Barcelona, España — El rebote de las bolsas en las últimas sesiones puede allanar el camino para la toma de beneficios y los inversores vuelven a considerar el impacto de una desaceleración económica. Esto es lo que ocurría esta mañana en Estados Unidos, donde los futuros de los índices cedían ligeramente. En Europa, sin embargo, la dirección era positiva.
Los futuros estadounidenses retrocedían junto con el petróleo y el dólar, en un mixto de toma de ganancias y evaluaciones acerca del aprieto monetario por parte de los bancos centrales. Los contratos del Nasdaq 100 y del S&P 500 bajaban después de que sus índices de referencia registraran en julio el mejor mes desde noviembre de 2020. El índice Stoxx 600 subía un 0,2%, liderado por los bancos, ya que HSBC Holdings Plc obtuvo beneficios mejores de lo estimado.
El dólar bajaba frente a todos sus pares del Grupo de los 10 antes de los datos que se espera que muestren una desaceleración en el sector manufacturero de Estados Unidos para julio - hoy sale el indicador ISM.
El petróleo caía después de que los malos datos económicos de China agravaran la preocupación de que la desaceleración mundial pueda afectar a la demanda. El West Texas Intermediate era cotizado por debajo de los US$ 97 el barril tras caer casi un 7% en julio, en la primera pérdida mensual consecutiva desde finales de 2020.
El bitcoin bajaba, después de alcanzar el sábado los niveles más altos desde mediados de junio, en medio del optimismo de que el mercado podría haberse recuperado de sus peores niveles.
→ Lo que mueve la semana
La temporada de balances aún persiste, aunque las empresas con mayor poder de influencia sobre los mercados ya han anunciado sus resultados. Durante la semana hay importantes datos macroeconómicos (hoy se publican los PMI en varias partes del mundo y el indicador ISM del sector manufacturero estadounidense) y la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
👁️ Una mirada diferente. En las últimas semanas, los inversores han empezado a dirigir una nueva mirada a los mercados. ¿La razón? La idea de que una eventual desaceleración económica podría desinflar por sí sola la subida de los precios. Y que, de paso, llevara a una actuación
más moderada de los bancos centrales en lo que concierne a las tasas de interés.
😌 Alivio en el mercado de bonos. Esa perspectiva ha proporcionado cambios de tendencia importantes en el merc
ado de bonos soberanos últimamente, lo que ha favorecido a la renta variable estadounidense, cuyos principales índices registraron en julio su mejor mes desde noviembre de 2020. Las primas del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, aunque han subido ligeramente hoy, se sitúan en torno al 2,67%, muy por debajo del máximo alcanzado en junio, cuando llegó al 3,50%.
Los bonos italianos del mismo vencimiento, que han estado en el punto de mira mientras el Banco Central Europeo (BCE) inicia su ciclo de subidas de tipos, cayeron por debajo del 3% por primera vez desde mayo.
💪 Resistencia. En contra de lo esperado, los resultados empresariales del segundo trimestre esquivaron el escenario de subida de la inflación y de las tasas de interés. Más de la mitad de las empresas norteamericanas publicaron sus cifras, mostrando un crecimiento medio del 6,6% en los beneficios anuales por acción, frente a las estimaciones de los analistas del 4,1% para el periodo. Aunque las empresas más importantes ya han dado a conocer sus cifras, debería seguir habiendo cierta volatilidad en el negocio.
→ Lee también Línea de Partida, un newsletter de Bloomberg Línea: Los bancos agradecidos por la inflación
🟢 Las bolsas viernes: Dow Jones Industrials (+0,97%), S&P 500 (+1,42%), Nasdaq Composite (+1,88%), Stoxx 600 (+1,28%)
Las hipótesis sobre una recesión cobraron fuerza con los peores pronósticos del FMI para la economía mundial y la segunda caída consecutiva del PIB de EE.UU.. Pero esto no impidió que las bolsas cerraran en positivo. De hecho, las bolsas estadounidenses registraron su mejor mes desde noviembre de 2020. El S&P 500 cerró con una subida intermensual del 9,11%, mientras que el Nasdaq Composite terminó julio con una subida del 12,35%. El Dow Jones de Industriales registró una ganancia mensual del 6,73%.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Indicadores PMIs: EE.UU., Eurozona, Francia, Reino Unido, España, Italia, China
• EE.UU.: Índice de Empleo Manufacturero ISM/Jul, Gasto en Construcción/Jun
• Europa: Zona Euro (Tasa de Desempleo/Junio), Alemania (Ventas al por Menor/Jun); Italia (Tasa de Desempleo/Jun)
• Asia: Japón (Ventas de Automóviles/Jul); Hong Kong (PIB/2T22)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus, Balanza Comercial/Jul)
• Balances del día: HSBC, Heineken, Devon Energy, Activision Blizzard
📌 Para la semana:
• Martes: Decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia. EE.UU.: Encuesta del mercado laboral JOLTS. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, hablan en actos separados
• Miércoles: Reunión de la OPEP+. EE.UU.: Pedidos de Fábrica, Bienes Duraderos, Servicios ISM
• Jueves: Decisión de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE). EE.UU.: Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo. Ponencia de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester
• Viernes: Informe sobre el empleo en EE.UU./Jul
(Con informaciones de Bloomberg News)
