Las acciones chinas caen a mínimos de 10 meses por el pesimismo sobre la economía

Los fondos de cobertura han incrementado sus apuestas bajistas sobre las acciones chinas y de Hong Kong y el índice MSCI China está camino de encadenar su tercera semana consecutiva de pérdidas

Pedestrians along an elevated walkway as an electronic ticker displays stock figures in Pudong's Lujiazui Financial District in Shanghai, China, on Friday, May 26, 2023. The cost of 12-month interest-rate swaps, which anticipate where interest rates will be in a year’s time, slipped to 2.06% this week, down from as high as 2.47% just over two months ago. Photographer: Qilai Shen/Bloomberg
Por Bloomberg News
21 de septiembre, 2023 | 07:58 AM

Bloomberg — Un éxodo de fondos extranjeros continuó, en medio de persistentes preocupaciones sobre la economía de China, y las acciones del país extendieron su mala racha, empujando un indicador clave a su nivel más bajo desde noviembre. .

El índice MSCI China cayó hasta un -1,6%, camino de encadenar su tercera semana consecutiva de pérdidas. El índice Hang Seng y un indicador de las principales empresas chinas que cotizan en Hong Kong también cayeron más de un 1%. El yuan se debilitó hasta un 0,2%.

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El desplome es un indicio más de que los esfuerzos de Pekín por restablecer la confianza de los mercados están fracasando entre los inversores. El miércoles mismo, el banco central chino se comprometió a utilizar diversas herramientas para mantener una liquidez razonablemente amplia, lo que se suma a una serie de medidas adoptadas por los responsables políticos en las últimas semanas, como la reducción de los costes de las transacciones bursátiles y algunas restricciones a la venta de participaciones por parte de los principales accionistas.

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Los fondos de cobertura han incrementado sus apuestas bajistas sobre las acciones chinas y de Hong Kong, con un aumento del interés en corto este mes en casi todos los sectores, según datos recopilados por Morgan Stanley. Los descensos del jueves se produjeron en medio de un clima general de aversión al riesgo en los mercados mundiales de renta variable, después de que la Reserva Federal señalara que los tipos de interés seguirán subiendo durante más tiempo.

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“Todavía hay obstáculos, como la perspectiva de una Fed persistentemente agresiva y la posibilidad de un aterrizaje forzoso en el sector inmobiliario, que podrían mantener el sentimiento bajo”, dijo Wu Xianfeng, gestor de fondos de Shenzhen Longteng Assets Management. “Una forma en que podríamos ver un cambio de tendencia es si el Estado inicia una nueva ronda de compras con un fondo de estabilidad del mercado”.

Mientras siguen dominando las preocupaciones por el sector inmobiliario y la economía, las salidas netas de capitales extranjeros de las acciones chinas en tierra firme no dan señales de detenerse. En lo que va de mes, los fondos internacionales han vendido 27.000 millones de yuanes (US$3.800 millones) a través de los enlaces comerciales con Hong Kong, tras una venta récord de 90.000 millones de yuanes en agosto.

El índice CSI 300, referencia de las acciones continentales, cerró con una caída del 0,9%. El indicador ha perdido más de un 5% este año, tras caer un 22% en 2022. El volumen de negocios en Shanghai y Shenzhen se desplomó el miércoles a su nivel más bajo desde octubre.

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Esto indica que, casi dos meses después de que las autoridades prometieran “vigorizar los mercados de capitales e impulsar la confianza de los inversores”, los operadores no están picando.

En el mercado extraterritorial, las empresas que cotizan en Hong Kong están intensificando la recompra de acciones en un intento de elevar las valoraciones, mientras que las mayores empresas chinas están dispuestas a pagar dividendos récord de 1,5 billones de yuanes este año para reavivar el sentimiento minado por el éxodo de los inversores extranjeros.

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El yuan onshore cayó incluso cuando el banco central fijó el jueves el tipo de referencia diario de la divisa con la mayor desviación respecto a las estimaciones del mercado.

Los bonos basura en dólares de las empresas chinas -un sector dominado por los promotores inmobiliarios- apenas variaron, según los operadores de crédito. Los inversores en bonos siguen recelosos de los problemas inmobiliarios del país a pesar de la última relajación de las restricciones a la compra de viviendas en Guangzhou, con una nota en dólares de Longfor Holdings cayendo por tercer día consecutivo.

El índice Bloomberg Intelligence de empresas inmobiliarias cayó un 0,8% en su sexta sesión consecutiva de descensos.

La fijación del yuan el jueves en el sesgo más fuerte registrado mostró los esfuerzos constantes del PBOC para frenar la depreciación de la moneda, especialmente antes de los Juegos Asiáticos, dijo Stanley Chan, jefe de comercio de divisas en Chong Hing Bank. “Los fundamentos económicos no han cambiado, el mercado sigue esperando otro recorte del RRR más adelante”.

-- Con la colaboración de Iris Ouyang y Dorothy Ma.

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