”.
El MCP Special Opportunities Fund tiene como objetivo recaudar los fondos antes de que finalice septiembre y buscará diversas estrategias de negociación, desde operaciones de valor relativo entre distintas materias primas hasta posiciones largas y cortas en futuros y swaps. El fondo se dirigirá a grandes inversores institucionales, entre los que se incluyen aseguradoras, fondos de dotación y fondos de pensiones que presentan una exposición significativa al riesgo climático.
Moreton también ve oportunidades en materias primas como la soja, el azúcar, el café y los aceites vegetales, además del agua. Incluso podría haber oportunidades más allá de la agricultura, como el contrato de aluminio de Shanghái, si la sequía en China ejerce presión sobre la energía hidroeléctrica, una fuente de energía para la fundición, señaló Finemore.
“Comenzaremos a operar casi de inmediato a principios de julio”, afirmó Finemore. “Nos hemos centrado en la situación bélica en Irán. El próximo acontecimiento será El Niño”.
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Moreton, con sede en Ciudad de México, cuenta con más de diez empleados y combina la investigación cuantitativa con la inteligencia artificial. El fondo fue fundado por Finemore y Al Fullerton, quienes anteriormente trabajaron en Farrer Capital Management Pty.
“La diversificación es importante, no hay dos fenómenos de El Niño iguales”, señaló Finemore, añadiendo que el último fenómeno tiene el potencial de redefinir la seguridad alimentaria mundial.
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