Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren al alza el viernes, en una sesión marcada por el optimismo en torno a un posible reinicio de las negociaciones entre Washington y Teherán y por el fuerte impulso del sector tecnológico tras resultados corporativos que superaron las expectativas.
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El avance estuvo liderado por las compañías de semiconductores, en un contexto donde los inversionistas comienzan a priorizar las utilidades por encima de los riesgos geopolíticos.
En las primeras operaciones de la jornada, el S&P 500 subía 0,26%, mientras el Nasdaq Composite encabezaba los avances con un repunte cercano a 0,67%, impulsado por el salto de 25% en Intel (INTC) tras publicar una previsión de ventas que sorprendió al mercado. El Dow Jones retrocedía con un desempeño más contenido frente al dinamismo del sector tecnológico.
El renovado apetito por riesgo coincidió con señales de distensión en Medio Oriente. Funcionarios indicaron que el canciller iraní se dirige a Islamabad y que se prepara una segunda ronda de conversaciones con Estados Unidos.
Este escenario contribuyó a moderar las presiones sobre los precios de la energía. El crudo Brent retrocedía hacia la zona de US$105 por barril, luego de haber superado los US$107, en medio de una semana en la que aún acumula un alza cercana a 17%, la mayor desde el inicio del conflicto.
El petróleo sigue siendo el eje central de riesgo. Aunque los precios han retrocedido ante la posibilidad de negociaciones, la situación en el estrecho de Ormuz continúa siendo crítica, con interrupciones significativas en el flujo de crudo. Goldman Sachs (GS) estima que la producción en el Golfo Pérsico podría estar reducida en unos 14,5 millones de barriles diarios, más de 50% en abril, lo que sugiere que cualquier normalización tomará meses.
En el mercado de renta fija, los bonos del Tesoro registraban avances, con el rendimiento del papel a 10 años en torno a 4,31%. El movimiento refleja expectativas de que una eventual distensión reduzca los riesgos inflacionarios asociados a la disrupción en el suministro energético. El oro subía por encima de US$4.700 la onza, en una sesión volátil en la que también el bitcoin alternaba entre pérdidas y ganancias.
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Pese a la reacción positiva del mercado, algunos analistas llaman a la cautela. “Es un titular positivo”, señaló Alexandre Baradez, analista jefe de mercados en IG. “Ha habido tantos que no estoy seguro de cómo interpretarlo. El mercado ya ha descontado gran parte de lo que implicaría un acuerdo. También creo que se está subestimando el impacto económico del conflicto”.
El foco de los inversionistas se mantiene firmemente en el sector tecnológico, donde el auge vinculado a la inteligencia artificial sigue generando resultados sólidos. Las acciones de semiconductores acumulan una racha histórica de 17 sesiones consecutivas al alza, con un incremento cercano a 41% en ese período. En Asia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) avanzó 5%, reforzando el optimismo global en el sector.
“Quienes anunciaron el fin del ciclo de la inteligencia artificial se equivocaron”, afirmó Mabrouk Chetouane, jefe de estrategia de mercados globales en Natixis Investment Managers. “El crecimiento de utilidades es impresionante. Es un punto óptimo donde la oferta de chips no logra satisfacer la demanda”.
Sin embargo, este entusiasmo también empieza a generar advertencias sobre posibles excesos. Estrategas de Bank of America (BAC) señalan que el comportamiento reciente del Nasdaq 100 presenta patrones similares a episodios de burbuja, con un aumento simultáneo de precios y volatilidad. “El temor a perderse las subidas parece superar al miedo a las caídas”, explicó Nitin Saksena, responsable de derivados de renta variable en la entidad.
En el mercado de deuda global, la semana se perfila como la peor en un mes, con un aumento significativo en los rendimientos ante la incertidumbre geopolítica y las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo. Los bonos a dos años en Estados Unidos han subido 11 puntos básicos hasta 3,81%, mientras los mercados ajustan sus previsiones hacia una Reserva Federal que mantendría las tasas estables durante el resto del año.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar muestra una tendencia a la baja, mientras las negociaciones en Medio Oriente continúan guiando el sentimiento del mercado cambiario. La posibilidad de que haya avances durante el fin de semana redujo la incertidumbre sobre los flujos energéticos y el crecimiento global.
En el corto plazo, la cautela domina el posicionamiento de los inversores. “La incertidumbre sobre los acontecimientos en el Golfo probablemente significa que los inversores no querrán irse a casa con posiciones cortas en dólares”, afirma Chris Turner, analista de ING.
En ausencia de intervenciones públicas de la Reserva Federal por el periodo de silencio previo a su reunión, la atención del mercado se centra en los datos. Turner explica que “la Fed está muy interesada en las expectativas de inflación en este momento”, destacando el impacto de datos como la encuesta de confianza del consumidor de hoy.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso chileno (USDCLP), el peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN) avanzan. El peso argentino (USDARS) se desliga y cae.
Las noticias corporativas del día:
- La firma española Hatta Energy presentó una denuncia ante la Comisión Europea contra Repsol, BP (BP) y Moeve por presunto abuso de posición dominante y prácticas anticompetitivas en el mercado mayorista de combustibles en España. La empresa sostiene que existe un “cártel de facto” apoyado por barreras regulatorias y logísticas, así como restricciones en el acceso a suministros y almacenamiento.
- SLB (SLB) anunció la adquisición del negocio de software geo científico y de ingeniería petrolera de S&P Global Energy con el objetivo de reforzar su capacidad tecnológica y ganar competitividad en el mercado de shale en Estados Unidos, donde el análisis de datos resulta clave. La operación se complementa con acuerdos para desarrollar modelos de inteligencia artificial junto a Nvidia (NVDA).
- Procter & Gamble (PG) reportó resultados trimestrales por encima de lo esperado, con un crecimiento orgánico de ventas de 3%, el mayor en más de un año, impulsado por el sólido desempeño del segmento de belleza, que avanzó 7%. La compañía destacó una mejora en volúmenes y una estrategia centrada en innovación de productos y ajustes de precios, lo que fortaleció su participación de mercado en un entorno de consumo cauteloso.
- Porsche acordó vender su participación en Bugatti Rimac a un consorcio liderado por HOF Capital y respaldado por BlueFive Capital, en una operación que marca su salida del segmento de hiperlujo en medio de una reconfiguración estratégica dentro de Volkswagen. La transacción implica la desinversión total de su 45% en la joint venture y de su 20,6% en Rimac Group, en un contexto de menor atractivo por los vehículos eléctricos de lujo y presión por mejorar rentabilidad.
