Bloomberg Línea — Wall Street recuperó impulso esta semana y volvió a máximos históricos, un movimiento que también arrastró a las acciones vinculadas con la inteligencia artificial. Entre las beneficiadas aparece Sandisk, (SNDK) que recuperó terreno después del fuerte castigo que siguió a sus resultados.
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La acción sube 34,77% en los últimos cinco días y acumula un avance de 578% en lo corrido de 2026, el mayor entre los integrantes del S&P 500. El rebote se produce después de que los títulos cayeran 6,81% el 6 de agosto, cuando presentó resultados, pese a que la compañía superó las previsiones trimestrales.
El avance coincide con un mayor apetito por riesgo en Wall Street ante menores presiones inflacionarias, que redujeron las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre. A ese impulso se sumó el Investor Day que Sandisk celebró el 13 de agosto.
Wall Street sigue apostando por Sandisk
Asiya Merchant, analista de Citi, destacó que la empresa presentó una estrategia de largo plazo centrada en la creación sostenible de valor, con una meta de crecimiento de ingresos de entre la mitad y la parte alta del rango de 10% para los ejercicios fiscales 2028 a 2030.
Así se han comportado las acciones de Sandisk
La compañía también proyectó un margen bruto cercano al 80%, un margen operativo de alrededor del 75% y un margen de flujo de caja libre próximo al 50%. Citi mantiene su recomendación de compra y un precio objetivo de US$2.100 para la acción.
Merchant afirmó que siguen “viendo las acciones de SNDK de forma bastante favorable”, después de que la dirección reiterara la fortaleza de los fundamentos del negocio y una mayor visibilidad sobre su desempeño futuro.
Uno de los principales cambios está en los contratos plurianuales. Sandisk espera que estos acuerdos cubran cerca de dos tercios de los bits vendidos en los próximos ejercicios, una estructura que busca reducir la exposición de la compañía a las oscilaciones tradicionales del mercado de memorias.
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El respaldo de los analistas se mantiene elevado. El 87,1% recomienda comprar las acciones de Sandisk, mientras que el 12,9% aconseja mantener y ninguno vender. El precio objetivo promedio a 12 meses es de US$2.196,10, lo que implica un potencial de retorno de 34,7%.
La inteligencia artificial cambia el negocio de NAND
La dirección considera que la inteligencia artificial está detrás de una transformación estructural de la industria NAND. Sandisk estima que el mercado mundial de memoria flash alcanzará US$300.000 millones en 2026 y se acercará a US$500.000 millones en 2027.
Los centros de datos ganan peso como fuente de demanda por las cargas de inferencia de inteligencia artificial. Los nuevos contratos también elevan la visibilidad promedio de Sandisk a alrededor de cuatro años, frente a aproximadamente tres meses históricamente.
Jake Silverman, analista de Bloomberg Intelligence, sostuvo que los acuerdos “están redefiniendo una industria típicamente cíclica que ha experimentado su buena dosis de auges y caídas”.
Sandisk tiene 10 contratos, ocho de ellos con clientes de centros de datos, con US$91.100 millones en obligaciones pendientes a precios mínimos y alrededor del 67% de los bits comprometidos hasta el ejercicio fiscal 2028, según Bloomberg Intelligence.
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Silverman considera que las metas de crecimiento para 2028 a 2030 implican precios relativamente estables, frente a un consenso que contempla descensos de dos dígitos. Ese supuesto estaría respaldado por los contratos de largo plazo y una oferta ajustada frente a la demanda asociada con infraestructura de IA.
La siguiente variable será la capacidad de Sandisk para convertir esa visibilidad contractual en resultados y sostener sus objetivos de rentabilidad. También pesará la evolución de los precios NAND, mientras tecnologías como High Bandwidth Flash todavía están a varios años de sus primeras implementaciones.
