Bloomberg Línea — Wall Street abre la última sesión de la semana con descensos generalizados, en un contexto de creciente cautela tras un dato de inflación mayorista, que superó las previsiones y reforzó la percepción de que la Reserva Federal no tendrá prisa en recortar las tasas de interés.
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El S&P 500 cae 0,86% y el Nasdaq retrocede 1,18%. La presión se concentra en los sectores tecnológicos, en medio de renovadas dudas sobre las valoraciones vinculadas a la inteligencia artificial, mientras los inversionistas ajustan sus apuestas sobre el calendario de flexibilización monetaria.
El retroceso se produjo después de que el Departamento de Trabajo informara que el índice de precios al productor aumentó 0,5% en enero frente al mes previo, por encima del 0,3% estimado por el mercado. En términos interanuales, los precios mayoristas avanzaron 2,9%, también por encima de las proyecciones.
La medida subyacente, que excluye alimentos y energía, registró un incremento mensual de 0,8%, el mayor desde julio, y una tasa anual de 3,6%. Las cifras refuerzan la percepción de que el proceso de desinflación avanza con lentitud, en particular en el componente de servicios.
En el mercado de swaps, los operadores redujeron las apuestas por recortes inminentes y ahora descuentan plenamente un primer ajuste hacia septiembre.
Este cambio de expectativas se produce en un entorno en el que la Fed ya aplicó tres recortes consecutivos a finales del año pasado, pero enfrenta señales mixtas: estabilización del mercado laboral y una inflación que aún no converge con claridad hacia la meta del 2%.
Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management, advirtió que “los datos de inflación más altos de esta mañana son un elemento adicional de preocupación dentro del análisis económico tradicional de estabilidad de precios y pleno empleo, incluso antes de que los inversores consideren el potencial disruptivo del impacto de la inteligencia artificial en la economía”.
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A su juicio, el nuevo reporte podría dar a la Fed argumentos para mantener una postura paciente y esperar hasta la segunda mitad del año antes de introducir cambios en la política monetaria.
En el plano corporativo, el sector tecnológico volvía a situarse en el centro de la volatilidad. Las acciones de Netflix (NFLX) registraban fuertes avances en las primeras operaciones, después de que la compañía desistiera de su oferta para adquirir a Warner Bros. Discovery (WBD), despejando el camino para que Paramount Skydance (PSKY) avance con su propuesta de US$111.000 millones.
La decisión fue interpretada por el mercado como una muestra de disciplina financiera por parte del gigante del streaming, que señaló que igualar la última oferta ya no resultaba atractivo desde el punto de vista económico.
Sin embargo, el desempeño dispar entre las grandes tecnológicas no logró compensar la presión generalizada sobre el segmento, afectado también por crecientes cuestionamientos sobre una posible burbuja en torno a la inteligencia artificial.
En los mercados de materias primas, el petróleo operaba al alza en medio de la continuidad de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
El Brent se situaba por encima de los US$72 por barril y el West Texas Intermediate rondaba los US$66, tras conocerse que Estados Unidos e Irán acordaron continuar las conversaciones sobre el programa nuclear la próxima semana.
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No obstante, el despliegue militar estadounidense en la región mantenía en alerta a los operadores, que también aguardaban la próxima reunión de oferta de la OPEP+.
El oro, por su parte, se mantenía estable cerca de los US$5.180 la onza, acumulando una ganancia semanal y extendiendo una racha mensual positiva impulsada por la demanda de refugio ante riesgos geopolíticos y dudas sobre la trayectoria del dólar.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar repunta después de que el dato de inflación sorprendiera al alza, reforzando las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios durante más tiempo y aplazará eventuales recortes en el corto plazo.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, añade que el frente geopolítico sigue siendo el principal factor de riesgo para la moneda estadounidense. Pesole advierte que siguen “viendo cualquier escalada en las tensiones entre EE.UU. e Irán como el factor con mayor potencial de impacto sobre el dólar estadounidense en esta etapa”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina retroceden. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) caen, mientras que el peso colombiano (USDCOP) y el sol peruano (USDPEN) avanzan.
Para el analista, “los impulsores de corto plazo siguen apuntando firmemente al alza” para el billete verde, y reconoce que la nueva incertidumbre arancelaria ha añadido una razón para mantener intacta la prima de riesgo de la divisa.
Las noticias corporativas del día:
- La Agencia Europea de Medicamentos dio luz verde a la vacuna combinada contra Covid-19 y gripe de Moderna para mayores de 50 años, convirtiéndose en la primera aprobación de una dosis única basada en tecnología mRNA para ambas infecciones respiratorias en la región. El aval representa un impulso clave para la farmacéutica, que enfrenta caída en la demanda de su vacuna para el covid-19.
- El gobierno de Estados Unidos solicitó a un juez federal que no declare en desacato a Argentina por no entregar mensajes y correos electrónicos requeridos por exaccionistas de YPF, quienes, respaldados por Burford Capital, buscan ejecutar una sentencia por US$18.000 millones obtenida en 2023 por la nacionalización de 2012.
- Algunos de los mayores accionistas de Nintendo venderán alrededor de ¥285.700 millones (US$1.900 millones) en acciones mediante una oferta secundaria de hasta 32,7 millones de títulos, con opción de sobreasignación, en línea con la presión regulatoria en Japón para reducir participaciones cruzadas y mejorar la gobernanza corporativa.
- UniCredit incrementará en torno a 15% el bonus promedio para 850 directivos y “material risk takers”, elevando el fondo total a €152 millones (unos US$179 millones), tras registrar un beneficio neto récord con un alza del 12% en 2025. El banco italiano también prevé aumentar 17% la retribución variable para personal no ejecutivo y de red, con ajustes según país y desempeño.
