Bloomberg Línea — Las acciones cerraron con pérdidas este jueves, presionadas por una fuerte corrección en las acciones de semiconductores, el resurgimiento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y las dudas de los inversionistas sobre si el enorme gasto destinado al desarrollo de inteligencia artificial terminará por traducirse en los retornos que justifican las valoraciones del sector.
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El Nasdaq encabezó los descensos con una caída de 1,47%, mientras que el S&P 500 retrocedió 0,51%, en una jornada marcada por la aversión al riesgo. El Dow Jones Industrial perdió 0,20%.
El principal foco de atención estuvo en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), cuyos resultados y proyecciones no lograron sostener el optimismo en torno al negocio de la inteligencia artificial. La compañía elevó sus previsiones de ventas y de inversión para este año, al reflejar confianza en la demanda de chips y centros de datos hasta 2027 y más allá.
Sin embargo, las acciones terminaron a la baja baja y arrastraron a otras empresas del sector, entre ellas Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU) y Marvell Technology (MRVL). El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 4,2%.
Así se han comportado las acciones de TSMC
El mercado interpretó que el incremento del gasto anunciado por TSMC volvió a poner sobre la mesa el debate sobre la rentabilidad de las multimillonarias inversiones en inteligencia artificial. Los cuatro mayores operadores estadounidenses de esta tecnología, entre ellos Meta Platforms y Alphabet, destinarían más de US$725.000 millones este año a ese segmento.
“Estamos viendo otra caída de las acciones de semiconductores pese a que presentaron resultados y perspectivas muy positivas”, afirmó Matt Maley, estratega de Miller Tabak, a Bloomberg. A su juicio, “parte de la reacción responde a mayores planes de inversión, pero no hay duda de que la respuesta inicial fue vender la noticia”.
El analista agregó que el comportamiento del sector seguirá siendo determinante para el mercado accionario y advirtió que las recientes caídas representan “grietas importantes” que exigirán una recuperación sólida para disipar las señales de alerta.
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No todos los analistas comparten esa visión. Paul Meeks, director de investigación tecnológica de Freedom Capital Markets, sostuvo que los fundamentos del sector permanecen sólidos.
“Estas compañías han tenido un buen desempeño y espero que los resultados del resto del ecosistema de infraestructura de inteligencia artificial confirmen esa fortaleza durante las próximas semanas”, señaló. También afirmó que no espera una desaceleración del gasto en infraestructura de inteligencia artificial antes de 2028.
Las acciones tecnológicas también sintieron el impacto de Alphabet (GOOGL), que perdió 4,4% después de conocerse que Google enfrenta retrasos de varios meses en el desarrollo de su modelo insignia de inteligencia artificial.
La incertidumbre geopolítica añadió presión a los mercados. Estados Unidos intensificó sus ataques contra Irán y alcanzó un buque petrolero cerca de la principal terminal exportadora iraní, mientras el tránsito marítimo continuó disminuyendo en el estrecho de Ormuz.
Según la agencia de noticias Reuters, Teherán también habría pedido a los rebeldes hutíes, en Yemen, cerrar el estrecho de Bab el Mandeb si la infraestructura energética iraní resulta atacada.
Aunque el petróleo cedió terreno por toma de utilidades, los precios permanecieron cerca de los niveles más altos del último mes. El Brent cerró alrededor de US$84 por barril y el West Texas Intermediate terminó cerca de US$79. Ambos contratos acumulan ganancias cercanas a 11% en la semana, impulsados por el temor a interrupciones en el suministro desde Medio Oriente.
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Rebecca Babin, operadora sénior de energía de CIBC Private Wealth Group, explicó que “sin una escalada significativa, los operadores son reacios a impulsar los precios mucho más arriba”, ya que el mercado físico todavía no refleja una escasez crítica de oferta.
Aun así, el conflicto mantiene en alerta a los inversionistas por el posible impacto sobre la inflación, en un contexto en el que Rusia suspendió temporalmente las exportaciones de diésel y persisten interrupciones en refinerías de distintos países.
