Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron a la baja este jueves, presionadas por una nueva escalada del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras las cifras de inflación reforzaron las apuestas por un alza de tasas de la Reserva Federal.
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El S&P 500 completó su cuarta sesión consecutiva de pérdidas. El deterioro del apetito por riesgo se profundizó después de que el Brent superó los US$107 por barril ante el temor a nuevas disrupciones de suministro por el conflicto entre Estados Unidos e Irán.
La presión también alcanzó al mercado de deuda. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años subió 13 puntos básicos y superó 4,5% por primera vez desde 2024, mientras la tasa de los títulos a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007.
El rendimiento de los bonos a 10 años avanzó 10 puntos básicos hasta 4,94%. En el mercado de opciones, una operación por unos US$14 millones apostó a que esa tasa alcanzará 5% antes del 20 de noviembre, según datos de Bloomberg.
Los inversionistas elevaron a cerca de 70% la probabilidad de que la Fed aumente las tasas en su reunión de la próxima semana. Además, el mercado incorporó por completo un incremento para octubre, frente a diciembre anteriormente.
Las apuestas cambiaron después del informe de precios al productor de agosto. El índice general subió 0,4% mensual, su mayor avance en tres meses, y aumentó 5,4% frente al mismo período de 2025.
La inflación mayorista volvió a mostrar el efecto del encarecimiento de la energía. El mercado espera ahora el índice de precios al consumidor del viernes, una referencia que podría resultar decisiva para la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre.
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“La preocupación más amplia para las acciones no es tanto los niveles actuales de tasas, que el mercado ha absorbido hasta ahora, sino el riesgo de que las estimaciones de utilidades sigan siendo demasiado optimistas en relación con un mundo de costos energéticos estructuralmente más altos, condiciones financieras más restrictivas y una demanda global en desaceleración”, dijo Felipe Barragán, analista de Pepperstone.
Krishna Guha, de Evercore, mantuvo más cautela. “Todavía no creemos que un alza esté ni cerca de ser un hecho”, afirmó. Sin embargo, señaló que la Fed podría tener cada vez menos margen para absorber otro choque de oferta sin señales más favorables sobre la inflación subyacente.
Evercore puso bajo revisión su previsión de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios y espera el IPC del viernes antes de actualizar su posición.
El petróleo fue el principal foco de presión. El Brent llegó a US$107 por barril y después moderó parte del avance. Cerca del mediodía en Nueva York, subía 5,65% hasta US$106,93, mientras el WTI avanzaba 5,76% a US$101,58.
El Brent acumula un alza superior a 70% este año, aunque todavía se mantiene por debajo del máximo de US$126 alcanzado en abril. El Dated Brent, referencia del mercado físico, se ubicó en US$114 el miércoles ante mayores compras desde Asia.
La escalada respondió a nuevas tensiones en Medio Oriente. Irán señaló que no retrocederá ante el bloqueo naval estadounidense y amenazó con ampliar sus ataques si Washington intensifica las ofensivas contra su territorio.
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Los hutíes respaldados por Teherán también aumentaron la presión sobre Arabia Saudita y derrotaron a fuerzas del Gobierno yemení en Mokha, un puerto estratégico del mar Rojo. Ese avance refuerza la amenaza sobre el transporte marítimo a través del estrecho de Bab el-Mandeb.
Arabia Saudita, por su parte, informó que su producción de crudo cayó el mes pasado a su menor nivel desde 1990. El deterioro de la oferta coincide con una recuperación de las compras de China, otro factor que estrecha el mercado global.
“El crudo cotiza en sus niveles más altos desde mayo mientras el mercado reajusta tanto la escalada como, cada vez más, la duración del riesgo geopolítico”, dijo Rebecca Babin, operadora sénior de energía de CIBC Private Wealth Group.
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La tensión también llegó a los combustibles. Los contratos de diésel en Estados Unidos superaron US$5 por galón por primera vez desde abril de 2022, mientras los precios minoristas se acercan a un récord de US$6 por galón.
Los inventarios estadounidenses de destilados aumentaron en 2,1 millones de barriles en la última semana, aunque permanecen en su menor nivel estacional registrado. La Administración de Información Energética prevé que las existencias de diésel caigan este mes a mínimos de más de dos décadas.
El presidente Donald Trump afirmó que la guerra terminará después de las elecciones legislativas de noviembre y anticipó que no habrá un alivio significativo en los precios de la gasolina antes de esos comicios.
La presión sobre los bonos no impidió una fuerte demanda en la subasta del Tesoro de US$22.000 millones en títulos a 30 años. Los papeles se adjudicaron con un rendimiento de 5,308%, casi tres puntos básicos por debajo del nivel previo a la subasta.
