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Tras un periodo en el que todos los bancos centrales se movían al unísono, los inversores se enfrentan ahora a un escenario muy distinto. Hay variaciones de las tasas de interés para todos los gustos: pausas, más subidas e incluso recortes de para dinamizar la economía.
Ayer, la Reserva Federal decidió mantener el coste del dinero sin cambios después de diez aumentos consecutivos a lo largo de 15 meses. Sin embargo, el mensaje que resonó fue de que se necesita un mayor ajuste para contener las presiones sobre los precios. Las declaraciones “hawkish” de Jerome Powell enviaron una fuerte señal de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reanudará las alzas tan pronto como en julio.
Hoy la autoridad monetaria de Hong Kong siguió el mismo trayecto de la Fed y mantuvo su tasa base estable en 5,5%. Por otra parte, el Banco Popular de China tomó otra dirección. Para impulsar su economía, que da señales de debilitamiento del mercado inmobiliario, caída de la inversión empresarial y desempleo récord entre los jóvenes, recortó los tipos de los préstamos a un año - la primera reducción desde agosto de 2022. Además, la autoridad china ha irrigado el mercado con más préstamos a medio plazo.
La creciente diferencia entre los tipos estadounidenses y chinos ha alimentado las salidas de capital y presionado al yuan, que ha caído más de un 3% frente al dólar este año.
Las expectativas giran ahora en torno al Banco Central Europeo (BCE), que hoy puede realizar la que podría ser la penúltima subida de su campaña sin precedentes de subidas de tipos de interés.
⇒ Lee más: 5 conclusiones de la decisión de política monetaria de la Fed
En el radar de los mercados
Los inversores ponen en perspectiva otras acciones de la política monetaria en todo el mundo tras la pausa en Estados Unidos y, sobre todo, la advertencia de Jerome Powell de que casi todos los miembros están de acuerdo en que sería apropiado subir las tasas “un poco más” a finales de año.
🏦 Otras decisiones. Después de la Fed, el banco central de Hong Kong también mantuvo sin cambios el tipo del país (5,5%), mientras que el Banco Popular de China tomó nuevas medidas para estimular la economía. Redujo las tasas de los préstamos a un año y regó el mercado con más créditos a medio plazo. Hoy se pronuncia el Banco Central Europeo (BCE) y se espera una subida de tipos de 0,25 puntos porcentuales, así como alguna señal sobre el camino que queda por recorrer contra la persistente inflación en la región.
🐦 Derechos de autor. La NMPA, asociación estadounidense que protege a los compositores, ha demandado a Twitter y le reclama US$250 millones en concepto de daños y perjuicios por supuesta infracción de derechos de autor debido al uso de unas 1.700 canciones en su plataforma sin permiso. YouTube, Facebook, Snap y TikTok tienen acuerdos y en conjunto pagan miles de millones de dólares al año a la industria musical.
🦾 Inversión en tecnología. Siemens invertirá US$2.200 millones para ampliar la producción de alta tecnología este año, incluyendo una nueva fábrica de dispositivos de automatización industrial en Singapur y una expansión en investigación y desarrollo en su fábrica digital china de Chengdu. Próximamente se anunciarán también planes para Europa y Estados Unidos.
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🟢 Las bolsas ayer (14/06): Dow Jones de Industriales (-0,68%), S&P 500 (+0,08%), Nasdaq Composite (+0,39%), Stoxx 600 (+0,36%)
La volatilidad marcó los negocios en las bolsas estadounidenses, donde lo más destacado fue la decisión de la Fed de pausar el ciclo de endurecimiento monetario - aunque haya advertido que nuevos incrementos son probables.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo, Ventas Minoristas/May, Producción Industrial/May, Utilización de la Capacidad/May, Inventarios Empresariales/Abr, Índice Empire State de Actividad Industrial/Jun, Índice de Condiciones Empresariales de la Fed en Filadelfia/Jun, Flujos Netos de Capital/Abr
• Europa: Zona Euro (Balanza Comercial/Abr, Activos de Reserva Totales/May, Reunión del Eurogrupo); Francia (IPC/May)
• Asia: Hong Kong (Producción Industrial/1T23)
• América Latina: Brasil (Crecimiento Sector Servicios/Abr)
• Bancos centrales: Decisión sobre las tasas de interés (BCE), Discursos de Christine Lagarde (BCE), Jon Cunliffe (BoE) y Joachim Nagel (Bundesbank)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
• Ley nuclear en Colombia: los detalles del proyecto que se alista en el Congreso
• Inteligencia Artificial es una oportunidad para Brasil, según el CEO de GitHub
• Regulador CRE tiene 7 inspectores para vigilar el mercado energético de México
Por si te lo perdiste
El nuevo trabajo de Marcelo Claure
El ex COO de SoftBank es el presidente ejecutivo y socio gerente de su propia firma de capital de riesgo, Bicycle Capital. La empresa está buscando reunir US$500 millones para su fondo inaugural y hasta ahora ha obtenido compromisos por US$440 millones. “Cualquier cosa que esté siendo disruptiva en América Latina, queremos tener un rol allí”, dijo Claure. →
Minigranjas solares en Chile
BlackRock y Brookfield han adquirido sendas carteras de pequeñas generadoras, conocidas como PMGD, en el país andino. Estos parques, en su mayoría solares, proporcionan a los inversores comprometidos con el medio ambiente la posibilidad de obtener precios constantes en un mercado dominado por la saturación de oferta de energías renovables. →
Blinken viajará a China
El Secretario de Estado de EE.UU tiene previsto viajar a Pekín a finales de esta semana, señal de la intención de la administración Biden de enmendar las relaciones y estabilizar la relación bilateral entre Estados Unidos y China. →
Opinión Bloomberg
Recortar el sueldo a los trabajadores remotos envía el mensaje equivocado
Por Sarah Green Carmichael
Los líderes que quieran experimentar con este enfoque deben proceder con cuidado. Una disparidad en la retribución afecta de forma distinta cuando se plantea como una penalización para los trabajadores a distancia que como una bonificación para los que se desplazan diariamente. Y es probable que una política clara funcione mejor que insinuaciones vagas.
🎤 Bonus Track: Inflación “Beyoncé” en Suecia
La inflación subyacente de Suecia se desaceleró menos que lo esperado en mayo, y dos conciertos de Beyoncé en el país podrían ser la explicación: es que los fans que llegaron a Estocolmo impulsaron al alza los precios de los hoteles.
Los economistas del Danske Bank sugirieron que los más de 80.000 fans que llenaron el Friends Arena de Estocolmo durante dos noches probablemente contribuyeron a una subida inesperada de los precios hoteleros y recreativos.
⇒ Lee más sobre el efecto de la estrella en los precios suecos
