Buenos Aires — La morosidad de las familias argentinas con entidades financieras volvió a aumentar en marzo y alcanzó el 11,5%, de acuerdo con un informe de la consultora 1816, elaborado a partir del procesamiento de datos de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU).
Según el reporte, la mora de los hogares subió 0,3 puntos porcentuales desde el 11,2% registrado en febrero, mientras que la de las empresas pasó del 2,9% al 3,1%. En tanto, la irregularidad total del crédito al sector privado no financiero avanzó desde el 6,7% hasta el 7%.
La consultora aclaró que el cálculo toma como referencia las deudas con atrasos de al menos 90 días, es decir, desde “situación 3” en adelante, en línea con la metodología utilizada por el Banco Central. Además, indicó que el Informe de Bancos correspondiente a marzo, que se publicará a fin de mes, debería confirmar esas cifras.
17 meses seguidos al alza
Según el informe, la mora de las familias acumuló 17 meses consecutivos de subas y alcanzó el nivel más alto desde 2004. Según 1816, la irregularidad en el crédito a hogares era del 2,5% en octubre de 2024, por lo que el indicador se multiplicó por casi cinco en menos de un año y medio.
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La consultora vinculó ese comportamiento con el fuerte crecimiento que tuvieron los préstamos durante el segundo semestre de 2024 y el primero de 2025. En ese marco, citó declaraciones recientes del presidente del Banco Central, Santiago Bausili, quien sostuvo que “la primera ola de créditos fue otorgada, de alguna manera, a ciegas”, en referencia al rápido avance del financiamiento y al posterior impacto del aumento de tasas de interés.
Pese a la nueva suba, el documento remarcó que el incremento mensual de marzo fue menor al de meses anteriores. La mora de hogares avanzó 0,3 puntos porcentuales respecto de febrero, lo que representó el menor aumento mensual de los últimos doce meses, calculó la firma.
En paralelo, 1816 indicó que la mayoría de las entidades financieras continuó registrando deterioros en la calidad crediticia. Entre las 30 entidades más grandes en préstamos a familias, que concentran más del 96% del crédito, la consultora calculó que en 24 aumentó la irregularidad durante marzo.
Mora con entidades no financieras
Asimismo, el estudio puntualiza que la mora de los hogares con entidades no financieras siguió creciendo. Ese indicador alcanzó el 30,1% en marzo, frente al 29% de febrero, según la serie histórica revisada por la consultora. Además, detalló que las financiaciones de entidades no financieras representaron en marzo el 17% del total de préstamos a familias, considerando conjuntamente a entidades financieras y no financieras.
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En este contexto, 1816 destacó que los préstamos en pesos al sector privado registraron en abril una caída real mensual por cuarto mes consecutivo. La consultora atribuyó parte de esa dinámica a las elevadas tasas activas, que continuaron en niveles similares a los observados a comienzos de año.
De acuerdo con el reporte, la tasa de préstamos personales de entidades financieras promedió el 68,3% nominal anual en los primeros dos días hábiles de mayo, prácticamente sin cambios frente a enero y febrero. El documento sostuvo que la elevada morosidad y la dificultad para prever la evolución futura de las tasas contribuyen a mantener altos los costos del financiamiento.
La mirada de uno de los grandes bancos de Argentina
El miércoles 6 de mayo, en el marco del evento Inside Latam que organizó Moody’s Rating, el CEO de Banco Santander en Argentina, Alejandro Butti, pidió que el Estado no intervenga en el asunto: “Los bancos sabemos cómo hacerlo”, aseguró.
“No necesitamos intervención del Estado ni ningún proyecto de ley de esos que andan dando vuelta en el Congreso”, reforzó el ejecutivo.
Butti consideró que ese tipo de iniciativas suelen congelar pagos o poner quitas compulsivas o bien ponen caps (techos) de tasas. “Eso no ayuda a mejorar lo que tenemos que hacer, que es la expansión del crédito. Al contrario. Eso achica, asusta más a los dadores de créditos, a los depositantes”.
Sobre esto último, ejemplificó: “Imagínate si la persona a la que nosotros le pagamos un plazo fijo a una tasa alta, lee en los diarios que se apruebe una ley para que los bancos prestemos a una tasa baja. En el mediano a largo plazo, en lugar de hacer crecer la masa de depósitos que son la materia prima de los créditos futuros, probablemente espante más a los depositantes, más allá del impacto que tenga en los bancos mismos.
Tarjetas de crédito y préstamos personales
Durante su disertación, Butti reseñó que la mora no es homogénea, ya que “en las grandes empresas es prácticamente inexistente”. Asimismo, consignó que “la mora de las pymes es muy baja, entre otras cosas, porque, todavía, el crédito no empezó a traccionar mucho en esos sectores”.
“Hoy la mora la tenemos concentrada en personas”, indicó. Y amplió la mirada respecto de los instrumentos: “Tarjetas y préstamos personales es lo más importante, donde hay que seguir trabajando”.
En línea con lo mencionado, se mostró confiado de que “la mora está llegando a un pico”.