La demanda fue tan elevada que los operadores primarios de Wall Street recibieron apenas 2,2% de la emisión, la proporción más baja registrada para una subasta convencional del Tesoro, según datos de Bloomberg.
Las preocupaciones fiscales también permanecieron en el radar. Bank of America proyecta que la oferta neta de bonos del Tesoro aumentará a unos US$2,3 billones en 2028 desde US$1,9 billones este año.
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El gasto anual por intereses de la deuda estadounidense ya supera US$1,2 billones, el doble que hace cinco años. A esa presión se suma la posibilidad de un conflicto prolongado en Medio Oriente y el consecuente impacto sobre las cuentas públicas.
Fuera de Estados Unidos, el Banco Central Europeo elevó su tasa de depósito en 25 puntos básicos hasta 2,5%, su segunda alza desde el inicio de la guerra con Irán. La institución advirtió que la inflación permanecerá “muy por encima del objetivo durante un período prolongado”.
Los rendimientos también aumentaron en Europa y Reino Unido. La tasa de los bonos británicos a dos años subió 17 puntos básicos, mientras la decisión del BCE profundizó las pérdidas en los mercados de deuda de la zona euro.
Así se ha comportado el precio del bitcoin
En otros activos, el bitcoin (XBTUSD) extendió su descenso por cuarta sesión consecutiva y llegó a caer 2,1% hasta US$76.663. La mayor criptomoneda volvió a alejarse de US$80.000 ante el menor apetito por riesgo y las expectativas de una política monetaria más restrictiva.
El bitcoin permanece dentro del rango aproximado de US$60.000 a US$80.000 que domina desde febrero. El activo había alcanzado un récord cercano a US$126.000 en octubre de 2025.
El oro, por su parte, se mantuvo cerca de US$4.400 por onza en un entorno marcado por el aumento de los rendimientos del Tesoro y las expectativas sobre la Fed. Las tasas más altas representan un obstáculo para el metal, que no paga intereses.
La atención del mercado se trasladará ahora al IPC del viernes. El dato ofrecerá la última gran referencia de inflación antes de la decisión de la Fed del 16 de septiembre y podría definir si el banco central responde al nuevo choque energético con un aumento de tasas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar cerró la jornada con una recuperación frente a las principales monedas, en medio de la reacción de los mercados a las nuevas señales de inflación, el reajuste de las expectativas de tasas de interés y el nuevo avance de los precios del petróleo.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, había advertido que el dólar mantenía riesgos al alza si las tasas estadounidenses de corto plazo permanecían elevadas y el sentimiento global continuaba frágil. Ese escenario ha ganado relevancia con el repunte del crudo y la evolución de las expectativas sobre la Fed, mientras que la decisión del BCE también introduce ajustes en los diferenciales de tasas entre Estados Unidos y Europa.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) ganaron, mientras el peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el peruano (USDPEN) cedieron.
BBVA también había advertido que los mercados esperaban nuevas señales de inflación para definir el siguiente movimiento del dólar y que la moneda mostraba poco respaldo frente al aumento previo de las rentabilidades de los bonos del Tesoro.
Las noticias corporativas del día:
- Polymarket contrató a Warren Jenson como su primer CFO mientras busca recuperar terreno frente a Kalshi y captar US$1.000 millones en una ronda que la valoraría en US$21.000 millones. La plataforma registra cerca de una sexta parte del volumen de negociación de Kalshi y enfrenta una investigación federal de la CFTC.
- Anthropic dio a ENISA, la agencia de ciberseguridad de la UE, acceso a su potente modelo de IA Mythos 5 para probar vulnerabilidades y reforzar la seguridad digital. El acuerdo llegó tras meses de negociaciones y restricciones de EE.UU., aunque Europa no podrá utilizar la versión más reciente, Mythos 5.1.
- Primark iniciará entregas a domicilio en Reino Unido tras prever una caída de 3% en ventas comparables en el último trimestre y de 2,6% en el año. Su matriz, AB Foods, cayó hasta 12% en bolsa y compró por £90 millones (US$122 millones) un almacén para impulsar el servicio, antes de separar Primark del grupo hacia finales de 2027.
- Porsche obtendrá cerca de €1.000 millones (US$1.160 millones) por vender sus participaciones en Bugatti Rimac y Rimac Group, dentro de su estrategia para simplificar el negocio. La operación elevó su previsión de margen de flujo de caja neto automotriz hasta 7,5%, desde 5%, mientras €250 millones (US$290 millones) financiarán obligaciones de pensiones.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