El fortalecimiento del petróleo también alimentó las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar avanzaron, mientras el oro cayó 1,4% hasta US$4.001,96 por onza, afectado por el aumento de las tasas de interés y la apreciación de la moneda estadounidense.
Analistas de Morgan Stanley (MS) indicaron que una recuperación sostenida del oro dependerá de que la Reserva Federal evite nuevas alzas de tasas.
Las declaraciones de funcionarios del banco central reforzaron ese escenario. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, señaló que la inflación sigue siendo su principal preocupación debido al riesgo de nuevas aceleraciones en los próximos meses.
A su vez, Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, manifestó que las tasas deberían subir porque la inflación todavía no avanza de forma sostenible hacia el objetivo del banco central.
Los datos económicos ofrecieron una señal de resiliencia para la economía estadounidense. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron a 208.000 durante la semana terminada el 11 de julio, por debajo de las 217.000 previstas por los analistas, mientras las solicitudes continuas bajaron a 1,81 millones.
Al mismo tiempo, las ventas minoristas aumentaron de forma moderada en junio. El avance estuvo limitado por menores ingresos en las estaciones de servicio, aunque varios segmentos del comercio registraron incrementos sólidos.
La atención del mercado se mantiene ahora sobre la temporada de resultados corporativos, que servirá para evaluar si el fuerte gasto en inteligencia artificial comienza a traducirse en beneficios tangibles para las empresas y si el consumidor estadounidense conserva la fortaleza suficiente para sostener el crecimiento económico en un entorno marcado por mayores riesgos geopolíticos y presiones inflacionarias.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Las monedas de los mercados emergentes cerraron con pérdidas el jueves, presionadas por el fortalecimiento del dólar ante el aumento de las tensiones en Medio Oriente, mientras los inversionistas buscaron activos refugio.
El índice de divisas de mercados emergentes de MSCI retrocedió cerca de 0,1%, con el florín húngaro, el real brasileño y el rand sudafricano entre las monedas con mayores caídas. El peso mexicano también se debilitó, en un contexto de alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina retrocedieron. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) y el peso chileno (USDCLP) cayeron, al igual que el peso argentino (USDARS) y el sol peruano (USDPEN).
La preocupación por posibles interrupciones adicionales en el suministro de crudo mantuvo al petróleo en niveles elevados, reforzando las expectativas de mayores presiones inflacionarias y de tasas de interés más altas en Estados Unidos.
Las noticias corporativas del día:
- UnitedHealth (UNH) elevó su previsión de ganancias para 2026 tras reportar utilidades trimestrales superiores a las esperadas por Wall Street, impulsadas por menores costos médicos y mejoras en la rentabilidad de su negocio de seguros. La compañía ahora proyecta una ganancia ajustada de US$19,50 a US$20 por acción este año.
- Uber (UBER) acordó la compra de la alemana Delivery Hero por US$14.800 millones, ofreciendo 41,50 euros por acción (US$47,60) para quedarse con sus operaciones en 50 mercados y ampliar su presencia global, especialmente en Asia, América Latina y Medio Oriente. Como parte de la transacción, SSW Partners adquirirá otros 14 mercados por cerca de US$1.600 millones.
Así se han comportado las acciones de Uber
- Kalshi amplió su plataforma de mercados de predicción con contratos que permiten apostar sobre el resultado de ensayos clínicos y decisiones regulatorias de medicamentos de empresas como Sanofi y Gilead, buscando ofrecer a los inversionistas una herramienta para medir las probabilidades de éxito de estos eventos.
- Japón comprará 27.500 chips Rubin de Nvidia (NVDA) como parte de un proyecto de US$2.400 millones para desarrollar un modelo de inteligencia artificial enfocado en robótica y fortalecer su independencia tecnológica. La iniciativa, liderada por Noetra y respaldada por empresas como Sony, SoftBank, Toyota, NEC y Fujitsu, contempla la construcción de un centro de datos de 140 megavatios.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
