Rechazo a declaraciones de Powell
Bloomberg — Los mercados se apresuraron a sacar conclusiones después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, elevara ayer la tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual y dejara entrever señales de que podría estar abierto a hacer una pausa en su ajuste en junio. Operadores y analistas parecen estar rechazando algunas de las evaluaciones del banco central sobre la economía. El mercado de bonos ahora se suma a las apuestas de que la próxima medida del banco central será recortar las tasas, a pesar de la insistencia de la Fed en que las perspectivas inflacionarias no respaldan una política más flexible. Las acciones financieras volvieron a caer a pesar de que Powell dijo que ve el término de la crisis bancaria en EE.UU. Mientras tanto, los precios del crudo retrocedían, lo que indica preocupaciones sobre una recesión que Powell dijo que podría evitarse.
Desplome de PacWest
El banco PacWest (PACW), que se ha convertido en el nuevo foco de ansiedad en torno a la condición del sistema bancario regional de EE.UU., dijo que está en conversaciones con posibles inversionistas en un intento por calmar a los mercados en medio de un desplome de sus acciones de hasta un 48% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Sus acciones cayeron en las operaciones extendidas en EE.UU. después de que Bloomberg News informara que el banco estaba considerando opciones estratégicas, incluida una venta. Pero el multimillonario de los fondos de cobertura Bill Ackman se encuentra entre quienes advierten que se avecinan más tensiones bancarias. Antes del comunicado de PacWest, Ackman dijo que pensaba que todo el sistema bancario regional de EE.UU. está en riesgo: “A medida que cae cada pieza de dominó, el siguiente banco más débil comienza a tambalearse”.
Bonos del Tesoro se benefician
Es posible que el repunte de los bonos del Tesoro de EE.UU. se acelere a medida que la economía se acerca de una recesión. Eso, según estrategas de Mizuho Bank y JPMorgan (JPM), que estiman que los rendimientos de referencia a 10 años podrían caer hasta un 2% para principios de 2024 si EE.UU. sufre una recesión más grave de lo que se espera actualmente. Los inversionistas ya están comprando bonos soberanos a medida que empeora el contexto económico, con apuestas al alza de una recesión y una posterior relajación por parte de la Reserva Federal.
Acciones oscilan
Se prevé que haya una divergencia en las acciones de EE.UU. en la apertura de hoy. Los rendimientos del Tesoro han avanzado de forma generalizada, aunque de forma más pronunciada en el extremo a corto plazo debido a las preocupaciones sobre el inminente plazo del límite de la deuda. Un indicador del dólar se debilitaba a medida que los operadores aumentan las apuestas de recesión, y el oro se ha estabilizado después de alcanzar su nivel más alto en más de un año ante la noticia de que la Fed podría pausar el ajuste. El mineral de hierro caía, mientras que el cobre avanzaba ante el aumento de los temores por el suministro mundial. Los futuros del petróleo oscilaban después de una volátil primera hora de negociación en la que el WTI se desplomó antes de recuperarse rápidamente.
También hoy…
A las 11:30, EE.UU. vende US$50.000 millones en valores a 4 semanas y US$45.000 millones en valores a 8 semanas. Los directores ejecutivos de Microsoft y Google también discutirán hoy los riesgos de la IA con la vicepresidenta Kamala Harris.
En otro día ajetreado en el frente de los resultados corporativos, hoy reportan Apple, ConocoPhillips, Moderna, DoorDash, Carvana, Cardinal Health, AIG, Blue Owl, Block, Dropbox, Datadog, Expedia, Booking, Hyatt, Carlyle, Kellogg, Lyft, Peloton, Coinbase, PG&E, Paramount y Zoetis.
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