Bloomberg — Las acciones asiáticas siguieron al alza a sus pares estadounidenses, ya que las cautelosas perspectivas de la Reserva Federal sobre las tasas de interés hicieron poco para alterar las apuestas de Wall Street sobre los recortes.
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Los índices de referencia de las acciones subieron en Australia y Corea del Sur, mientras que los futuros de las acciones de Hong Kong apuntaron a que los mercados abrirían al alza el jueves. Las acciones japonesas se mantuvieron en su mayoría estables. Los contratos en el S&P 500 subieron en las primeras operaciones asiáticas después de que el índice de referencia estadounidense superó los 5.400 por primera vez en su historia, y el miércoles se cumplieron 20 meses del mercado alcista.
Las acciones y los bonos estadounidenses registraron ganancias iniciales el miércoles después de que un informe mostrara que el índice subyacente de precios al consumidor se enfrió al ritmo más lento en más de tres años. Más tarde, la Reserva Federal estimó un recorte de solo un cuarto de punto este año, frente a los tres observados en marzo, al tiempo que elevó sus perspectivas para 2025 a cuatro recortes. Los bonos gubernamentales de Australia y Nueva Zelanda avanzaron el jueves, siguiendo los movimientos de los bonos del Tesoro.
“El impacto neto de los dos eventos, el FOMC y el IPC, sería positivo para los bancos centrales asiáticos y probablemente conduciría a monedas asiáticas más fuertes frente al dólar y precios de las acciones más altos”, dijo Tomo Kinoshita, estratega de mercados globales de Invesco Asset Management. “Mientras tanto, se espera que los menores rendimientos estadounidenses sean un factor positivo para las acciones de crecimiento asiáticas”.
En Asia, los operadores estarán atentos a la reacción a la decisión de la Unión Europea de imponer aranceles adicionales a los coches eléctricos enviados desde China a partir del mes que viene. En otras noticias, MSCI Inc. (MSCI) dijo que no añadirá la deuda vendida por la Unión Europea a su gama de índices de deuda pública.
Mientras tanto, el Banco de Japón inicia su reunión de política monetaria de dos días con una decisión prevista para el viernes. Aunque se espera que las autoridades mantengan los tipos, en general se considera que estudiarán la posibilidad de reducir las compras de bonos.
Perspectivas de tipos de la Fed
El cambio en las perspectivas de las tasas de la Fed se dejó notar sobre todo en los bonos del Tesoro y en el dólar. El bono a dos años, sensible a la política monetaria, recortó su caída de rendimiento en cerca de la mitad, hasta los ocho puntos básicos. Un indicador de la fortaleza del billete verde cotizó estable el jueves tras caer un 0,2% en la sesión anterior. Sin embargo, los contratos de swaps seguían teniendo en cuenta las reducciones de tipos en noviembre y diciembre.
Las opiniones individuales de los funcionarios de la Fed sobre el mejor camino a seguir para los costes de endeudamiento difirieron. El "diagrama de puntos" de la Fed mostró que cuatro responsables políticos no veían recortes este año, mientras que siete preveían sólo una reducción y ocho esperaban dos recortes.
"Estas proyecciones 'dot plot' probablemente no tienen en cuenta los últimos datos de inflación de mayo, que fueron más suaves de lo esperado y revirtieron parte del calor que vimos en el primer trimestre", dijo Sonu Varghese de Carson Group. "Seguimos pensando que las probabilidades de dos recortes de tipos en 2024 son altas si el proceso de desinflación continúa, como esperamos".
Powell dijo que los funcionarios acogieron con satisfacción las últimas cifras de inflación, y añadió que espera más informes como ese. Dijo que las cifras del miércoles habían contribuido a reforzar su confianza en la trayectoria de la inflación, pero no lo suficiente como para justificar recortes de tipos en este momento.
“En neto, aunque hubo una modesta sorpresa en el punto medio de este año, no salimos de esta tarde pensando muy diferente sobre la Fed”, dijo Michael Feroli de JPMorgan Chase & Co. (JPM). “Seguimos buscando una primera flexibilización en noviembre y, después de esta mañana, quizá veamos los riesgos inclinados un poco más hacia septiembre que hacia diciembre”.
En las materias primas, el petróleo subió porque el sentimiento de riesgo espoleado por el enfriamiento de la inflación estadounidense eclipsó un aumento inesperado de las reservas de crudo del país. Por otra parte, el oro bajó el jueves, rompiendo tres días de ganancias.
Acontecimientos clave esta semana:
- Producción industrial de la zona euro, jueves
- IPP de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, jueves
- Reunión anual de Tesla, jueves
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, modera un debate con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, jueves
- Decisión de política monetaria del Banco de Japón, viernes
- Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, habla, viernes
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 9:16 am, hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,7%
- El Topix japonés cayó un 0,1%
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,7%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 1,4%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
- El euro apenas registró cambios a US$1,0813
- El yen japonés apenas varió a 156,84 por dólar
- El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2632 por dólar
- El dólar australiano apenas registró cambios y se situó en US$0,6662
Criptodivisas
- Bitcoin tuvo pocos cambios a US$68.093,68
- El éter cayó un 0,1% a US$3.550,44
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,30%
- El rendimiento del bono australiano a 10 años cayó ocho puntos básicos hasta el 4,20%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a US$78,29 el barril
- El oro al contado cayó un 0,2% a 2.319,30 dólares la onza
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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