Bloomberg — Raízen SA envió una propuesta alternativa a los acreedores mientras intenta limar los términos de una reestructuración de deuda de 65.000 millones de reales (US$13.000 millones), según personas familiarizadas con el asunto.
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En la propuesta presentada el sábado por la noche, Raízen dijo a los acreedores que está en conversaciones para recaudar entre 2.500 millones de reales y 5.000 millones de reales en capital fresco, dijeron las personas. Aunque es probable que ese nuevo detalle complazca a los tenedores de deuda, que habían propuesto que los accionistas actuales inyectaran 8.000 millones de reales, la empresa rechazó otros cambios solicitados por los acreedores, incluida la renuncia al control del consejo de administración.
El capital incluido en la nueva propuesta de Raízen se sumaría a los 4.000 millones de reales en financiación que Shell Plc y el multimillonario Rubens Ometto ya han comprometido con la empresa de bioenergía, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas al hablar de conversaciones privadas. No estaba claro de dónde provendría el nuevo dinero. Cosan SA, el conglomerado fundado por Ometto que comparte el control de Raízen con Shell, no está inyectando efectivo en la empresa en problemas.
Raízen se está oponiendo a las exigencias de los acreedores de que los accionistas renuncien a la mayoría de los puestos en el consejo de administración o de que se responsabilice a los ejecutivos de los posibles pasivos que puedan materializarse en el futuro, dijeron las personas. Raízen sí dijo que aceptaría una petición de crear un comité de acreedores para vigilar más de cerca la gobernanza, dijo una de las personas.
Ometto aún quiere seguir siendo el presidente del consejo de Raízen, aunque la empresa es consciente de que será un punto de tensión con los tenedores de deuda, dijeron las personas. Los acreedores bancarios y los tenedores de bonos han solicitado por separado en sus propuestas que Ometto sea destituido, según informó anteriormente Bloomberg.
Raízen, Cosan y Ometto declinaron hacer comentarios. Shell no respondió a una solicitud de comentarios fuera del horario laboral.
La compañía reiteró su propuesta para que los acreedores reciban una participación del 70% en un potencial canje de deuda por acciones, dijeron las personas. La nueva oferta de la empresa no incluye la sugerencia de los acreedores bancarios de que el 30% del producto de la venta de los activos argentinos se destine al pago de la deuda, dijo una de las personas.
Raízen ha estado negociando con los acreedores para llegar a un acuerdo y evitar tener que solicitar la protección por quiebra desde que solicitó una reestructuración extrajudicial en marzo. Las partes se enfrentan a un plazo legal que vence el 6 de junio para alcanzar un acuerdo extrajudicial con suficiente apoyo de los tenedores de bonos y los prestamistas bancarios.
Raízen, que en su día fue el principal productor de biocombustibles de Brasil, se ha visto afectada por unas tasas de interés elevadas, fuertes inversiones que aún no han generado beneficios y problemas operativos en sus divisiones de azúcar y etanol, lo que ha provocado una serie de pérdidas de beneficios. Los males erosionaron su flujo de caja y provocaron un aumento de su carga de deuda. A medida que se alargaban las conversaciones de los accionistas para un rescate, los bonos cayeron a territorio de dificultades. Cuando contrató a asesores para optimizar su estructura de capital, las empresas de calificación la rebajaron desde el grado de inversión hasta la categoría de “basura”, extendiendo aún más la venta masiva.
-- Actualizada a las 15:47 ET para corregir que Rubens Ometto es presidente del consejo de administración, y no presidente de Raízen.
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