Alerta de Goldman Sachs, déficit histórico y Tesla no avanza: esto mueve a los mercados

Además, DoorDash anunció una ofensiva de adquisiciones por US$5.100 millones y los aranceles de Trump podrían golpear las compras navideñas.

Alerta de Goldman Sachs, déficit histórico y Tesla no avanza: esto mueve a los mercados.
06 de mayo, 2025 | 10:21 AM
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Bloomberg Línea — El inicio de la semana está marcado por datos mixtos y tensiones globales: el déficit comercial de EE.UU. alcanzó un récord de US$140.500 millones por un fuerte salto en las importaciones previo a los nuevos aranceles de Trump. En paralelo, empresas como DoorDash anunciaron adquisiciones por US$5.100 millones para expandirse globalmente, mientras que Tesla reportó fuertes caídas de ventas en Europa.

En los mercados, Goldman Sachs advirtió que los repuntes bursátiles recientes son típicos de mercados bajistas, con poca visibilidad sobre un cambio de ciclo. En el comercio, las nuevas tarifas impuestas por Trump están comenzando a impactar directamente al consumo estadounidense y podrían tener efectos en las mercancías para Navidad.

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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:

(Con información de Bloomberg News)

🚢 Récord en el déficit comercial

El déficit comercial de Estados Unidos se amplió en marzo a un máximo histórico de US$140.500 millones, impulsado por un fuerte aumento de las importaciones antes de la entrada en vigor de los nuevos aranceles anunciados por el presidente Donald Trump.

Según el Departamento de Comercio, las importaciones crecieron 4,4% hasta un récord de US$419.000 millones, mientras que las exportaciones apenas subieron 0,2%. El mayor salto en las importaciones se dio en bienes de consumo, especialmente productos farmacéuticos, además de equipos de capital y vehículos.

Este adelantamiento de compras afectó gravemente al crecimiento económico del primer trimestre, provocando una contracción del PIB de 0,3% anualizado, con el comercio neto restando casi cinco puntos porcentuales al crecimiento, el mayor impacto negativo registrado. No obstante, Bloomberg Economics anticipa que este fenómeno será temporal.

🛵 DoorDash sale de compras

DoorDash anunció una ofensiva de adquisiciones por US$5.100 millones pocas horas después de superar las expectativas de resultados trimestrales. La compañía estadounidense de entregas acordó comprar la británica Deliveroo por US$3.900 millones y la tecnológica de hospitalidad SevenRooms por US$1.200 millones, con el objetivo de consolidarse como líder global en comercio local.

La integración con Deliveroo ampliará su presencia a más de 40 países, combinando un valor bruto de pedidos de US$90.000 millones y una base de 50 millones de usuarios activos mensuales.

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Además, SevenRooms aportará una plataforma de reservas con más de 13.000 clientes como Marriott (MAR), MGM (MGM) y Wolfgang Puck, lo que posiciona a DoorDash para competir directamente con plataformas como OpenTable.

🚙 Tesla no se recupera

Tesla (TSLA) registró una fuerte caída en sus ventas en abril en los principales mercados de vehículos eléctricos de Europa, a pesar del lanzamiento del rediseñado Model Y. En el Reino Unido, las matriculaciones se desplomaron 62% interanual hasta solo 512 unidades, mientras que en Dinamarca, Países Bajos y Suecia las caídas superaron los dos tercios.

En total, Tesla sufrió retrocesos en ocho de los diez mayores mercados de autos eléctricos del continente, en un contexto marcado por interrupciones en la producción global —incluida la planta en Alemania—, lo que generó su peor trimestre desde 2022.

La persistencia de este declive en abril apunta a que factores como la exposición de Elon Musk como asesor de Donald Trump y su participación en la agenda geopolítica estadounidense podrían estar afectando la percepción de la marca. En Alemania, el mercado más relevante de la UE para autos eléctricos, las ventas de Tesla cayeron 46%.

🎄Desde ya, la Navidad siente los aranceles

Las nuevas tarifas impuestas por el presidente Donald Trump están comenzando a impactar directamente al consumo estadounidense, con empresas como Therabody elevando precios hasta 15% y advirtiendo sobre escasez de productos durante la temporada navideña.

El CEO Monty Sharma señaló que los aranceles están forzando a renegociar precios con cadenas como Target y Best Buy, mientras se paralizan lanzamientos y se reducen inventarios. Compañías como Toynk Toys y Havenly están reorientando su estrategia hacia productos ya almacenados o fabricación fuera de China.

La incertidumbre también afecta a minoristas como B&R Stores, que evalúan recurrir al mercado de saldos para mantener oferta. Trump ha minimizado el efecto diciendo que “quizá los niños tendrán dos muñecas en lugar de 30”.

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💰 La alerta de Goldman Sachs

Goldman Sachs (GS) advirtió que los recientes repuntes bursátiles no deben confundirse con señales de recuperación sostenida, ya que estos movimientos son típicos de los mercados bajistas.

Según Peter Oppenheimer, estratega del banco, la falta de convicción clara entre los inversionistas y la elevada incertidumbre macroeconómica, especialmente frente a los efectos de los aranceles de EE.UU., generan un entorno donde tanto el potencial alcista como bajista es limitado.

Oppenheimer señaló que los rebotes abruptos son “la norma, no la excepción” en este tipo de ciclos y que las decisiones de inversión siguen altamente condicionadas por titulares de corto plazo. El mercado ha subido 18% desde su mínimo del 7 de abril, pero los analistas advierten que podría haber agotamiento tras uno de los rallies mensuales más fuertes desde 1980.

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¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?

💵 El dólar, a la espera de la Fed

El dólar comenzó la semana con retrocesos, cayendo cerca de 0,2% en el índice DXY en una jornada de bajo volumen por el cierre de los mercados en Londres y Tokio. Este martes, la divisa estadounidense amplía las pérdidas frente a todas las monedas del G-10 y acumula tres sesiones consecutivas a la baja.

El ISM de servicios en EE.UU. superó las previsiones y, según BBVA FX Strategy, refuerza la idea de una expansión sostenida del sector en abril, lo que aleja el riesgo de recesión y respalda la expectativa de que la Fed mantenga los tipos sin cambios esta semana.

Aun así, la falta de definiciones concretas en materia comercial mantiene al mercado en pausa, con el dólar moviéndose en rangos acotados a la espera de la reunión de la Fed de este miércoles.

🔴 Las monedas de América Latina caen

En América Latina, BBVA FX Strategy reporta una semana de inicio negativo para las divisas de la región, debilitadas por factores técnicos y políticos, así como por el sesgo potencialmente más restrictivo que podría adoptar la Fed.

El real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP) y el peso mexicano (USDMXN) son las divisas que más caen en el inicio de la sesión.

Francesco Pesole, analista de ING, subraya que no anticipa un impacto relevante de esta reunión de la Fed sobre el dólar, ya que los mercados parecen alineados con la retórica reciente de Powell.

🗓️ LA AGENDA: Los eventos e indicadores destacados de hoy y de la semana

Mercados 6 de mayo de 2025
🔘Las bolsas el lunes (05/05): Dow Jones Industrial (-0,24%), S&P 500 (-0,64%), Nasdaq (-0,74%), Stoxx 600 (0,16%)
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