Bloomberg Línea — El acuerdo entre Nvidia (NVDA) y Corning (GLW) volvió a poner el foco de Wall Street sobre una de las compañías menos visibles dentro de la infraestructura global de inteligencia artificial. La alianza incluye derechos sobre acciones por US$500 millones y un fuerte aumento de capacidad de producción de fibra óptica en Estados Unidos, un componente que se ha vuelto crítico para el despliegue de centros de datos de IA.
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La reacción del mercado fue inmediata. Las acciones de Corning llegaron a dispararse hasta 21%, su mayor salto intradía desde 2002, mientras los inversionistas comenzaron a reevaluar el rol de la compañía dentro del ecosistema de IA dominado por Nvidia y los hyperscalers. Al final cerró con un alza de 12,01% sobre los US$181,57.
“Consideramos este anuncio un fuerte indicador de la futura demanda de fibra y conectividad óptica, lo que coincide con el optimismo de Prysmian sobre la demanda de fibra en centros de datos”, dijo Asiya Merchant, analista de Citi (C).
El movimiento refleja un cambio más profundo en la industria: el cuello de botella de la inteligencia artificial ya no pasa solo por los chips, sino también por la capacidad de mover enormes volúmenes de datos entre miles de procesadores trabajando simultáneamente.
ASÍ SE COMPORTAN LAS ACCIONES DE CORNING
La infraestructura invisible detrás de la IA
Corning es conocida históricamente por fabricar el vidrio Gorilla Glass utilizado en los iPhone de Apple. Sin embargo, el negocio que hoy está captando la atención de Wall Street es su división óptica, dedicada a fabricar fibra y sistemas de conectividad para telecomunicaciones y centros de datos.
Ese negocio se volvió esencial para la nueva generación de infraestructura de IA.
Los modelos avanzados requieren que miles de chips de Nvidia intercambien datos a velocidades extremadamente altas y con mínima latencia. Ese tráfico depende de redes de fibra óptica capaces de conectar servidores, racks y centros de datos completos.
Woo Jin Ho, analista de Bloomberg Intelligence, explica que “Corning tiene algo sin lo que la IA no puede funcionar: fibra — kilómetros de ella, a menudo muchos cientos dentro de un solo centro de datos”.
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El experto agregó que el despliegue de IA “demanda más conexiones, mayor densidad y cada vez más óptica dentro del rack”, lo que aumenta el contenido de Corning por sistema instalado.
Ese fenómeno está cambiando el perfil financiero de la empresa. Bloomberg Intelligence proyecta que el negocio óptico de Corning podría duplicarse hasta cerca de US$13.000 millones en 2028, impulsado por contratos de largo plazo con hyperscalers y la expansión global de centros de datos de IA. La propia compañía anunció que aumentará más de 50% su capacidad de producción de fibra óptica en Estados Unidos y construirá tres nuevos complejos en Carolina del Norte y Texas.
Merchant destacó que la expansión de capacidad de fibra óptica no será inmediata, ya que las nuevas plantas podrían tardar cerca de dos años en alcanzar plena capacidad operativa, aunque la demanda de conectividad ligada a la IA avanzaría más rápido.
ASÍ SE COMPORTAN LAS ACCIONES DE NVIDIA
La experta recordó que Corning ya había anticipado que aumentaría producción si observaba pagos adelantados de clientes, una dinámica que sugiere que Nvidia probablemente financiará parte relevante de las inversiones de capital necesarias para sostener el crecimiento de infraestructura asociado al auge de la inteligencia artificial.
¿Por qué Nvidia necesita a Corning?
La expansión de la IA está obligando a toda la cadena tecnológica a resolver un problema físico: cómo escalar la conectividad entre chips y servidores sin generar cuellos de botella.
Ahí entra Corning.
Mientras Nvidia domina el mercado de procesadores para IA, compañías como Corning suministran la infraestructura que permite que esos chips trabajen coordinadamente dentro de centros de datos cada vez más grandes.
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Bloomberg Intelligence estima que los nuevos centros de datos de escala gigawatt están impulsando un “cambio estructural” en la demanda de fibra, especialmente por el crecimiento de arquitecturas “scale across”, donde los sistemas se conectan a través de largas distancias regionales para entrenar modelos de lenguaje de gran tamaño.
Eso implica una intensidad de fibra mucho mayor. Según Woo Jin Ho, estos despliegues requieren múltiples rutas, redundancia y enlaces paralelos para soportar el aumento de ancho de banda.
El acuerdo con Nvidia también refuerza la tendencia de los hyperscalers a asegurar suministro de componentes críticos antes de que aparezcan restricciones de capacidad. Corning ya había firmado compromisos similares con Meta Platforms por hasta US$6.000 millones hasta 2030.
Bloomberg Intelligence calcula que el total de acuerdos comprometidos podría ubicarse entre US$15.000 millones y US$20.000 millones.
El analista de Bloomberg Intelligence sostuvo que la asociación con Nvidia “es indicativa del creciente impulso de demanda para su fibra óptica” y calculó que la oportunidad vinculada al despliegue de IA podría sumar entre US$6.000 millones y US$10.000 millones adicionales hacia 2030.
Wall Street apuesta por una nueva etapa de crecimiento
Los resultados trimestrales recientes reforzaron esa narrativa. El negocio óptico de Corning creció 36% interanual en el primer trimestre y se convirtió en el principal motor de expansión de ingresos y márgenes de la compañía.
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El equipo de UBS liderado, por Joshua Spector, afirmó que “las perspectivas de crecimiento son más fuertes hoy” y elevó sus proyecciones de ventas y utilidades para los próximos años. El banco ahora proyecta un crecimiento anual compuesto de 17% en ventas y de 32% en ganancias por acción durante los próximos tres años.
JPMorgan también destacó que la división óptica “continúa funcionando a toda máquina” y señaló que Corning está logrando integrarse más profundamente en las cadenas de suministro de sus clientes, en lugar de beneficiarse solo de aumentos temporales de precios.
El mercado empezó a tratar a Corning menos como una empresa industrial tradicional y más como un actor estructural dentro del ciclo de inversión en IA.
Eso ayuda a explicar el fuerte rally bursátil de la acción, que acumula un retorno de más de 300% en los últimos 12 meses, según datos recopilados por Bloomberg.
Aun así, parte de Wall Street cree que las expectativas ya incorporan buena parte del optimismo asociado al auge de la IA. Según datos recopilados por Bloomberg, el 70,6% de los analistas recomienda comprar acciones de Corning, aunque el precio objetivo promedio a 12 meses se ubica en US$177,43, por debajo de la cotización reciente tras un avance de más de 311% en los últimos 12 meses.
La próxima señal para el mercado llegará con la capacidad de Corning de sostener el crecimiento del negocio óptico mientras amplía producción y ejecuta contratos de largo plazo ligados al auge global de infraestructura de inteligencia artificial.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
