Buenos Aires — La Secretaría de Finanzas del Ministerio de Economía informó este lunes que, a partir de las próximas licitaciones quincenales, se incorporará en conjunto con los instrumentos en pesos la colocación de un bono denominado en dólares por un monto de hasta US$150 millones por subasta.
En este sentido, el Palacio de Hacienda anunció una nueva licitación para el miércoles 25 de febrero.
Además, indicó que el día siguiente a cada licitación se realizará una segunda ronda destinada a ampliar la emisión por hasta US$100 millones adicionales, al precio de corte de la subasta. “Este bono, ley argentina, tendrá un cupón del 6% TNA, pagadero mensualmente, y se licitará el precio. El programa de emisión de este bono, tendrá un monto máximo de hasta US$2.000 millones”, sostuvo.
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En un comunicado oficial, afirmó que “los recursos obtenidos a través de estas licitaciones quincenales se destinarán al pago de capital de los títulos con vencimiento en julio de 2026″.
Ante el anuncio, en diálogo con Bloomberg Línea, Matías De Luca, jefe de research de Parakeet Capital, explicó: “Por un lado, no se ofrecen instrumentos a tasa fija, por lo que se podría pensar que el Gobierno ve ´caros´ o que busca una compresión en sus rendimientos“.
Respecto a la emisión en dólares, consideró que se buscará “aprovechar la coyuntura en la que empresas y provincias vienen saliendo al mercado desde post-elecciones”.
“Buscan captar (paulatinamente) US$2.000 millones para los pagos de julio. Es decir, buscan que el riesgo país siga comprimiendo”, sostuvo y puntualizó: “De ese modo, dan garantía a los tenedores para los futuros pagos y allanan el camino para que si, eventualmente, salen a los mercados internacionales, sea a una tasa más barata para el país”.
De todos modos, De Luca manifestó que “no tiene por qué ser poco atractivo para los locales este instrumento en dólares”.
“Independientemente de la tasa de cupón, es una licitación, por lo que uno puede ofertar un precio (tasa implícita) que lo deje cómodo y después verá si entra o no, pero lo relevante es que este nuevo instrumento se paga durante el Gobierno actual, en un contexto en el que el mercado le está asignando una probabilidad implícita de default a los bonos argentinos menor al 5%“, resaltó.
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