Mexicana Kaltex cae en default, S&P espera oferta de canje

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Bloomberg — Grupo Kaltex, uno de los mayores productores textiles de México, cayó en default después de incumplir el pago de US$218 millones en bonos con vencimiento el lunes, pero se espera que reestructure su deuda en las próximas semanas, según S&P Global Ratings.

La agencia de riesgo crediticio rebajó el martes la calificación de Kaltex a “D” después del incumplimiento de pago del capital, pero dijo que la compañía sí pagó los intereses de la deuda. S&P señaló que es probable que la compañía realice una oferta de canje parcial en distress por los pagarés.

Kaltex, que suministra mezclilla y otras telas a empresas de vestuario como Levi Strauss & Co. y Vera Wang, ha enfrentado dificultades bajo el peso de los precios del algodón, que se encuentran en máximos de una década. Sus bonos se han hundido 40 centavos por dólar desde mediados de febrero después de que fracasara una segunda oferta para refinanciar la deuda. Ahora se cotizan en alrededor de 60 centavos, según datos de Trace.

Kaltex contrató al banco de inversión Benedetto, Gartland & Co. para que lo asesore con la reestructuración de la deuda y facilite las conversaciones con un grupo de tenedores de pagarés, bancos y otros proveedores de financiamiento, según S&P.

Fitch rebajó la calificación de Kaltex de CCC a CC poco después de una recompra de bonos fallida en febrero y esperaba que la compañía se embarcara en un canje de deuda, con estimaciones de valores de recuperación para los tenedores de bonos que oscilaban entre 31 y 50 centavos por dólar. S&P hizo lo mismo en marzo, rebajando a la empresa en un nivel a CCC- ante un mayor riesgo de default en el corto plazo.

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